S&P 500, Çarşamba günü Federal Reserve faiz oranı kararından sonra Şubat ayının en düşük seviyesi üzerinden satıldı ve şu anda Eylül 2017'den bu yana en düşük seviyede işlem görüyor. Enstrüman Russell 2000'e yeni bir 2018 düşük seviyesine girerken, Nasdaq 100 hala 200 puan civarında işlem görüyor Şubat ayının en düşük seviyesinin üstünde. Bu güçlü kombinasyon, teknoloji ağır endeksinin önümüzdeki haftalarda rakiplerine katılarak yakalama yapacağını öngörüyor.
Satış, Ekim ayının S&P 500 dökümünü iki aylık bir testin ardından 200 günlük üstel hareketli ortalama (EMA) boyunca teyit ederek, 2019'un ilk çeyreğinde daha düşük en düşük seviyeler için zemin hazırlarken teknik bir ayı piyasasını işaret ediyor. Bu dönemde bu endeksler arasındaki göreceli pozisyonu yakından izleyin, çünkü bir Nasdaq 100 dökümü piyasa enerjisini düşüş eğilimli sapmadan düşüş eğilimine, çoğu zaman dalgalı bir satış doruğuna öncülük eder.
SPY Aylık Grafiği (2014-2018)
TradingView.com
SPDR S&P 500 ETF (SPY), Aralık 2014'te 210 $ 'ın üzerine çıktı ve Ağustos 2015'te 180 $ civarında yeni destek kuran bir arızaya zemin hazırladı. 2016 yılının ilk çeyreğinde bu seviyeyi test etti ve Kasım seçimlerinden sonra bir kopuşu tamamlayarak yükseldi. Endeks, 2017 boyunca etkileyici kazanımlar elde etti ve sonunda Ocak 2018'de 287 $ 'a çıktı. Satıcılar daha sonra kontrolü ele geçirdi ve iki haftalık dalgalı bir düşüşle 252.92 $' a geriledi.
200 günlük EMA'da bir dizi yüksek düşüş, Ağustos ayında bir önceki zirveye gidiş turunu tamamlayan ralli dalgasının önünde 250 $ 'larda destek oluşturdu. Müteakip kopuş, Ocak ayının en yüksek seviyesinden sadece yedi puan yükseldi ve birçok trend takipçisini hapseden bir geri dönüş hareketine yol açtı. Düşüş Ekim ayında 260 dolara yaklaştı ve hareketli ortalamada dikdörtgen bir konsolidasyon gerçekleştirdi ve bu hafta iki ve 10 aylık aralık desteğini kırdı.
Eylül ayında başlayan satışlar, 14 Aralık'ta 10 aylık bir yükseliş kanalını kırdı ve 260 dolar ile 263 dolar arasında yeni bir direnç oluşturdu. Endeks, Çarşamba kapanış çanında 2016-2018 yükseliş trendinin.382 Fibonacci düzelmesine indi ve 250 $ (vadeli işlem sözleşmesinde 2.500) yükselişe sahip olma ihtimalini artırdı. Kırık kanal desteğine ulaşan bir sıçrama, 260 $ 'ın üzerinde maruz kalan agresif pazar oyuncuları için kısa bir satış fırsatı sunabilir.
Ocak 2016 tekrar mı?
Önümüzdeki aylarda alternatif ama eşit derecede aşağı yönlü bir senaryo ortaya çıkabilir. 2017'nin dördüncü çeyreğinden bu yana fiyat hareketi, sağ omzunun eksik olduğu baş ve omuzların tepesi desenini çizdi. Bir ticaret anlaşması veya benzer şekilde pozitif bir katalizör, şimdi 273 dolardan azalan 200 günlük kırılmış EMA'ya ulaşmak için yeterli satın alma gücü üretebilir, daha sonraki bir tersine dönme ise başın ve omuzların boynuna düşerek uzun vadeli zirveyi tamamlar.
Bununla birlikte, aylık stokastik osilatör hala Ekim ayında başlayan bir düşüş döngüsünde aşırı satış seviyesine ulaşmadı (gri kare). Bu, 2019'un ilk çeyreğine ilişkin düşüş fiyat hareketini iyi gösterebilir ve Ocak etkisi veya haber kaynaklı iyileşme dalgası olasılığını azaltabilir. Buna karşılık, pazar, dip kısmın 20 Ocak'a kadar devam eden dikey bir düşüşle düştüğü 2016'nın ilk birkaç haftasında olduğu gibi hareket edebilir.
Yatırımcıların önümüzdeki haftalarda potansiyel olarak alınıp açılabilecek bir düşük seviye için% 50 ralli geri çekilme seviyesini 235 $ civarında izlemeleri gerekiyor. Bu fiyat bölgesi, 2016'da düzeltmeyi sonlandıran derin destek seviyeleri olan 50 aylık ve 200 haftalık EMA'larla uyumlu hale geldi. Endeks, son yedi yıldaki hareketli ortalamaların altında işlem görmedi, bu nedenle bu son hırpalanmış savunma hattı. Öte yandan, 2008 yılında bu destek seviyesindeki bir bozulmanın sadece üç ay boyunca tam bir pazar çökmesinden önce geldiğini hatırlamak önemlidir.
Alt çizgi
S&P 500, Şubat 2018'in en düşük seviyesine kadar sattı ve 15 ayın en düşük seviyesine düştü. Bu, Nasdaq 100'ü 2016'da başlayan yükseliş trendindeki son domino olarak bırakıyor. Teknoloji ağır endeksinin sempatik bir çöküşü, bir iklimsel satış etkinliği başlatırken Piyasa Oynaklığı Endeksini (VIX) 50'ye doğru yükseltebilir.