Tahviller, sabit getirili menkul kıymetler olarak bilinen yatırım ailesinin bir parçasıdır. Bu menkul kıymetler borç yükümlülükleridir, yani bir taraf, anapara (ilk ödünç alınan tutar) artı faiz geri ödenmesini bekleyen başka bir taraftan borç para alır.
Bir Yatırımcı Kupon Ödeyen Bonodan Nasıl Para Kazanır
Yatırımcılar (tahvilin sahipleri) tahvillerden iki şekilde para kazanabilirler.
Birincisi, daha önce de belirttiğimiz gibi, sahibi bir tahvilin ömrü boyunca kupon olarak bilinen faiz ödemelerini alır. Örneğin, kupon oranı% 8 olan 10 yıllık bir tahvil satın aldıysanız, ihraççı size her yıl 80 $ 'lık bir kupon (faiz) ödemesi gönderir. Çoğu tahvil yılda iki kez ödeme yapar ve bu nedenle, teknik olarak, her biri 40 $ için iki çek alırsınız.
İkincisi, tahviller diğer tüm menkul kıymetlere benzer şekilde fiyat dalgalanır. Bu fiyat dalgalanması, en önemlisi piyasadaki faiz oranı olan çeşitli faktörlere bağlıdır. Bazı yatırımcılar faiz oranlarının nereye gideceğini tahmin ederek bir tahvilin değişen fiyatından para kazanmaya çalışırlar.
Önemli Çıkarımlar
- Tahviller, sabit getirili menkul kıymetler olarak bilinen yatırım ailesinin bir parçasıdır. Hamil sahibi, bononun ömrü boyunca kupon olarak bilinen faiz ödemelerini alır.Bonds, diğer herhangi bir menkul kıymete benzer şekilde fiyat dalgalanır. Bir yatırımcı, vadesinde faiz ödenerek sıfır kuponlu tahvil üzerinden para kazanır.
Bir Yatırımcı Sıfır Kuponlu Bonodan Nasıl Para Kazanır
Bir yatırımcı vade sonunda faiz ödenerek sıfır kuponlu tahvil üzerinden para kazanır. İskontolu bono olarak da bilinen sıfır kuponlu bono, nominal değerinden düşük bir miktarda satın alınan bir bono türüdür, yani bono vadeye ulaştığında bononun tam nominal değeri geri ödenir.
Tahvil ihraç eden taraf faiz ödemesi yapmaz (kupon), ancak olgunlaşma süreci tamamlandıktan sonra tam değeri öder. ABD Hazine bonoları (T-bonoları) ve tasarruf bonoları sıfır kuponlu bonolara iki örnektir. Sıfır kuponlu tahvillerin çoğu belirli bir miktarda para ödese de (belirli bir nominal değer vererek), bazı tahvil enflasyona endekslenir, bu durumda tahvil sahibine geri ödenen tutarın yerine belirli bir satın alma gücüne sahip olduğu belirlenir. belirli bir dolar tutarı.
Olgunluğa Ulaşma
Vadesine ulaşmak için sıfır kuponlu tahvile dahil olan süre, tahvilin kısa vadeli mi yoksa uzun vadeli yatırım mı olduğuna bağlıdır. Uzun vadeli bir yatırım olan sıfır kuponlu tahvilin vadesi genellikle 10 ila 15 yıl arasında başlar.
Kısa vadeli yatırımlar olarak kabul edilen sıfır kuponlu tahvillerin vadesi genellikle bir yıldan fazla değildir. Bu kısa vadeli tahvillere genellikle bono denir.
Sıfır kuponlu tahviller, olgunlaşma süreci boyunca faiz ödemeleri getirmediği için, bir tahvilin 17 yıl vadeye ulaşmadığı bir durum söz konusu olduğunda, tahvildeki yatırımcılar yaklaşık yirmi yıldır kâr görmemektedir. Örneğin emekli bir yatırımcı, istikrarlı bir gelir akışı sağlamaya çalışan sıfır kuponlu tahviller için çok az fayda görecektir.
Bununla birlikte, bir tatil evi satın almak için tasarruf eden bir aile, 15 veya 20 yıl vadeli sıfır kuponlu bir bağdan önemli ölçüde faydalanabilir. Sıfır kuponlu tahvil, varislerine servet aktarmak isteyen bir yatırımcıya da hitap edebilir. Hediye olarak 2.000 $ 'lık bir tahvil verilirse, veren kişi yıllık hediye vergisi hariç tutmanın sadece 2.000 $' ını kullanır ve alıcı vadeye ulaştığında 2.000 $ 'dan fazla para alır.
Vergi Nedenleri
ABD'de ihraç edilen sıfır kuponlu tahviller vergi nedeniyle orijinal ihraç indirimini (OID) elinde tutmaktadır. Sıfır kuponlu tahviller, tahvillerin dönemsel faiz ödememesine rağmen, genellikle faiz ödemesi makbuzu veya hayali gelir girer. Bu nedenle, ABD'de vergilendirmeye tabi sıfır kuponlu tahviller, vergi ertelenmiş emeklilik hesabında tutularak yatırımcıların gelecekteki gelirler üzerinden vergi ödemekten kaçınmasına olanak tanımaktadır.
Bu sürece alternatif olarak, bir ABD yerel veya eyalet devlet kuruluşu tarafından bir belediye tahvilinde olduğu gibi sıfır kuponlu tahvil çıkarılırsa, herhangi bir tahakkuk eden faiz ABD federal vergisinden ve tipik olarak devlet ve yerel vergiden de arınmış olur..