Kalifiye Uygun Katılımcı (QEP) Nedir?
Nitelikli uygun katılımcı (QEP), vadeli işlemler ve finansal riskten korunma fonları gibi gelişmiş yatırım fonlarında ticaret yapma gereksinimlerini karşılayan kişidir. Bu gereksinimler Ticaret Borsası Kanunu'nun (CEA) Kural 4.7 ile tanımlanmıştır.
Önemli Çıkarımlar
- Nitelikli uygun katılımcı, vadeli işlemler ve riskten korunma fonları gibi farklı yatırım fonlarında ticaret yapma gereksinimlerini karşılayan bir kişidir. QEP'in en az 2.000.000 $ menkul kıymet ve diğer yatırımlara sahip olması, en az altı ay boyunca FCM ile açık bir hesabı olması gerekir. ve emtia faizi işlemlerinde en az 200.000 $ başlangıç marjı ve opsiyon primleri olan bir portföyü vardır. vadeli işlemler ve hedge fonlar gibi varlıklar.
Kalifiye Uygun Katılımcıyı (QEP) Anlama
Kalifiye uygun katılımcılar (QEPs) Ticaret Borsası Yasası tarafından açıklanan bir dizi koşulu karşılamalıdır. Menkul kıymetler ve diğer yatırımlar için en az 2 milyon dolar ve emtia faizi işlemleri için başlangıç marjı ve opsiyon primlerinde en az 200.000 dolar olmalıdır. Ayrıca, son altı ay içinde herhangi bir zamanda bir vadeli işlem komisyonu tüccarıyla (FCM) açık bir hesap açmış olmaları gerekir. Son olarak, yukarıdaki gereksinimlerde belirtilen yatırımların birleşik portföyüne sahip olmaları gerekir.
QEP'lerin sofistike yatırımlar konusunda tipik yatırımcıdan daha bilgili olduğu düşünülmektedir. Örneğin, finansal riskten korunma fonları, yatırım fonları, emeklilik fonları ve diğer yatırım araçlarından daha risklidir. Önemli kayıpları görmekle yükümlüdürler ancak başarılı olduklarında ortalamanın üstünde uzun vadeli getiri sağlarlar. Finansal riskten korunma fonu yöneticileri, gelecekte iyi olacağını tahmin ettikleri varlıklara uzun süre katlanırken, bekledikleri varlıkların kısa sürede fiyatının düşeceğini tahmin etmektedir.
Yasaya göre, çok sayıda hedge fonu katılımcısı QEPs olmalıdır. Yatırımcılarını sadece QEP'lerle sınırlayan riskten korunma fonları, çeşitli Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) düzenlemelerinden muaf olabilir. Bu muafiyet, riskten korunma fonu yöneticilerinin yatırım kararlarında daha fazla enlem serbestliğine izin verir ve bu da diğer yatırım türlerinden daha önemli risklere ve ödüllere kapı açar. Hedge fonları, bankacılık sistemine riskli, kaldıraç bazlı türevler ekleyerek 2007-2008 mali krizine katkıda bulunmaktan birçok kişi tarafından sorumlu tutulmaktadır. Bu yatırımlar piyasa iyiyken yüksek getiri yarattı, ancak piyasanın gerilemesinin etkisini artırdı.
QEP'ler ve Akredite Yatırımcılar ve Emtia Havuzu İşletmecileri
Nitelikli uygun katılımcılar, her ikisi de belirli gelir ve net değer gereksinimlerini karşılamaları gerektiği için akredite yatırımcılara benzer. Aradaki fark, QEP'lerin vadeli işlemler ve finansal riskten korunma fonları gibi riskli varlıkların alım satımının karmaşıklıkları hakkında sofistike bir anlayışa sahip olmalarıdır.
Hedge fonu gibi bir emtia havuzunda kullanmak için fon alan bireylerin Emtia Havuz İşletmecileri (CPO) olarak kayıt yaptırmaları gerekmektedir. CPO'lar, hem Emtia Borsası Kanunu hem de Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'nun açıklama gerekliliklerine uymalıdır. Riskten korunma fonlarına yatırım yapan yatırımcılar QEPs olmalı, riskten korunma fonu yöneticileri hem QEPs hem de CPO'lar olmalıdır.