Net Varlık Değerine Prim Nedir?
Primden net varlık değerine (NAV), borsada işlem gören yatırım fonunun değeri, raporlanan günlük muhasebe NAV'sine bir prim üzerinden işlem yapıldığında ortaya çıkan bir fiyatlandırma durumudur. Bir primle işlem yapan fonların benzer NAV'larından daha yüksek bir fiyatı olacaktır.
BREAKING AŞIRI Premium'dan Net Varlığa Değer
Bir borsada işlem gören ve günlük bir NAV bildiren herhangi bir yatırım fonu ile NAV'a prim verilebilir. En yaygın olarak, bu, kapalı uç yatırım fonları ve borsa yatırım fonlarını (ETF'ler) ifade eder. NAV'larına prim ya da iskonto ile alım satım yapan fonların tanımlanması, önemli piyasa bilgileri gerektirir.
Kapalı uç yatırım fonları ve ETF'ler, her işlem gününün sonunda bir NAV hesaplar. NAV, fonun tüm varlıklarının fiyatını, fonun yükümlülüklerinin ödenmemiş hisse sayısına bölünmesiyle temsil eder. Fonlar tipik olarak gün içi bir NAV rapor eder. Bir fonun NAV'si sadece gün sonunda fondaki varlıkların toplam değerini temsil ettiğinden, borsalarda işlem gören fonların NAV'ından dalgalanması için önemli bir enlem vardır.
NAV'a prim verilmesi durumunda, fon temsilcisi NAV'ın üzerinde işlem görecek. NAV'a prim birçok piyasa faktörünün neden olabilir. Gün boyunca fondaki menkul kıymetler fiyatını olumlu etkileyen haberleri veya finansal bilgileri rapor edebilir. Belirli bir sektör, söz konusu sektördeki varlıkları yöneten fonları etkileyebilecek olumlu bir eğilim rapor ediyor olabilir. Primler ayrıca bir fon şirketine, yatırım stratejisine veya bireysel fon yönetim ekibine yönelik iyimser duygulardan da artabilir.
Premium Yatırım
NAV'a prim, çoğunlukla bir fondaki menkul kıymetler üzerindeki yükseliş görünümünden kaynaklanmaktadır. Yatırımcılar genellikle prim ödemeye razıdır, çünkü portföydeki menkul kıymetlerin gün daha yüksek olacağına inanırlar. Perakende yatırımcılar genellikle bir fonun altında yatan tüm varlıklara ilişkin kapsamlı verilere sahip değildir. Yüksek oranda çeşitlendirilmiş fonlar, NAV ile piyasa değeri fiyatı arasında bir kopukluğa neden olabilir ve bu da piyasa fiyatının prim ticaretinde daha fazla esneklik sağlar. Genel olarak, gün içi NAV'ın raporlanması, fonun fiyat sapmalarını ve NAV hesaplamalarına kümülatif primini belirlemede oldukça etkili olabilir.
Açık uçlu borsa işlem gören yatırım fonları, bir fonun NAV'sinden sapmalarını yönetme konusunda daha büyük bir yeteneğe sahiptir. Özellikle ETF'ler, bir ETF'nin fiyatını NAV ile karşılaştırıldığında aktif olarak izleyen yetkili katılımcılara sahiptir. Yetkili katılımcılar, ürünün fiyat oynaklığını yönetmek için açık uç ETF'lerin paylarını oluşturma veya kullanma yetkisine sahiptir.
Fon Performansı
Çoğu kapalı uçlu fon ve ETF, hem NAV getirisini hem de piyasa değeri getirisini içeren performans raporlaması sağlayacaktır. Guggenheim Stratejik Fırsatlar Fonu, kapalı uçlu bir fon için bir örnek sunmaktadır. Fonun yatırımları hem nicel hem de nitel analize dayanmaktadır. Yatırımlar, sabit gelir, özkaynak ve imtiyazlı hisse senedi dahil olmak üzere varlık sınıflarına yayılır. 9 Ocak 2018 itibarıyla Fon, NAV'a% 10, 21 prim bildiriyordu. 9 Ocak'ta NAV kapanıyor 19, 78 $, kapanış piyasa değeri ise 21, 80 $ oldu. Fonun 52 haftalık ortalama primi% 6, 54'tür.
