Geri Ödeme Süresi Nedir?
Geri ödeme süresi, bir yatırımın maliyetini geri almak için geçen süreyi ifade eder. Basitçe söylemek gerekirse, geri ödeme süresi, bir yatırımın başabaş noktaya ulaştığı süredir.
Bir yatırımın istenmesi doğrudan geri ödeme süresi ile ilgilidir. Daha kısa geri ödemeler daha cazip yatırımlar anlamına gelir.
Yatırımcılar ve yöneticiler, yatırımları hakkında hızlı kararlar vermek için geri ödeme süresini kullanabilirler.
Geri ödeme süresi kavramı genellikle finansal ve sermaye bütçelemesinde kullanılır. Ancak enerji verimliliği teknolojisinin maliyet tasarruflarını belirlemek için de kullanılmıştır.
Geri Ödeme Sürelerini Anlama
Kurumsal finansman tamamen sermaye bütçelemesi ile ilgilidir. Her kurumsal finansal analistin öğrenmesi gereken en önemli kavramlardan biri, farklı yatırımlara veya operasyonel projelere nasıl değer verileceğidir. Analist üstlenecek en karlı projeyi veya yatırımı belirlemek için güvenilir bir yol bulmalıdır. Kurumsal finansal analistlerin bunu yapmasının bir yolu geri ödeme dönemidir.
Geri ödeme süresi, yatırımın maliyetinin yıllık nakit akışına bölümüdür. Geri ödeme ne kadar kısa olursa yatırım o kadar arzu edilir. Tersine, geri ödeme ne kadar uzun olursa, o kadar az arzu edilir. Örneğin, güneş panellerinin kurulumu 5.000 $ ve tasarrufların her ay 100 $ olması durumunda, geri ödeme süresine ulaşmak 4.2 yıl alacaktır.
Ancak geri ödeme süresinde bir sorun vardır. Net bugünkü değer (NPV), iç getiri oranı (IRR) ve iskonto edilmiş nakit akışı gibi diğer sermaye bütçeleme yöntemlerinden farklı olarak paranın zaman değerini (TVM) göz ardı eder.
Geri ödeme dönemleri finansal ve sermaye bütçelemesinde yararlı olmakla birlikte, diğer sektörlerde de uygulamaları vardır. Ev sahipleri ve işletmeler tarafından güneş panelleri ve yalıtım gibi enerji tasarruflu teknolojilerin getirisinin yanı sıra bakım ve yükseltmeleri hesaplamak için kullanılabilir.
Geri ödeme periyodu
Sermaye Bütçelemesi ve Geri Ödeme Süresi
Çoğu sermaye bütçeleme formülü paranın zaman değerini (TVM) dikkate alır. Bugünkü paranın, şimdiki paranın kazanç potansiyeli nedeniyle gelecekte aynı miktardan daha değerli olduğu fikri budur. Bu nedenle, yarın bir yatırımcıya ödeme yaparsanız, bir fırsat maliyeti içermelidir. Paranın zaman değeri, bu fırsat maliyetine değer veren bir kavramdır.
Ancak geri ödeme süresi paranın zaman değerini göz ardı eder. Yatırım fonlarının geri kazanılması için geçen yıl sayısı dikkate alınarak belirlenir. Örneğin, yatırımın maliyetini geri almak beş yıl alırsa, geri ödeme süresi beş yıldır. Bazı analistler, basitliği nedeniyle geri ödeme yöntemini tercih ediyorlar. Diğerleri bunu sermaye bütçelemesi karar çerçevesinde ek bir referans noktası olarak kullanmayı sever.
Geri ödeme süresi, bir yatırımın toplam karlılığını göz ardı ederek geri ödeme sonrasında ne olacağını açıklamaz. Birçok yönetici ve yatırımcı bu nedenle NPV'yi yatırım kararları almak için bir araç olarak kullanmayı tercih ediyor. NPV, gelen nakitlerin bugünkü değeri ile belirli bir süre içinde nakitin mevcut değeri arasındaki farktır.
Önemli Çıkarımlar
- Geri ödeme süresi, bir yatırımın maliyetini geri almak için geçen süreyi veya bir yatırımcının başabaşını vurması için geçen süreyi ifade eder. Hesap ve fon yöneticileri, yatırım ile geçip geçmeyeceğini belirlemek için geri ödeme dönemini kullanır. Daha kısa geri ödemeler daha cazip yatırımlar anlamına gelirken, daha uzun geri ödeme süreleri daha az arzu edilir. Geri ödeme süresi, yatırım tutarının yıllık nakit akışına bölünmesiyle hesaplanır.
Geri Ödeme Süresi Örneği
A Şirketinin her yıl 250.000 $ 'lık tasarruf sağlaması beklenen bir projeye 1 milyon $ yatırım yaptığını varsayalım. Bu yatırımın geri ödeme süresi dört yıldır - 1 milyon doları 250.000 dolara böler. 200.000 $ 'a mal olan ve ilişkili nakit tasarrufu olmayan başka bir projeyi, şirketin önümüzdeki 20 yıl için her yıl 100.000 $' ı 2 milyon $ arttıracağını düşünün. Açıkçası, ikinci proje şirketi iki kat daha fazla para kazanabilir, ancak yatırımın geri ödenmesi ne kadar sürer?
Cevap, 200.000 $ 'ı iki yıl olan 100.000 $' a bölerek bulunur. İkinci projenin geri ödenmesi daha az zaman alacaktır ve şirketin kazanç potansiyeli daha fazladır. Yalnızca geri ödeme süresi yöntemine dayanarak, ikinci proje daha iyi bir yatırımdır.
