Aylar süren uyarılara rağmen, yatırımcılar hala Leuthold Group'un baş yatırım stratejisti Jim Paulsen'i endişelendiren en büyük teknoloji stoklarında tehlikeli bir şekilde aşırı kilolu. CNBC'ye söylediği gibi: "Bir hava cebine çarpıp çarpmadığımızı merak ediyorsun, bu yıl Şubat ayının en düşük seviyelerinin altına inersek, kimin satacağını düşünüyorsun? Muhtemelen bu popüler isimler olacak çünkü herkesin sahip olduğu bu son zamanlarda aldım. " Gerçekten de, 1990'ların sonundaki dotcom balonuyla endişe verici paralellikler görüyor: "O zamanlar neredeyse o kadar şiddetli olduğunu sanmıyorum, ama kültür aynı. Karakter herkesin girdiği yerde aynı aynı, çok az sayıda popüler isim."
S&P 500'de Yükselen Risk
"Çok az sayıda popüler isim" arasında öne çıkan, FAANG grubu olarak bilinen mega kap teknolojisi stoklarıdır. Son yıllarda S&P 500 Endeksini (SPX) fazlasıyla aşan fiyat kazançları sağladılar.
| Stok | cesaret | 5 Yıllık Kazanç |
| Facebook Inc. | FB | 745% |
| Apple Inc. | AAPL | 299% |
| Amazon.com Inc. | AMZN | 540% |
| Netflix Inc. | NFLX | 1, 205% |
| Alfabe A.Ş. | GOOGL | % 167 |
| S&P 500 Endeksi | % 74 |
Paulsen, "Liderlik hisselerinin gittikçe artması, FAANG'ler gibi daha agresif, yüksek beta hisse senetleri oldu" dedi. Bu kadar hızlı büyüyen hisse senetleri, kapitalizasyon ağırlıklı endeksin daha büyük bir oranı haline geldiğinden, mevcut boğa piyasasında "S&P 500'ün defansif yarıya dönüştüğünü" gözlemledi. Özellikle, savunma hisselerinin Mart 2009'da endeksin% 22'sinden bugün sadece% 11'e düştüğünü belirtti.
Allianz Global Yatırımcılarının Walter Price, FAANG'ların o kadar büyük hale geldiğine ve daha fazla büyüme sınırlarıyla karşı karşıya kaldıklarına inanıyor. Akıllı beta gurusu Rob Arnott of Research Associates, bugünün pazar liderlerinin önümüzdeki on yıl içinde düşük performans göstermesinin muhtemel olduğunu gösteren tarihi belirtiyor. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: FAANG'ların Sıcak Çizgisi Neden Sona Erebilir .)
Eğildi
Paulsen, S&P 500'ün şu anki seviyesinden% 15 düşme ihtimalini 50-50 oranında verdi. Böyle bir düşüş, endeksteki hisse senetlerini 18 Mayıs 2017'de gün içi ticaret sırasında en son test ettiği seviye olan 2.352'ye geri itecektir. Ancak Paulsen, diğer ünlü prognosticatorlara kıyasla nispeten iyimser. % 50'ye varan borsa düşüşleri. Bu ayılar arasında gelişmekte olan piyasalar fon yöneticisi Mark Mobius ve eski OMB Direktörü David Stockman var. (Daha fazla bilgi için ayrıca bakınız: 'Daredevil' Borsası% 40 Düşmeye Hazır: Stockman .)
Savunmacı Yatırım
Paulsen, büyük teknoloji stoklarında fazla kilolu olan yatırımcılara kar elde etmelerini tavsiye etti, ancak teknoloji pozisyonlarının tümünü veya hatta çoğunu satmaları gerektiğini önermedi. Ayrıca yatırımcıların toplam özsermaye dağıtımlarını azaltmaları gerektiğini belirtmedi. Bunun yerine, "Belki de bugün kimsenin bakmadığı, ancak çok daha iyi bir değerle sattığı bir dövülmüş tüketici elyafı veya bir kamu hizmeti veya ilaç stoğu satın alın" diyerek portföyleri daha savunmacı hisse senetlerine çevirmeyi tavsiye etti.
Uzun süredir teknik boğa Paul Meeks, yüksek değerlemeler nedeniyle sektöre düşüş gösterenlerin başında geliyor. Aksine, banka hisse senetlerinde değer görür. (Daha fazla bilgi için, bkz. Tech Bull Meeks Shuns Sektörü, Yerine Bankalar Alıyor .)
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
ekonomi bilimi
Ayı Piyasalarının Tarihi
Stok Ticaret Stratejisi ve Eğitim
Stoklarda Para Kazanabilir misiniz?
Yatırım Temelleri
Alım Satım Öncesi Öğrenilecek Yatırım Stratejileri
Temettü Hisse Senetleri
S&P 500 Temettü Getirisinin Tarihçesi
Yatırım Temelleri
Yatırımcılar için 10 Zamansız Kural
Yatırım Temelleri
Piyasa Krizinden Sonra Satmamanız İçin 3 Neden
Ortak Bağlantılarıİlgili terimler
Çeşitlendirme Çeşitlendirme bir yatırım yaklaşımı, özellikle bir risk yönetimi stratejisidir. Bu teoriyi takiben, çeşitli varlıkları içeren bir portföy daha az risk taşır ve sonuçta sadece birkaçını elinde tutandan daha yüksek getiri sağlar. daha fazla SSE Kompozit SSE Kompozit, Şanghay Menkul Kıymetler Borsası'nda işlem gören tüm A-hisse ve B-hisse senetlerinden oluşan bir piyasa bileşimidir. FAANG Hisse Senetleri Nedir? FAANG, piyasadaki en popüler ve en iyi performans gösteren beş teknoloji stokunun kısaltmasıdır: Facebook, Apple, Amazon, Netflix ve Alphabet'in Google'ı. devamı Fiyat / Kazanç Oranı - K / Z Oranı Fiyat / kazanç oranı (K / Z oranı), bir şirketin cari hisse fiyatını hisse başına kazançlarına göre ölçen bir oran olarak tanımlanır. daha fazla Açığa Satış Tanımı Açığa satış, bir yatırımcı bir menkul kıymet ödünç aldığında, açık piyasada sattığında ve daha sonra daha az para karşılığında geri almayı beklediğinde gerçekleşir. daha fazla Ayı Piyasası Tanımı Ayı piyasası, menkul kıymet fiyatlarının düştüğü ve yaygın karamsarlığın olumsuz bir duygunun kendini sürdürmesine neden olduğu bir pazardır. Daha