Kurumsal yatırımcıların borsa yatırım fonlarının (ETF'ler) kullanımını artırmaya devam etmeleri beklenmektedir ve 8. yıllık Greenwich Associates US ETF Çalışmasına göre ETF'lerin sunduğu çok yönlülük, artan benimsenmenin birincil nedenidir. Çalışma, dünyanın en büyük ETF sponsoru olan iShares'in ana şirketi BlackRock, Inc. (BLK) ile birlikte yapıldı.
Çalışma Ekim 2017 ile Şubat 2018 arasında, çoğu en az 25 milyar dolarlık varlığı yöneten 180 kurumsal yatırımcıyı yokladı. Araştırmaya göre, ankete katılanların yaklaşık% 20'si varlıklarda en az 100 milyar doları yönetiyor. Anket katılımcılarına kayıtlı yatırım danışmanları (DEA), bağış yöneticileri, sigorta şirketleri ve diğerleri dahildir. Kurumsal yatırımcılar ETF'leri portföy tamamlayıcıları veya bireysel hisse senetleri, tahviller, yatırım fonları ve türevlerine alternatifler gibi çeşitli şekillerde kullanıyorlar.
Greenwich Associates, "Kurumlar ETF'leri stratejik portföy işlevlerinde daha fazla kullanıyor" dedi. "ETF'leri, " çekirdek "portföy tahsislerinde ve güvenlik seçiminin aksine varlık tahsisi yoluyla alfa yaratan yukarıdan aşağıya stratejilerde yapı taşları olarak yatırım riskleri elde etmek için kullanıyor." Ankete katılanların yaklaşık üçte biri, önümüzdeki 12 ay içinde ETF tahsislerini artırmayı planladıklarını söyledi.
Akıllı Beta
Greenwich Associates araştırması, kurumsal yatırımcıların giderek daha çok akıllı beta ETF'leri düşündüklerini ve kullandıklarını gösteriyor. Greenwich Associates, "Özellikle faktör tabanlı yatırım stratejileri ve diğer kural tabanlı yaklaşımlar uygulayan akıllı beta ETF'lere olan talep arttı." Dedi. "Bu kategorideki en popüler ürün: Portföyleri oynaklık seviyelerindeki artışlara karşı koruyan minimum oynaklık ETF'leri."
Popüler tek faktörlü ETF'ler arasında iShares Edge MSCI ABD Momentum Faktörü ETF (MTUM) bulunurken, iShares Edge MSCI Min Vol ABD ETF (USMV) en düşük yurtiçi düşük volatilite fonudur. Anket, katılımcıların% 44'ünün 2016 sonunda% 37'den% 2017'den itibaren 2017 sonunda akıllı beta ETF'lere yatırım yapmayı kabul ettiğini gösterdi. Şu anda akıllı beta ETF'leri kullanan kurumsal yatırımcıların yarısının tek faktörlü fonlar kullandığını, % 53'ü ise Ankete göre çok faktörlü ürünleri kucaklamak. (Daha fazla bilgi için, bkz. Anket Diyor: Akıllı Beta Gibi Yatırımcılar .)
Kaldırma Kısıtlamaları
Önceden, birçok kurumsal yatırımcının iç politikalar nedeniyle ETF'leri kullanması yasaklanmıştı, ancak bu sayı azalıyor ve potansiyel olarak kurumsal düzeyde ETF'nin benimsenmesi için iyi duruyor. Greenwich araştırması, 2017'de katılımcıların sadece% 9'unun, önceki yıl% 24'ten ETF kullanmasının yasaklandığını bildirdi.
BlackRock'taki iShares Emeklilik, Vakıf ve Vakıflar ekibinin başkanı Ravi Goutam, Şubat ayında değişken küresel hisse senedi piyasası faaliyeti sırasında müşteriler ETF'leri verimli bir sıvı için kullandıklarını söyledi. ikincil piyasa yoluyla piyasa riskleri. Kurumlar ayrıca, mutlak getiri ve olumlu sonuçlar elde etmek için ETF'leri yenilikçi yollarla kullanan çözümler oluşturmak için BlackRock ile etkileşime giriyor.