Şirket Borçlarının Yeniden Yapılandırılması Nedir?
Şirket borçlarının yeniden yapılandırılması, sıkıntılı bir şirketin likiditesini eski haline getirme ve ticari faaliyette tutma yükümlülüğünün yeniden düzenlenmesi. Sıkıntılı şirketler ile bankalar ve diğer finansal kurumlar gibi alacaklıları arasındaki müzakere yoluyla, şirketin toplam borç miktarını azaltarak ve aynı zamanda ödediği faiz oranını azaltarak elde eder. yükümlülüğü geri ödemek zorundadır. Bazen, bir şirketin borcunun bir kısmı, şirkette bir hisse senedi pozisyonu karşılığında alacaklılar tarafından affedilebilir. Sıkıntılı bir şirket için genellikle son fırsat olan bu tür düzenlemeler, daha karmaşık ve pahalı bir iflasa tercih edilir.
Kurumsal Borç Yeniden Yapılandırmasını Anlama
Şirket borçlarının yeniden yapılandırılmasına duyulan ihtiyaç genellikle bir şirketin mali sıkıntı yaşadığı ve borç ödemeleri gibi yükümlülüklerini yerine getirmekte zorlandığı zaman ortaya çıkar. Basitçe söylemek gerekirse, bir şirket gelir elde edebileceğinden daha fazla borca (ve borç ödemesine) sahiptir. Eğer sıkıntılar şirketin iflas etmesi için yüksek bir risk oluşturmak için yeterliyse, bu yükleri azaltmak ve iflastan kaçınma şansını artırmak için alacaklılarıyla görüşebilir. ABD'de Bölüm 11'deki işlemler, bir şirketin borç sözleşmeleriyle ilgili şartları yeniden müzakere etme ve devam eden bir endişe olarak ayakta kalma umuduyla alacaklılardan korunmalarına izin verir. Alacaklılar ortaya konan bir planın şartlarını kabul etmese bile, mahkeme bunun adil olduğunu belirleyebilir ve planı alacaklılara dayatabilir.
Kurumsal Borcun Yeniden Yapılandırılması ve İflas
"Ticari borç yeniden yapılandırmaları" olarak da bilinen kurumsal borç yeniden yapılandırmaları, küçük işletmeler için on binlerce dolara ve büyük şirketler için birçok kez maliyete mal olabilen iflastan daha çok tercih edilir. Kısım 11 dosyalama yoluyla alacaklılarından korunma isteyen şirketlerin sadece bir kısmı, kısmen 2005 yılında yasal koruma yoluyla şirketleri sağlam tutmakla ilgili mali yükümlülükleri yerine getirmeyi tercih eden bir rejime geçiş nedeniyle sağlam bir şekilde ortaya çıkmaktadır. Kurumsal borçların yeniden finanse edilmesinin en büyük maliyeti, kredi verenlerle, bankalarla, satıcılarla ve yetkililerle şartları müzakere etmek için harcanan zaman, çaba ve paradır. Süreç birkaç ay sürebilir ve birden fazla toplantıyı gerektirebilir.
Kurumsal borcu yeniden yapılandırmak için yaygın bir yöntem, alacaklıların borçlarının bir kısmının veya tamamının affedilmesi karşılığında sıkıntılı bir şirketin payını kabul ettiği özkaynak borcu takasıdır. Önemli iflas tehdidi altında olan büyük şirketler genellikle bu krediyi kullanmaktadır ve bunun sonucunda alacaklılar şirketi devralmaktadır.