Daha önce bu terimi duymuşsunuzdur, ancak para piyasası tam olarak nedir? Katılımcıların bir yıl veya daha kısa bir süre için büyük miktarda para ödünç verebileceği ve ödünç alabileceği organize borsadır. İşletmeler, hükümetler, bankalar ve diğer büyük kurumların fon işlemek için son derece verimli bir arena olmasına rağmen, para piyasası aynı zamanda her yerde bulunan en iyi likidite ve güvenliğin tadını çıkarırken daha az miktarda yatırım yapmak isteyen kişilere de önemli bir hizmet sunmaktadır.
Burada, para piyasası araçlarının en popüler türlerinden bazılarına ve bireysel yatırımcılara sundukları faydalara bakıyoruz.
Önemli Çıkarımlar
- Para piyasası, katılımcıların bir yıl veya daha az bir süre için büyük miktarda para ödünç aldığı ve ödünç aldığı organize bir borsadır. Yatırımcılar, üstün güvenlik ve likidite nedeniyle kısa vadeli para piyasası araçlarına çekilir. Kısa vadeli yatırım havuzları arasında para piyasası yatırım fonları, yerel yönetim yatırım havuzları ve banka güven departmanlarının kısa vadeli yatırım fonları bulunmaktadır. Para piyasası yatırım fonları bireyler için en erişilebilir olanlardır. Hazine bonoları ABD Hazinesi tarafından daha önce yeniden finanse edilmesi için düzenli olarak düzenlenir. T-tasarı sorunları olgunluğa ulaşıyor ve federal hükümet açıklarının finanse edilmesine yardımcı oluyor.
Para Piyasasının Amaçları
Bireyler, bir işletmenin veya hükümetin para piyasasına borç verdiği veya ödünç aldığı nedenden ötürü para piyasasına yatırım yaparlar: Bazen paraya sahip olmak onlara ihtiyaç duymaz. Örneğin, derhal ihtiyaç duymadığınız belirli bir paranız olduğunu fark ederseniz - örneğin, borcu ödemek için - bazı uzun vadeli yatırımlar veya bir satın alma yapmak için onlara ihtiyaç duyana kadar geçici olarak yatırım yapmayı seçebilirsiniz.. Bu fonları nakit olarak tutmaya karar verirseniz, ortaya çıkan fırsat maliyeti, fonlarınızı yatırım yaparak elde edebileceğiniz faizdir. Paranızı para piyasasına yatırırsanız, bu ilgiyi hızlı ve kolay bir şekilde güvence altına alabilirsiniz.
Paranızı nakit tutmak faiz kazanamayacağınız anlamına gelir. Ancak paranızı para piyasasına yatırırsanız, bu ilgiyi kolay ve hızlı bir şekilde sağlayabilirsiniz.
Bir yatırımcıyı kısa vadeli para piyasası araçlarına çeken temel özellikler üstün güvenlik ve likiditedir. Para piyasası araçlarının vadeleri genellikle bir aydan bir yıla kadar değişmektedir, ancak bunlar genellikle üç ay veya daha azdır. Bu yatırımlar büyük ve aktif olarak işlem gören ikincil piyasalarla ilişkili olduğundan, neredeyse her zaman vadeye kadar, vadeye kadar elde ederek elde edeceğiniz faizi sürdürme bedeli üzerinden satabilirsiniz.
İkincil para piyasasının merkezi bir yeri yoktur. Para piyasasına fiziksel bir varlığa en yakın şey, para piyasasına telefon veya internet yoluyla her yerden erişilebilmesine rağmen, New York şehri ile keyfi bir ilişki. Bireysel yatırımcıların çoğu para danışmanlarına finansal danışmanlarının, muhasebecilerinin veya bankacılık kurumlarının yardımları ve deneyimleriyle katılırlar.
Para Piyasası Araçlarının Türleri
Kısa vadeli borç verme ve borçlanma amacıyla çok sayıda finansal araç oluşturulmuştur. Bu para piyasası araçlarının birçoğu oldukça uzmanlaşmıştır ve genellikle sadece bankalar ve büyük finansal kurumlar gibi para piyasası hakkında bilgi sahibi olanlar tarafından ticareti yapılır. Bu özel araçların bazı örnekleri federal fonlar, indirim penceresi, pazarlık edilebilir mevduat sertifikaları (NCD'ler), eurodollar vadeli mevduat, geri alım anlaşmaları, devlet destekli kurumsal menkul kıymetler, para piyasası araçlarındaki paylar, vadeli işlem sözleşmeleri, vadeli işlem opsiyonları ve swaplardır.
