Hisse Başına Serbest Nakit Akışı Nedir?
Hisse başına serbest nakit akışı (FCF), bir şirketin finansal esnekliğinin, serbest nakit akışının ödenmemiş toplam hisse sayısına bölünmesiyle belirlenmektedir. Bu önlem, hisse başına kazanç değişimlerini ölçmek için bir vekil işlevi görür.
İdeal olarak, bir işletme işletme giderleri ve sermaye harcamaları için gerekenden daha fazla nakit akışı üretecektir. Bunu yaptıkları zaman pay payları sabit kalırken büyüdükçe aşağıdaki hisse başına serbest nakit akışı artacaktır. Ödenmemiş hisse senetlerine serbest nakit akışının arttırılması olumludur, çünkü bir şirket beklentileri iyileştirir ve daha fazla finansal ve operasyonel esneklik olarak kabul edilir.
Hisse başına serbest nakit akışı da denir: Firma için serbest nakit akışı. Bu durumda, FCFF olarak not edilir. Bir ismin seçimi genellikle tercih meselesidir. Aynı değerle konuşmasına rağmen, gazetede FCF ve analist araştırma notunda FCFF olarak tanımlandığını görmek çok yaygındır.
Şu şekilde hesaplanır:
Hisse Başına Serbest Nakit Akışı = # Hisse ÜstünÜcretsiz Nakit Akışı
Serbest Nakit Akışını Anlama
KIRILMA Hisse Başına Ücretsiz Nakit Akışı
Bu önlem, bir şirketin borç ödeme, temettü ödeme, hisse senedi geri alma ve işin büyümesini kolaylaştırma yeteneğine işaret eder. Ayrıca, hisse başına serbest nakit akışı, gelecekteki hisse fiyatlarına ilişkin bir ön tahmin vermek için kullanılabilir. Örneğin, bir firmanın hisse fiyatı düşük olduğunda ve serbest nakit akışı yükseldiğinde, kazanç ve hisse değerinin yakında yükseleceği ihtimalleri yüksektir, çünkü hisse başına yüksek nakit akışı hisse başına kazancın potansiyel olarak olması gerektiği anlamına gelir yüksek.
Popüler finansal durum oranları arasında, hem borç hem de hissedarlara dağıtılabilecek nakit akışı olduğu için Hisse Başına Serbest Nakit Akışı en kapsamlı olandır. Alternatif ama benzer bir oran Serbest Nakit Akımı / Özkaynaktır (FCFE). Özkaynaklara serbest nakit akışı, firmaya serbest nakit akışı ile başlar, ancak sermaye yapısında kıdemli oldukları için borçla ilgili araçlara olan faiz giderlerini ortadan kaldırır. Bu, sermaye yapısının altındaki hissedarlar için serbest nakit akışını mümkün kılar.
Serbest nakit akışı önlemlerinin bir diğer kilit unsuru, gelir ve nakit akışı tablolarında bulunan nakit dışı ilişkili kalemlerin hariç tutulmasıdır. Prensip olarak amortisman ve itfa payları. Her ne kadar amortisman vergi ve diğer amaçlar için rapor edilse de, nakit olmayan bir kalemdir. Ve serbest nakit akışı önlemleri sadece nakitle ilgili kalemlerle ilgilenmektedir.