Yaşlı yaşayan GYO'lar portföyünüzün bir parçası mı olmalı? Bu soruya bir cevap bulmadan önce, bir GYO'nun ya da gayrimenkul yatırım ortaklığının tam olarak ne olduğunu bilmek önemlidir.
Ulusal Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları Derneği veya NAREIT'e göre “GYO, gelir getirici gayrimenkul sahibi ya da finanse eden bir şirkettir”. “Yatırım fonlarından modellenen GYO'lar, her türlü yatırımcıya düzenli gelir akışı, çeşitlendirme ve uzun vadeli sermaye takdiri sağlar. GYO'lar genellikle vergilendirilebilir tüm gelirlerini hissedarlarına temettü olarak öderler. Buna karşılık hissedarlar bu temettüler üzerinden gelir vergisi öderler. ”
GYO'lar gayrimenkul sektöründe çok özel nişlere yatırım yapabilir. Böyle bir niş üst düzey konut. Bu bizi şu soruya geri götürüyor: Yaşlılar için yaşayan GYO'lar portföyünüz için akıllı bir ek mi?
Kıdemli Yaşam GYO Demografi
Birçoğumuzun yaşlandığını inkar etmek yok. Her gün yaklaşık 10.000 bebek patlaması 65 yaşına giriyor. Bu boomerların çoğu yaşlandıkça, durumları için daha uygun konutlara taşınmak isteyecek veya ihtiyaç duyacaklardır. Bu seçeneklerin birçoğu, bağımsız yaşam seçenekleri sunan kıdemli odaklı tesislerden, birçok şekilde yardımlı bakım sunanlara kadar uzanan kıdemli konut şemsiyesi altındadır.
Her türlü yaşlı-yaşam tesisi ihtiyacı artmaya devam edecektir. NAREIT ekonomistleri tarafından yapılan bir araştırmada bazı ilginç gözlemler yapıldı:
- Yaşlılar geçmişte olduğundan daha sık kıdemli konutlara taşınıyor ve bu hareketler geçmişten daha genç yaşlarda meydana geliyor. Bunun bir kısmı, yardımlı yaşam bakımına derhal ihtiyaç duyulmayanlar da dahil olmak üzere çok çeşitli üst düzey yaşam seçenekleri tarafından yönlendirilmektedir. Daha sağlıklı yaşlılar yaşlılar için daha fazla seçeneğe sahiptir.
Bu ve diğer demografik eğilimler yaşlı konut GYO'ları için uygundur. Soru şu: Bu iyi bir yatırım mı? Çoğu yatırım seçeneği gibi, cevap da buna bağlıdır.
Bu Faktörleri Düşünün
Halka açık GYO'lara yatırım yapmak, başka herhangi bir şirkete yatırım yapmak gibidir. Yeni başlayanlar için şirketi kimin yönettiğini bilmelisiniz. İşletme / yatırım stratejisi nedir? Şirketin sicili nedir? Başka bir deyişle, Apple, IBM veya başka herhangi bir hisse senedine yatırım yapmadan önce soracağınız ve araştırdığınız soruların çoğuna sahip olmalısınız.
Yaşlı yaşayan GYO'lar büyük ölçüde sağlık GYO sektöründedir. Sağlık hizmetleri ve özellikle yaşlı yaşayan GYO'ların yüzdesi GYO'dan GYO'ya değişecektir.
Yukarıdaki soruların ötesinde, öncelikle GYO'nun parasını nasıl kazandığını öğrenmelisiniz. Bu geniş kategori içinde, kıdemli odaklı daire ve topluluklara, yardımlı yaşam tesislerine ve tıbbi binalar gibi ilgili mülklere yatırım yapan GYO'lar bulunmaktadır.
Büyük sağlık GYO Ventas (VTR) yaşlı konutlarında büyük bir bahis yaptı. Morningstar'ın GYO ile ilgili son yorumları, üst düzey konutların geleceği ile ilgili bazı endişeleri yansıtıyor: “Ventas'ın üst düzey konut işletme varlıklarında başlangıçta görülen güçlü büyüme, yeni rekabetçi arz ve belirsizlik seviyeleri arttıkça yavaşladı. Arz / talep dinamiği zayıflarsa performans test edilmeye devam edilebilir. ”
Şirketler dünyadaki kâr potansiyelini tespit ettiğinde, iş dünyasında gördüğümüz birçok trend gibi, onlar da bir iş segmentine girme eğilimindedir. Kıdemli konut da bir istisna değildir. Her ne kadar demografik özellikler her türden yaşlı-yaşam tesisi için elverişli olsa da, aşırı arz, karlılıklarını ve dolayısıyla bu mülklere yatırım yapan GYO'ların karlılığını ve nakit akışını azaltabilir.
Temettüler ve Gelirler
Çoğu GYO'nun özelliklerinden biri, önemli temettü geliri elde etmeleridir. Örneğin, Vanguard GYO ETF (VNQ) - MSCI ABD GYO endeksini takip eden bir endeks fonu - Morningstar başına% 3.72'lik bir verime sahiptir. Morningstar verilerine göre önemli kıdemli konut sahiplerine sahip bazı önemli sağlık GYO'ları, günümüzün düşük faiz oranlı ortamında çok sağlam verim taşımaktadır:
- HCP, Inc. (HCP) -% 7, 76 Kıdemli Konut Mülkleri Kredisi (SNH) -% 8, 15 Ventas (VTR) -% 4, 60
Alt çizgi
Demografik eğilimler kesinlikle bu sektörde önemli holdingleri olan kıdemli konut GYO'larını ve sağlık GYO'larını desteklemektedir. Bununla birlikte, onlara yatırım yapmadan önce, birkaç noktayı dikkate almak gerekir.
İlk olarak, bu GYO'ların birçoğunun temettü geliri, bu GYO'ların bazılarında getiriler bu kadar yüksek olduğunda günümüzün düşük faiz ortamında çok cazip olsa da, bunların sürdürülebilir olup olmadığını ve bu getirileri sunmak için hangi ek risklerin alındığını sormanız gerekir.. İkincisi, daha yüksek faiz oranları tüm GYO'ların düşmanıdır ve yatırımcıların kendilerine bir faiz artışının düşündükleri herhangi bir GYO'yu nasıl etkileyeceğini sormaları gerekir. Son olarak, demografik eğilimler olumlu olmakla birlikte, potansiyel talebe göre üst düzey konut arzının üstünde kalmak önemlidir.