Kalıcı Portföyün TANIMI
Kalıcı portföy, tüm ekonomik koşullarda iyi performans gösterecek şekilde tasarlanmış bir yatırım portföyüdür. 1980'lerde serbest piyasa yatırım analisti Harry Browne tarafından tasarlandı. Kalıcı portföy, hisse senetleri, tahviller, altın ve nakit veya Hazine bonolarının eşit olarak tahsis edilmesinden oluşur.
AŞAĞI KIRMAK Kalıcı Portföy
Kalıcı portföy, Harry Browne tarafından herhangi bir ekonomik iklimde güvenli ve karlı bir portföy olacağına inandığı şey olarak inşa edildi. Verimli piyasa endekslemesinin bir çeşitliliğini kullanan Browne, büyüme stokları, değerli metaller, devlet tahvili ve Hazine bonoları arasında eşit olarak bölünmüş bir portföyün, güvenlik ve büyüme isteyen yatırımcılar için ideal bir yatırım karışımı olacağını belirtti.
Browne, portföy karışımının her türlü ekonomik durumda kârlı olacağını savundu: büyüme stokları genişleyici piyasalarda, enflasyonist piyasalarda kıymetli metallerde, durgunluklarda tahvillerde ve depresyonlarda Hazine bonolarında artacaktır. Browne nihayet 1982'de teorik portföyüne benzer bir varlık karışımıyla Kalıcı Portföy Fonu olarak adlandırılan şeyi yarattı. 1976'dan 2016'ya kadar varsayımsal bir kalıcı portföy, toplam yüzde 2, 600'lük bir getiri için yıllık% 8, 65 getirecekti. Daha standart bir 60/40 portföyü, toplam yüzde 5.050 getiri için yıllık yüzde 10.13 getiri sağlayacaktır.
Kalıcı portföyün bu dönemde bazı avantajları olmuştur. 60/40 portföyü, kalıcı portföy için 7.2 ile karşılaştırıldığında 9.6 standart sapmaya sahipti. Ekim 1987 pazar çöküşünde, 60/40 portföyü yüzde 13, 4 değerinde, kalıcı portföy ise sadece yüzde 4, 5 düşecekti. Kalıcı portföy, uzun vadede daha düşük getiri sağlayacaktı, ancak daha sorunsuz bir yolculuk olurdu. Bu da kalıcı portföyü riskten kaçınan yatırımcılar için cazip bir seçenek haline getiriyor.
Kalıcı Portföyün Oluşturulması
- ABD hisse senetlerinde yüzde 25, refah dönemlerinde güçlü bir getiri sağlamak için. Portföyün bu kısmı için, Browne VFINX (Vanguard 500 Endeksi) veya FSMKX (Fidelity Spartan 500 Endeksi) gibi temel bir S&P 500 endeks fonu önermektedir. Refah dönemlerinde başarılı olan uzun vadeli ABD Hazine bonolarında yüzde 25 deflasyon dönemlerinde (ancak diğer ekonomik döngülerde kötü performans gösteren).25% “sıkı para” veya durgunluk dönemlerine karşı korunmak için nakit olarak. Bu durumda “nakit”, kısa vadeli ABD Hazine bonoları anlamına gelir. Enflasyon dönemlerinde koruma sağlamak için değerli metallerde (altın) yüzde 25. Browne külçe altın sikkeleri önerir.
Browne, yüzde 25 hedef ağırlıklarını korumak için yılda bir kez portföyün yeniden dengelenmesini önerir.