RBOB benzinli vadeli işlem sözleşmesi Chicago Ticaret Borsası'nda (CME) vadeli işlemler sembolü RB altında işlem görmektedir. Ham petrol vadeli işlemlerinde olduğu kadar genel yatırımcı ilgisi almasa da, sözleşme benzin piyasasında spekülasyon yapmak ve riskten korunmak isteyen piyasa katılımcıları için vazgeçilmez bir araç olarak hizmet veriyor.
Benzin Nedir?
Benzin, ham petrolün rafine edilmesinin bir yan ürünüdür. Ham petrol bir dizi farklı hidrokarbondan oluşur. Hidrokarbonlar, farklı uzunluklarda molekül zincirlerine sahiptir. Zincirler ne kadar uzun olursa, hidrokarbon o kadar ağır olur. Farklı zincir uzunlukları uzadıkça daha yüksek kaynama noktalarına sahiptir.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırımcılar, CME'de RB senedi altında listelenen RBOB benzinli vadeli işlemlerle korunabilir ve spekülasyon yapabilirler.Gelecek sözleşmeleri marj üzerinden satın alınır ve bu ilave kaldıraç kazançları veya kayıpları büyütebilir.RBOB benzinli vadeli işlemlerinde sözleşme başına 42.000 galon benzin verilmesi Bazı tüccarlar risk (ve marj gereksinimleri) çok daha az olduğu için uzun veya kısa vadeli pozisyonlardan ziyade takvim spreadlerini tercih ederler. Son olarak, dikey spreadler gibi opsiyon stratejileri katılmak için başlatılabilir benzinli bir sonraki hamlede.
Petrol rafinerileri, ham petrolü belirli buharlaşma noktalarına ısıtarak farklı zincirleri ayırır. Benzin, kaynama noktaları suyun altında olan zincirlerin buharlaştırılmasıyla oluşturulur. Bu farklı zincirler, benzine tutarlı bir ürün sağlamak için çeşitli miktarlarda karıştırılır.
Ne Benzin Fiyatları Yakıtlar?
RBOB, oksijenli harmanlama için yeniden biçimlendirilmiş harmancılık anlamına gelir. Benzin ham petrolden damıtıldığı için RBOB benzin vadeli işlem fiyatları mantıksal olarak ham petrol ile yüksek derecede bir korelasyona sahiptir. Dolayısıyla, ham petrol için küresel arz ve talep faktörlerinden bazıları RBOB için de geçerlidir.
Yine de, RBOB pazarının kendi arz ve talep faktörleri vardır. Örneğin, benzine yönelik rafinerilerin çoğu ABD Körfez Kıyısı bölgesinde yer aldığından, bu bölgedeki hava sorunları RBOB'un fiyatını artırabilir. Dikkate alınması gereken bir diğer önemli faktör, birçok ülkede benzinin ağır vergilendirilmiş olmasıdır. Bu aynı zamanda RBOB için arz ve talebi de etkileyebilir.
Benzin Nasıl Alınır?
RBOB benzinli vadeli işlem sözleşmesi fiyatı ABD doları ve sent cinsindendir. RBOB için minimum fiyat işareti, bir sözleşme için 4.20 $ fiyat hareketine denk gelen 0.0001'dir. Sözleşme birimi 42.000 galon veya 1.000 varildir. Bir vadeli işlem sözleşmesi yapmak için ilk marj 4.460 $, bakım marjı 4.060 $ 'dır, ancak bu marj tutarları sözleşmenin oynaklığına bağlı olarak CME tarafından değişikliğe tabidir.
RBOB benzin vadeli işlem sözleşmesi fiziksel teslimat ile sonuçlandırılmaktadır. Bu, çoğu yatırımcının sözleşmelerin sona ermesinden önce pozisyonlarını tasfiye etmek istediği anlamına gelir. Bir pozisyon tasfiye edilmezse, uzun bir sözleşmenin sahibi 42.000 galon benzin tesliminden sorumlu olabilir. Çoğu yatırımcının bu kadar gazın fiziksel olarak teslim edilmesini istemediğini söylemek güvenlidir. Bu nedenle, yatırımcılar vadeli işlem sözleşmeleri için farklı son tarihlerin farkında olmalı ve teslimat riski devreye girmeden önce herhangi bir pozisyonu dengelemelidir.
Kaldıraç, Takvim Farkları ve Seçenekler
Vadeli vadeli işlemlerde kar ve zararı artırabilir. Alternatif olarak, yatırımcılar vadeli işlem marjlarını veya takvim marjlarını kullanabilirler; bu, bir ay içinde uzun vadeli pozisyonların ve başka bir aydaki kısa vadeli pozisyonların eşzamanlı alım satımını (veya tam tersi) içerir. Takvim yayılımındaki marj - örneğin, Nisan vadeli işlemler sözleşmesini satın almak ve Mayıs vadeli işlemler sözleşmesini satmak - 910 dolar ve sadece uzun ya da kısa vadeli pozisyon pozisyonundan çok daha düşük.
Takvim marjları ile bu marj miktarı daha azdır, çünkü iki sözleşme yüksek derecede korelasyona sahiptir ve genellikle aynı yönde birlikte hareket eder. Bununla birlikte, bir sözleşme piyasa koşulları nedeniyle diğerinden daha fazla hareket edebilir ve stratejinin arkasındaki amaç, belirli teslimat ayları boyunca piyasalar hareket etmediğinde kayıplar mümkün olsa da, bir sözleşmedeki değerdeki değişikliklerden diğerine göre kar elde etmektir. tahmin edildiği gibi.
Son olarak, yatırımcılar opsiyon veya opsiyon spreadleri ile işlem yapabilir, çünkü RBOB benzinli vadeli işlemlere koyar ve çağrılar da ticaret için kullanılabilir. Dikey spreadler gibi bazı opsiyon stratejilerinin önceden tanımlanmış karları ve zararları vardır. Bununla birlikte, önemli olarak, RBOB benzinli vadeli işlem opsiyonları çok fazla alım satım faaliyeti görmemektedir ve bu likidite eksikliği, bu sözleşmeleri agresif opsiyon alım satım stratejileri için idealden daha az yapmaktadır.