Para piyasasındaki bu özel araçların yanı sıra, kısa vadeli yatırım havuzları (STIP'ler) ve para piyasası yatırım fonları, Hazine bonoları, kısa vadeli belediye menkul kıymetleri, ticari kağıt gibi bireysel yatırımcıların daha tanıdık olacağı yatırım araçlarıdır. ve bankacıların kabulü. Burada STIP'lere, para piyasası yatırım fonlarına ve Hazine bonolarına daha yakından bakıyoruz.
Kısa Vadeli Yatırım Havuzları ve Para Piyasası Yatırım Fonları
Kısa vadeli yatırım havuzları (STIP'ler) para piyasası yatırım fonları, yerel yönetim yatırım havuzları ve banka güven departmanlarının kısa vadeli yatırım fonlarını içermektedir. Tüm STIP'ler, yukarıda belirtilen para piyasası araçlarının herhangi birini veya tümünü içerebilecek çok büyük para piyasası araç havuzlarında hisse olarak satılmaktadır. Diğer bir deyişle, STIP'ler, tıpkı bir hisse senedi veya sabit gelir yatırım fonunun çeşitli hisse senetlerini, tahvilleri ve benzerlerini bir araya getirmesi gibi, çeşitli para piyasası ürünlerini tek bir ürüne toplamak için uygun bir araçtır. STIP'ler, uzmanlaşmış para piyasası araçlarını, havuzdaki çeşitli araçlarla ilgili samimi bir bilgiye ihtiyaç duymadan bireysel yatırımcılar için erişilebilir hale getirir. STIP'ler ayrıca çoğu para piyasası aracını satın almak için gerekli olan ve genellikle 100.000 $ 'a eşit veya daha yüksek olan asgari yatırım tutarlarını azaltır.
Üç ana STIP türünden, para piyasası yatırım fonları bireyler için en erişilebilir olanlardır. Bu fonlar, bireysel, kurumsal ve kurumsal yatırımcılarına bu fonlarda hisse satan aracı kurumlar ve yatırım fonu şirketleri tarafından sunulmaktadır. Kısa vadeli yatırım fonları banka güven departmanları tarafından çeşitli güven hesapları için işletilmektedir. Yerel yönetim yatırım havuzları, eyalet hükümetleri tarafından yerel yönetimler adına kurulur ve yatırımcıların yerel yönetim yatırım fonlarından hisse satın almasına olanak tanır.
Vergiye Tabi Fonlar ve Vergiden Muaf Fonlar
Para piyasası yatırım fonları ayrıca iki kategoriye ayrılır: Vergiye tabi fonlar ve vergiden muaf fonlar. Vergiye tabi fonlar, fon alıcısına ödendikten sonra federal vergilendirmeye tabi faiz geliri ödeyen Hazine bonoları ve ticari kağıtlar gibi menkul kıymetlere yatırım yapar. Vergiden muaf fonlar, federal vergilendirmeden muaf olan eyalet ve yerel yönetimler tarafından ihraç edilen menkul kıymetlere yatırım yapar. Bu iki para piyasası yatırım fonu kategorisi, her biri farklı yatırımcı türlerini çeken farklı büyüme modelleri sağlar.
Hazine bonoları
Genellikle T-bono olarak bilinen hazine bonoları, ABD Hazinesi tarafından vadeye ulaşan eski T-bono konularını yeniden finanse etmek ve federal hükümet açıklarını finanse etmek için düzenli olarak ihraç edilen kısa vadeli teminatlardır. Tüm para piyasası enstrümanları arasında, T-bonoları, en büyük toplam dolar değerine sahiptir - 2019'un başında 2.6 trilyon doları aşan bir meblağ. Hazine, düzenli olarak T-Bono satışlarının planlanmasına ek olarak, aynı tarihte faturaların çıkarılmasıyla olgunlaşan faturaların satışlarını yeniden açarak, nakit yönetimi faturaları adı verilen enstrümanları düzensiz olarak satmaktadır.
