Birincil aracılığın hizmet ettiği rol, finansal riskten korunma fonları gibi büyük, aktif ticaret işlemlerini kolaylaştırmaktır. Bir ana broker, çeşitli finansal araçlarda kapsamlı, karmaşık ticareti kolaylaştıran ve koordine eden bir tür merkezi broker olarak düşünülebilir. Ana aracılık hizmetleri Merrill Lynch ve Goldman Sachs gibi büyük yatırım bankaları tarafından sağlanmaktadır.
Çekirdek Başbakan Aracılık Hizmetleri
Ana aracılar, finansal riskten korunma fonu müşterileri için finansal riskten korunma fonları ve iki kilit karşı taraf arasında aracılık yapmak da dahil olmak üzere çok çeşitli saklama ve mali hizmetler sunmaktadır. Bu önemli karşı taraflardan ilki, emeklilik fonları gibi büyük özkaynaklara sahip olan ve bu nedenle açığa satış amaçlı borç vermek için bir menkul kıymet kaynağı olarak çalışan büyük kurumsal yatırımcılardır. İkinci grup önemli karşı taraflar, marj amaçlı olarak büyük krediler elde etmek için yeterli fonları olan ticari bankalardır. Bu iki karşı taraf, aracı kurumun yardımıyla, hedge fonların büyük kurumsal yatırımcılardan hisse senedi ve tahvil borçlanarak büyük ölçekli açığa satış yapmalarına ve ticari bankalardan marj finansmanı sağlayarak yatırımlarını en üst düzeye çıkarmalarına olanak tanımaktadır. Birincil aracılık, işlemi kolaylaştırmak için ticari bir bankadan alınan krediye spread veya prim gibi bir ücret talep ederek para kazanır.
Ana aracılar tarafından sağlanan bir diğer temel hizmet, ticaret takası ve uzlaştırmasıdır. Bir riskten korunma fonu geleneksel olarak bir dizi aracı şirketteki hesaplar aracılığıyla faaliyet gösterirken, genellikle bu yürütme komisyoncularına belirlenen ana komisyoncu aracılığıyla tüm işlemleri temizleme talimatı verir. Bu, riskten korunma fonu için raporlama ve işlemleri kolaylaştırır, çünkü ana komisyoncu, genellikle riskten korunma fonunun varlıklarının sorumlusu olarak hizmet eder. Ayrıca riskten korunma fonunun varlıkları hızlı ve kolay bir şekilde ana aracıya teminat olarak aktarılabileceğinden yatırım amaçlı menkul kıymetler ve sermaye borçlanma sürecini basitleştirir ve kolaylaştırır.
Prime Brokerage
Ek Prime Broker Hizmetleri
Sağladıkları temel kredi hizmetlerine ek olarak, ana brokerler, finansal riskten korunma fonu müşterilerine, finansal riskten korunma fonunun işleyişini kolaylaştırmak ve geliştirmek için tasarlanmış "konsiyerj hizmetleri" olarak adlandırılan diğer hizmetleri sunmaktadır. Önemli bir ek hizmet risk ve performans analizi sunmaktır. Bazı başlıca brokerlerin riskten korunma fonu müşterilerine riskten korunma fonu müşterilerine günlük risk ve performans analizi hizmetleri sunmalarını sağlayan ortaklıkları veya risk yönetimi hizmet sağlayıcıları ile diğer düzenlemeleri vardır.
Bir diğer önemli hizmet, fon yöneticisi için sermaye girişidir. Sermayeye giriş, temel olarak riskten korunma fonu yöneticilerini potansiyel yatırımcılara ana broker varlık yönetimi ve özel bankacılık müşterileri şeklinde bağlama sürecidir. Ana aracı kurumlar ayrıca, türev finansal araçların alım satımıyla uğraşan riskten korunma fonu müşterilerine, türev işlem masalarına erişim sunarak ve kendi türev işlem faaliyetlerinden kaynaklanan risk yönetimi önerileriyle hizmet vermektedir. Başbakan brokerleri aynı zamanda, riskten korunma fonu müşterilerine, öncelikli broker'ın araştırma hizmetlerine özel erişim sunarak riskten korunma fonu için araştırma maliyetlerini arttırır ve azaltır. Dış kaynaklı yönetim ve mütevelli hizmetleri, kredi hatları sunmanın sağladığı güçlendirilmiş kaldıraçın yanı sıra, birçok ana aracı firma tarafından sunulan ek özelliklerdir.
Riskten Korunma Fonu Yöneticilerinin Bir Başbakan Seçmede Dikkat Edilmesi Gerekenler
Bir prime aracı kurumun, bir riskten korunma fonunun verimli ve umarıyla kârlı bir şekilde işletilmesi için çok önemli olan çok sayıda temel hizmet sunması nedeniyle, bir broker seçimi, bir riskten korunma fonu yöneticisi için önemli bir karardır. Başbakan seçiminde dikkat edilmesi gereken hususlar arasında sunulan çeşitli hizmetlerin fiyatı; daha az sıvı ve ödünç alınması zor menkul kıymetler de dahil olmak üzere büyük menkul kıymet sahiplerine kolay erişim; ve ticari gizlilik. Ayrıca, bir finansal riskten korunma fonundaki potansiyel yatırımcılar, belirli bir ana broker seçiminden olumlu veya olumsuz olarak etkilenebilir. Bu, özellikle yeni başlayan ve aktif olarak büyük yatırımcılar arayan yeni bir fon için kararda önemli bir faktör olabilir.