Birikim Hakları (ROA) Nedir?
Birikme hakları (ROA), satın alınan yatırım tutarı artı halihazırda elde tutulan tutar birikim (ROA) kırılma noktasına eşit olduğunda, yatırım fonu hissedarının indirimli komisyon ödemeleri almasına izin veren haklardır.
Önemli Çıkarımlar
- Birikimli fonlar (ROA) hibesi, yatırım fonu sahiplerine daha fazla fon hissesi satın alırken indirgenmiş yük (komisyon) potansiyelini paylaşır. Ortak iken, tüm fonlar ROA'lar sunmaz, bu yüzden büyük bir pozisyon biriktirmeyi planlıyorsanız satın almadan önce kontrol edin.
Birikim Haklarını Anlama
Birikim sınırlarının hakları, yatırımcılar için komisyon indirimleri sağlayacak şekilde yatırım fonu şirketleri tarafından yapılandırılmıştır. Yatırım fonu şirketleri yatırım fonları için satış komisyonu ücret yapılarını belirler. Bir yatırımcı, satış ücretlerinin uygulandığı bir aracıyla ortak bir fonun hisselerini satın aldığında satış ücretlerine katlanır. Yatırım fonu şirketleri, satış komisyonu programları ile ROA sınır değerleri sunabilir.
Genellikle, birikim haklarına hak kazanmak için yatırım fonunun ne kadar süre tutulması gerektiğine dair herhangi bir zaman sınırı yoktur. Yatırım fonlarının tümü ROA sınır değerleri sunmaz, bu nedenle yatırımcılar varsa yatırım fonu için bunları belirlediğinden emin olmalıdır. ROA sınır değerleri genellikle ön uç satış ücretlerini ifade eder ve bu nedenle öncelikle bir ön uç satış ücretine sahip fon payı sınıfları üzerine kurulur.
Birikim Sınırlarının Hakları
Kesme noktaları yatırımcılara daha büyük yatırımlar yaptıklarında satış ücretlerinde indirim sağlamak için çeşitli seviyelerde belirlenir. Sınır değerler yatırım fonu tarafından belirlenir ve fon dağıtım sürecine entegre edilir. Genellikle ön uç satış ücreti olan fonlar için sunulur, ancak diğer satış ücreti türleri için de kullanılabilir.
Yatırım fonlarının, fon prospektüsünde sınır değerler ve uygunluk gerekliliklerinin bir tanımını vermesi gerekmektedir. Bir kırılma noktasına ulaşarak veya bu değeri aşarak, bir yatırımcı daha düşük bir satış ücreti ile karşılaşacak ve paradan tasarruf edecektir.
Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA), yatırım fonu ROA sınır değerleri için aşağıdaki kılavuzu sunmaktadır. ROA sınır değerleri, bir yatırımcının holdingleri 25.000 dolara ulaştığında yürürlüğe girebilir.
Yatırım ve Satış Ücreti:
- 25.000 $ 'dan az 5.00% En az 25.000 $, ancak 50.000 $ 4.25'den az En az 50.000 $, ancak 100.000 $' dan az 3.75% En az 100.000 $, ancak 250.000 $ 3.25'ten az En az 250.000 $, ancak 500.000 $ 2.75'den az En az 500.000 $, ancak en az 1 milyon $ 'dan az 2.00% 1 milyon $ veya daha fazla Satış ücreti yok
Birikim sınırlarının hakları, fonun ön uç satış ücretini ödeyen bir finansal aracı aracılığıyla hisse satın alan yüksek net değerli yatırımcılar için önemli olabilir. ROA sınır değerleri yatırımcının uzun vadeli yatırım planlarını etkileyebilir. Bu örnekte, yatırımcının bir sonraki ön uç satışları olan% 3.75'e ulaşmak için 20.000 $ daha yatırım yapması gerekecektir. Bir yatırımcının 1 milyon dolarlık yatırımı varsa veya 1 milyon dolarlık ROA sınır değerine ulaşırsa, genellikle bir ön uç satış ücreti ödemek zorunda kalmazlar.
ROA Örneği
Örneğin: Bir yatırımcının, aracı tarafından% 5, 00 oranında ön uç satış ücreti ile 5.000 $ tutarındaki ABC ABC A Grubu hissesini satın almak istediğini varsayalım. 5.000 $ 'lık yatırım, yatırımcının halihazırda fonun A Grubu hisselerine 25.000 $' lık yatırımına katkıda bulunur. ABC Fonu, FINRA tarafından belirtilen aynı ROA kırılma programı uygular.
5.000 $ 'lık yeni yatırımla, yatırımcının 30.000 $ birikimi var. Bu nedenle, 5.000 dolarlık ek alımları, standart% 5.00'e kıyasla% 4.25'lik indirimli ön uç satış ücreti almaya hak kazanır.