Çapraz kur üçgenlemesinin en büyük önemi ve önemi, birçok spot para çapraz çiftinin bankalar arası piyasada standart çiftler olarak alınıp satılmamasıdır. Avronun benimsenmesi nedeniyle döviz piyasalarının yeniden düzenlenmesi ile EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY ve EUR / GBP gibi çapraz döviz çiftlerinin yanı sıra zaman içinde geliştirilen birçok çapraz döviz çifti, bir çok sebepten ötürü. Büyük şirketler, ithalatçılar ve ihracatçılar, hükümetler, yatırımcılar ve turistler, para ve kârların kendi para birimlerine geri gönderilmesine izin verirken, aynı anda Euro cinsinden işlem yapmak için bir yönteme ihtiyaç duydu.
Eğitim: Para Piyasasına Yatırım
Bu çiftlerdeki temel para birimlerinin hiçbirinin Maastricht Anlaşması'nı kabul eden ve bu nedenle avroyu kabul etmeyi reddeden bir ülke olmadığına dikkat edin. Avrupa Birliği'nin 11 Eylül 1997'de Kural 1103/97'yi uygulamasıyla, avroya dönüşümleri hesaplamak için resmi bir yasallık vardı. Bu kural aynı zamanda altı, sonra üç ondalık basamağa dönüştürülebilirlik ve üçgenleme işleminin avro bölgesinde işlem yapmak için yasal norm olarak benimsenmesini sağlamıştır. Bu yasallığın yatırımcılara, tüccarlara ve bankacılara verdiği şey, bir dizi yeni kar fırsatı ile para ticareti yapmak için yeni bir yoldu. Bu makale için odak noktası ticaret ve kâr aracı olarak nirengi ile ilgili olacaktır.
Nirengi Süreci Nasıl Değiştirir?
Nirengi var olmadan önce, İsviçre'de satış yapan ve İsviçre Frangı alan bir şirket, ABD Doları için İsviçre Frangı satmak ve daha sonra İngiliz Sterlini için ABD Doları satmak zorunda kaldı. Çapraz para birimleri bulunmadan önce, çiftler ABD doları ile üçgenleştirilerek geri dönüşler gerçekleşti. Bu nedenle, haçlarla üçgenleme bize bankalararası piyasada teklif-alış spreadlerinden faydalanma imkanı verdi.
İyi sermayeleştirilmiş yatırımcılar ve tüccarlar, Euro'nun dahil edilmesi sayesinde, bugün teklif edilen spreadler arasında bugün var olan birçok çapraz çift aracılığıyla günlük bazda her zaman tutarsızlıklar bulabilirler; ancak bu arbitraj fırsatları 10 saniye kadar kısa sürebilir. Neyse ki, doğrudan bankalar arası piyasaya bağlı bilgisayarlar, dünya çapında, para birimi cinsinden piyasa yapan bankalardan teklif-talep spreadleri ile bu zorluğu ve karı kolayca karşılayabilir.
Örnek Bir
Örneğin, AUD / USD ve NZD / USD'nin teklifini ve teklifini bildiğimizi ve AUD / NZD'den kar etmek istediğimizi varsayalım.
AUD / NZD teklifi = AUD / USD teklifinin NZD / USD teklifine bölümü = belirli bir oran
AUD / NZD teklifi = AUD / USD teklifi bölünmüş NZD / USD teklifi = bir oran
Oranın teklif sor-yayılma yoluyla çarpımı, bir kâr fırsatı olup olmadığını belirleyecektir.
İkinci Örnek
GBP / CHF, EUR / GBP ve EUR / CHF gibi üç çift üçgenleme fırsatımız olduğunu varsayalım, burada GBP / CHF EUR / GBP ve EUR / CHF'den işlem görmektedir. EUR / GBP ve EUR / CHF cinsinden baz para birimlerine dikkat edin; GBP / CHF'ye eşitler, ancak hedefimize ulaşmak için euro dönüşümlerimizi yapmalıyız.