T-bonoları ilk kez tasarlandığında, sadece üç aylık vadeler verildi. Daha sonra altı ay ve bir yıl vadeli faturalar eklendi. Üç aylık ve altı aylık faturalar normal haftalık açık artırmalarda satılır ve bir yıllık faturaların satışı için dört haftada bir başka bir fatura açık artırması yapılır.
T-bonoları, ticari deftere giriş sistemi aracılığıyla büyük yatırımcılara ve kurumlara satılır ve daha sonra bu faturalar bireysel yatırımcıları içerebilecek şekilde kendi müşterilerine dağıtılır. Bir alternatif de, vadesine kadar menkul kıymetlerini elinde tutmayı planlayan küçük yatırımcılar için tasarlanmış rekabetçi olmayan bir holding sistemi olarak işletilen Hazine Doğrudan'dır. Doğrudan Hazine Mükellefi isteklilerinin mülkiyeti doğrudan Hazine Bakanlığı'ndaki defter giriş hesaplarına kaydedilir. Bir yatırımcı Hazine Direkt sistemi üzerinden T-bono satın alır ve vadesinden önce satmak isterse, bunları ticari deftere giriş sistemine aktarmalıdır. Transfer sadece bir Federal Rezerv Bankası'nda hesabı bulunan bir depozit kurum aracılığıyla düzenlenebilir - transferi yapan kişinin geçerli transfer ücretleri ödemesi gerekir.
Para Piyasası Hesapları
Para piyasası hesaplarına biraz zaman ayırmadan para piyasası hakkında yazamayız. Bunlar, mevduat hesaplarıdır, tıpkı Federal Mevduat Sigortası Şirketi (FDIC) tarafından sigortalanan ve para piyasası fonlarından farklı olan çek ve geleneksel tasarruf hesapları gibi. Hesap sahibine çek yazma ve / veya banka kartı işlemleri yapma gibi hesap benzeri ayrıcalıklar verebilir. Ancak, minimum bakiye şartı ve sınırlı sayıda para çekme işlemi ile bir tasarruf hesabı gibi davranırlar. Federal düzenlemeler, bu tür bir hesap için borçlandırma işlemlerinin sayısını ayda altı ile sınırlar. Yukarıdaki her şey genellikle ücretlidir. Hesap sahipleri de faiz kazanır. Birçok hesabın minimum bakiye gereksinimi olduğundan, getiri genellikle normal bir tasarruf hesabından daha yüksektir.
Para piyasası hesapları güvenli, düşük riskli yatırımlardır. Bunlar genellikle paranızı koymak için iyi bir yerdir, özellikle de faiz toplarken buna anında erişmeniz gerekiyorsa. Kurumlar, yukarıda belirtildiği gibi, kısa vadeli varlıklara kısa vadeli varlıklara yatırım yapmak için para piyasası hesaplarındaki fonları kullandıkları için daha yüksek faiz oranları sunmaktadır.
Alt çizgi
Bireysel bir yatırımcı bir finansal araçlar ve menkul kıymetler portföyü oluşturduğunda, genellikle belirli bir yüzdeyi mevcut olan en güvenli ve en likit araca tahsis eder: Nakit. Bu nakit bileşen, yatırım hesaplarında, tıpkı bir banka tasarrufuna veya çek hesabına yatırıldığı gibi, tamamen likit fonlarda yer alabilir. Bununla birlikte, yatırımcılar portföylerinin nakit bileşenini para piyasasına koymaktan çok daha iyidir, bu da nakit geliri korurken faiz geliri sağlar. Birçok para piyasası aracı yatırımcıların erişimine açıktır, en iyi şekilde çeşitlendirilmiş para piyasası yatırım fonları aracılığıyla. Yatırımcılar yalnız başına gitmek isterse, özellikle Hazine Direktifi üzerinden T-bono satın almak için başka para piyasası yatırım fırsatları var.
![Para piyasasını bilir Para piyasasını bilir](https://img.icotokenfund.com/img/loan-basics/526/getting-know-money-market.jpg)