Kıdemli Borç Nedir?
Üst borç, bir şirketin işten çıkarsa önce geri ödemesi gereken borç paradır. Şirket işten çıkarsa, her finansman türünün geri ödenmesinde farklı bir öncelik düzeyi vardır. Bir şirket iflas ederse, genellikle borçlu veya dönen kredi limiti ihraç eden bankalar olan kıdemli borç ihraççılarının büyük olasılıkla geri ödenmesi ve bunu takiben küçük borç sahipleri, tercih edilen hisse senedi sahipleri ve adi hisse senedi sahipleri, muhtemelen teminat satışı borç geri ödemesi için tutuldu.
Önemli Çıkarımlar
- Üst borç, iflas durumunda geri ödeme için öncelik verilen borç ve yükümlülüklerdir. Üst borç en yüksek önceliğe ve dolayısıyla en düşük riske sahiptir. Böylece, bu tür borçlar tipik olarak daha düşük faiz oranları taşır veya sunar.Üst borç, çoğunlukla teminatla güvence altına alınır ve aynı zamanda nispeten daha az riskli hale gelir.
Kıdemli Borç Nedir?
Kıdemli Borç Nasıl Çalışır?
Kıdemli borç, bir şirketin bir tür teminat aleyhine bir haciz tarafından teminat altına alınan bir şirketin ilk yükümlülükleridir. Üst borç, belirli bir faiz oranı ve süre boyunca bir işletme tarafından teminat altına alınır. Şirket, önceden belirlenmiş bir programa göre kredi verenlere düzenli anapara ve faiz ödemeleri sağlamaktadır. Bu, borcu daha az riskli hale getirir, ancak aynı zamanda borç verenler için daha düşük bir getiri sağlar. Üst borç genellikle bankalar tarafından finanse edilir. Bankalar geri ödeme emrinde düşük riskli üst düzey statüyü alırlar, çünkü mevduat ve tasarruf hesaplarından düşük maliyetli finansman kaynakları göz önüne alındığında genellikle daha düşük bir oranı kabul edebilirler. Ayrıca, düzenleyiciler bankaların daha düşük riskli kredi portföyünü sürdürmelerini savunmaktadır.
Kıdemli borç sahipleri, bir şirketin ne kadar sermaye benzeri borç üstlendiğine dair görüşlerini dile getirebilirler. Şirket iflas ederse, çok fazla borç taşımak, işletmenin tüm alacaklılarını ödeyemeyeceği anlamına gelebilir. Bu nedenle, kıdemli borç sahipleri genellikle diğer borçları asgari düzeyde tutmak isterler.
Teminatlı üst borç, teminat olarak verilen bir varlık tarafından desteklenmektedir. Örneğin, borç verenler kredi verirken ekipman, araç veya evlere haciz koyabilirler. Kredinin temerrüde düşmesi durumunda varlık borcu karşılamak üzere satılabilir. Tersine, teminatsız borç, teminat olarak gösterilen bir varlık tarafından desteklenmez. Bir işletme iflas ederse, teminatsız borç sahipleri şirketin genel varlıklarına karşı talepte bulunurlar.
Kıdemli ve Sermaye benzeri Borçlar
Tali borç ve üst borç arasındaki fark, borç taleplerinin iflas veya tasfiye halinde bir firma tarafından ödenmesi önceliğidir. Bir şirketin hem sermaye borcu hem de üst borcu varsa ve iflas başvurusu yapmak veya tasfiye etmek zorunda kalırsa, üst borç, sermaye benzeri borçtan önce ödenir. Üst borç tamamen geri ödendiğinde, şirket tali borcu geri öder.
Dolayısıyla, bir şirket iflas başvurusunda bulunursa, önce üst borç talepleri ödenir. Diğer tüm borçlar tabiidir (genç). Aktif teminatlı borçların ödenmesi için varlık destekli borçların teminatı satılabilir. Kıdemli teminatsız borç diğer şirket varlıkları kullanılarak ödenir. Herhangi bir varlık kalırsa sermaye benzeri borç ödenir. Bu nedenle, tali alacaklılar, borçlu oldukları anapara ve faiz ödemelerinin bir kısmını veya tamamını kaybedebilirler.
Kıdemli Borç Örneği
Temmuz 2016'da Porto Riko valisi Alejandro Garcia Padilla, Porto Riko'nun en büyük borcu olan anayasal destekli 779 milyon dolarlık genel borç borcunda temerrüde düşeceğini açıkladı. İngiliz Milletler Topluluğu borç yükümlülüklerini ödemek yerine vatandaşları için gerekli hizmetleri kapsamaya odaklanmıştı. Önceki ay, Başkan Barack Obama, borç yeniden yapılandırma süreci sağlayan bir tasarıyı hukuka bağladı ve bu da temerrütten kaynaklanan her türlü davayı durdurdu. Porto Riko'nun maliyesini yönetmek için bir federal gözetim kurulu da uygulandı. Genel borç (GO) borcu, ABD'nin onlarca yıldır temerrüde düşmediği bir borç kategorisidir. Belediyelerden farklı olarak Porto Riko, Bölüm 9 iflas yasaları kapsamında değildir.