GBP / CHF teklifi = EUR / CHF teklifinin EUR / GBP teklifi = belirli bir orana bölünmesi
GBP / CHF teklifi = EUR / CHF teklifi EUR / GBP teklifine bölünür = Euro cinsinden hesaplanan belirli bir oran
Bu örnekte kâr elde edip etmediğiniz döviz kurlarına bağlıdır. GBP ve CHF'lerden avro dönüşümüne dikkat edin; nirengi para birimleri genellikle euro veya ABD doları dönüşümleri içerir.
Üç Numaralı Örnek
Bir ABD doları dönüşümünü CHF / JPY'den üçgenleştirdiğimizi varsayalım; CHF / JPY sadece USD / CHF ve USD / JPY'dir. Teklif, çapraz kur terimleri para biriminin (üst) teklifinin, tabanın (alt) teklifine bölünmesine eşittir. Teklifi bulmak için, terimlerin para biriminin teklifini tabanın teklifine bölün.
USD / CHF oranı 1.5000-10 ve USD / JPY CHF / JPY çapraz kur için 100.00-10 ise, teklif 100.00, 1.5010 veya 66.6223 JPY / CHF'ye bölünür; teklif 100.10, 1.5000 veya 66.7337 JPY / CHF'ye bölünür.
Neden Üçgene?
Çoğu durumda, nirengi, döviz kuru eşitsizliklerinden kar elde etmeyi içerir. Bu, birçok şekilde gerçekleştirilebilir, örneğin, belirli bir çift ve bir satış için iki satın aldığınız ya da iki çift sattığınızı ve bir çift satın aldığınızı varsayalım. Tokyo, Londra, New York, Singapur, Avustralya'daki bankalardan ve aradaki tüm hızlardan her gün çok sayıda nirengi fırsatı var. Aynı fırsatlar, aynı çiftte işlem yaparak dünya çapında mevcut olabilir. En popüler üçgen fırsatlar, Euro'dan ev para birimlerine dönüştürmek için genellikle CHF, EUR, GBP, JPY ve ABD doları ile bulunur.
Temel formül her zaman şu şekilde çalışır: A / B x B / C = C / B. Çapraz kur, karşılık gelen iki çiftin oranına eşit olmalıdır, bu nedenle EUR / GBP = EUR / USD, tıpkı GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF gibi.
Dikkat çeken şey, perakende para brokerleri de dahil olmak üzere birçok brokerın, ticaret istasyonlarının işlem oranları bölümüne çapraz para çiftleri eklemesidir. Şimdi USD / GBP kadar kolay bir şekilde GBP / USD ve USD / EUR kadar kolay bir şekilde EUR / USD ticaret yapabilirsiniz. Bankalararası piyasa ile ticaretin perakende tarafı arasındaki fark spot pazardır. Birçoğu, bankalararası piyasadaki fiyatlar çok geçici olduğu için ticaretlerinin yürütüleceğini bildikleri spot piyasa üzerinden işlerini yapmak isteyebilir.
Tüccarlar, birçok ülkenin geçtiği iki veya üç para birimi çifti ile herhangi bir üçgen arbitraj fırsatını kolayca gerçekleştirebilir ve diğer tüm teklif-sor yayılma fırsatlarından yararlanabilirler. Sınırlı fonları olan küçük perakende tüccar için, bu muhtemelen iyi bir şekilde kapitalize edilmiş tüccar için işe yaramayabilir, çünkü spot piyasa her zaman tam döviz kurlarını yansıtmaz. Daha büyük tüccarlar, ticari işlemlerini gerçekleştirmeden önce belirli spot fiyatları beklemek zorunda kalabilirler, kar açısından risk almak istemeyecekleri bir bekleme.
Alt çizgi
Arbitraj ve üçgen yatırımcılar için, her zaman döviz kuru tahkimi içermeyen birçok fırsat vardır. Yatırımcılar döviz piyasaları, takas işlemleri, vadeli işlemler, getiri eğrisi işlemleri ve opsiyon işlemleri aracılığıyla birleşme ve satın alma fırsatlarından yararlanmak isteyebilirler. Bu pazarların her biri için aynı fırsatlar mevcuttur.
