Yönetici Evreni (Karşılaştırma) nedir
Yönetici evreni - karşılaştırma ölçütü, aynı yatırım stiline sahip eş grup yatırım yöneticilerini ifade eder.
Yönetici evren verileri genellikle para yöneticilerinin performanslarını karşılaştırmak ve değerlendirmek için kullanılır.
BREAKING DOWN Yönetici Evren (Deney)
Yönetici evreni - karşılaştırma verileri, yatırım fonu gibi bir yatırım aracının göreceli performansını değerlendirmenin iki ana yolundan biridir. Diğeri ise bir endeks karşılaştırmasıdır. Birincisi ikincisini tamamlar.
Örneğin, aktif olarak yönetilen yatırım sınıfı tahvil fonları evrenini ele alalım. Diyelim ki şirket tahvillerinin büyük bir yüzdesine sahip olan birçoğunun, geniş verim marjları döneminde akran grubu ortalamalarını geçme eğiliminde olduğunu varsayalım. Ancak, tüm bu fonlar bu performansı sağlamak için endeksten daha fazla kredi riski aldı. Hazineler-ağır endeksi ile nispi karşılaştırma bu nedenle sınırlıdır.
Bu, yönetici evren karşılaştırması karşılaştırmasının yararlı olduğu zamandır, çünkü belirli bir dönemde benzer fonların elmadan elmaya karşılaştırılmasına izin verir.
Yönetici evren karşılaştırmalarında uzmanlaşmış iki şirket Morningstar ve Lipper'dir. Varlık yöneticileri, fon şirketleri ve finansal aracılar bu iki şirketten kıyaslama ve sınıflandırmayı endüstri standardı olarak kabul eder.
Örneğin, Lipper yatırım fonlarını tüm yönetici evreninde kıyaslama gruplarında beş metriğe göre sıralar: toplam getiri, tutarlı getiri, sermaye tasarrufu, vergi verimliliği ve giderleri. Her kategorideki fonların en yüksek% 20'si en yüksek dereceleri alır ve Lipper Liderleri olarak adlandırılır. Şirket, her kategorinin yanı sıra genel olarak üç, beş ve 10 yıllık dönemler için liderleri seçiyor.
Lipper Liderleri, gelecekteki performansı tahmin etmeye çalışmasalar da yatırımcıların hangi fonların yatırım hedeflerine ulaşmalarına ve tercihlerine uymalarına karar vermelerine yardımcı olur.
Manager Universe - Benchmark'ın Artıları ve Eksileri
Yönetici evreninin karşılaştırmalı değerlendirmesinin değerlendirilmesi, yatırımcıların fon alışverişi yapmasının bir yoludur. Geçmiş performans gelecekteki performansla ilgili bir fikir vermese de, bir fonun yıllardır akran grubu arasında hem toplam getiri hem de tutarlı getiri açısından liderler arasında olduğunu bilmek faydalı bilgiler ve öngörüler sağlar.
Bununla birlikte, bu tür araştırmaların eksiklikleri vardır. Geniş yönetici evrenleri, farklı stillere sahip yöneticilerin performanslarını karşılaştırmayı zorlaştırır. Örneğin, büyük sermayeli değer yöneticilerinden oluşan bir evren, bazen bir temettü büyüme stratejisinin performansını yüksek bir temettü stratejisiyle doldurur.
Hayatta kalma yanlılığı da var, yani düşük performans kayıtlarına sahip yöneticiler evrenden düşüyor ve evren tüm yöneticilerin performansının tam bir resmini sunmuyor.
Son olarak, liderlik sık sık değişme eğilimi gösterdiğinden, yönetici evreninden alınan sonuçlar - kısa sürelerdeki karşılaştırma verileri sınırlıdır.