İmtiyazlı hisse senetleri yatırımcılara adi hisse senedinden daha az risk taşıyan bir yatırımla tahvillerden daha yüksek getiri elde etme fırsatı sunar ve bu aslında bir borç güvenliği yatırımı ile özsermaye yatırımı arasında bir çeşit melezdir. Tercih edilen hisse senedi temettüleri sabittir ve hisse senedi temettülerinden önce gelir. Ayrıca, imtiyazlı hisse senetleri genellikle yüksek gelirli yatırımcılara hitap etmektedir, çünkü temettüler en yaygın şekilde nitelendirilen temettülerdir, bu nedenle olağan faiz gelirinden önemli ölçüde daha düşük bir oranda vergilendirilir.
ETF'ler, tercih edilen stoklardan oluşan bir sepete maruz kalmanın kolay bir yolunu sunar. Tercih edilen bazı hisse senetleri adi hisse senedine dönüştürülebilir olmasına rağmen, ETF'lerin çoğunluğu çoğunlukla hisse senedine dönüştürülemeyen imtiyazlı hisse senetlerine sahiptir. Tercih edilen bir hisse senedi ETF'si, yatırımcılara tercih edilen hisse senetlerinde çeşitlilik sağlar ve genellikle birçoğu çok düşük işlem hacmi ve likiditeye sahip olan bireysel tercih edilen hisse senetlerini satın almaktan önemli ölçüde daha düşük işlem maliyetleri içerir.
En yaygın olarak tutulan iki tercih edilen stok ETF'si, iShares ABD Tercih Edilen Stok ETF (NYSEARCA: PFF) ve Invesco Tercih Edilen ETF'dir (NYSEARCA: PGX).
iShares ABD Tercih Edilen Stok ETF
İShares ABD İmtiyazlı Hisse Senedi ETF, 2007 yılında BlackRock tarafından piyasaya sürüldü ve 19 Nisan 2016 itibariyle, yönetim altındaki toplam aktifler (AUM) içinde 14, 7 milyar dolar ile ezici bir çoğunlukla en çok tercih edilen hisse senedi ETF oldu. Bu ETF, New York Menkul Kıymetler Borsası (NYSE) veya NASDAQ borsasında listelenen tercih edilen hisse senetlerinden oluşan benchmark piyasası ağırlıklı S&P ABD İmtiyazlı Hisse Senedi Endeksini takip eder (NYSEARCA ve NASDAQ Select gibi borsalarda işlem gören tercih edilen hisse senetlerini de içerir) Market). Fon, endekste yer alan hisse senetlerini tutmanın yanı sıra, fon yöneticisinin fonun endeksi en doğru şekilde takip etmesine yardımcı olacağını belirlediği diğer menkul kıymetlere, vadeli işlem sözleşmelerine, opsiyonlara veya takaslara da yatırım yapabilir. Finans sektörü stokları, fonun% 82'sini oluşturan portföyü domine etmektedir. Fonun ilk üç işletmesi Allergan Plc İmtiyazlı Stok 03/18% 5.5 (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA) ve Barclays Bank PLC'dir (NYSE: BCS-PD). Fonun yaklaşık 300 hissesi ile, tek bir hisse senedi toplam portföyün% 2'sinden fazlasını oluşturmaz. Portföy devir oranı nispeten düşüktür% 13.
Fonun gider oranı% 0, 47, tercih edilen hisse senedi kategorisi ortalaması% 0, 55'in altındadır. 12 aylık verim% 5.79'dur. Fonun beş yıllık ortalama yıllık getirisi% 6, 03'tür ve% 6, 69'luk kategori ortalamasının biraz altındadır. 19 Nisan 2016 itibarıyla, fon bugüne kadar% 1.24 arttı (YTD), ancak yine de kategori ortalaması olan% 2.23'ten düşük performans gösterdi.
Invesco Tercih Edilen ETF
Invesco, 2008 yılında Invesco Tercih Edilen ETF'yi başlattı. Bu, toplam varlıklar içinde 3, 7 milyar dolar ile tercih edilen hisse senedi kategorisinde en yaygın olarak tutulan ikinci ETF'dir. Bu ETF, ABD doları cinsinden tercih edilen menkul kıymetlerin genel piyasa performansını yansıtmak için tasarlanmış bir endeks olan piyasa değeri ağırlıklı Bank of America Merrill Lynch Core Plus Sabit Oranlı Tercih Edilen Menkul Kıymetler Endeksini takip etmektedir. Fon, hem ABD yerel menkul kıymetlerini hem de Amerikan Mevduat Makbuzları (ADR) şeklinde tercih edilen yabancı hisse senetlerini elinde bulunduruyor. Finansal stoklar yine baskındır ve portföy varlıklarının% 85'ini toplam 200'den fazla holdinge sahip bir fonda oluşturmaktadır. İlk üç işletme Barclays Bank PLC, HSBC Holdings Pfd ve Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). Portföy devir oranı% 12'dir.
Invesco Tercih Edilen ETF için gider oranı% 0.50'dir, tercih edilen stok kategorisi ortalamasının% 0.55'in altındadır. Fonun 12 aylık getirisi% 5.85'tir. Beş yıllık ortalama yıllık getiri, % 7.34'tür ve kategori ortalamasından daha yüksektir. 19 Nisan 2016'da fon, % 2.23 olan kategori ortalamasına kıyasla hala düşük performans gösteren% 1.18 oranında yükseldi.
PFF ve PGX karşılaştırması
Her ne kadar bu fonların getiri ve YTD getirileri açısından performansı çok benzer olsa da ve gider oranları arasında çok az fark olsa da, Invesco Tercih Edilen ETF beş yıllık ortalama yıllık getirisine dayanarak avantaj sağlıyor. İki fonun iade geçmişine daha kapsamlı bir bakış, iShares ABD İmtiyazlı Hisse Senedi ETF'si için% 4, 87 ve üç yıllık ortalama yıllık% 6, 16 getiri ile avantajını elinde tuttuğunu gösteriyor. İShares ETF'nin% 2.91'lik getirisinden önemli ölçüde daha yüksek olan% 6.05.
![Pff vs. pgx: Hangi tercih edilen etf daha iyidir? Pff vs. pgx: Hangi tercih edilen etf daha iyidir?](https://img.icotokenfund.com/img/top-etfs/443/pff-vs-pgx-which-preferred-stock-etf-is-better.jpg)