Aşırı Değerli Nedir?
Aşırı değerlenmiş bir hisse senedinin kâr görünümü, kâr tahminleri veya fiyat-kazanç (K / Z) oranı ile doğrulanmayan cari bir fiyatı vardır. Sonuç olarak, analistler ve diğer ekonomi uzmanları fiyatın sonunda düşmesini bekliyorlar.
Aşırı değerleme, hisse senedi piyasa fiyatını yapay olarak şişiren duygusal ticarette veya mantıksız, bağırsak odaklı karar vermede bir artıştan veya bir şirketin temelleri ve finansal gücünün bozulmasından kaynaklanabilir. Potansiyel yatırımcılar hisse senetleri için fazla ödeme yapmaktan kaçınırlar.
En popüler karşılaştırma, bir şirketin kazançlarını hisse senedi fiyatına analiz eden P / E oranıdır. Aşırı değerli bir şirket, 50 kat kazanç sağlayan bir işlem olacaktır.
Aşırı Değerli Stokların Arkasındaki Teori
Küçük bir piyasa teorisyeni grubu, piyasanın doğası gereği mükemmel şekilde verimli olduğuna inanmaktadır. Bir hisse senedinin temel analizinin anlamsız bir alıştırma olduğunu düşünüyorlar, çünkü borsa her şeyi biliyor. Bu nedenle, hisse senetleri gerçekte değer düşüklüğüne uğramamış veya değer biçilmemiş olabilir. Aksine, temel analistler, her zaman değersiz ve aşırı değerlenmiş hisse senetlerini ortaya çıkarmak için her zaman fırsatlar olduğu inancına sadıktır, çünkü piyasa katılımcıları kadar mantıksızdır.
Aşırı değerlenmiş hisse senetleri pozisyonunu kısaltmak isteyen yatırımcılar için idealdir, kısa devre, fiyat piyasaya uygun olduğunda geri satın almak için hisse satmayı gerektirir. Yatırımcılar, marka, üst yönetim veya bir şirketin kazançlarının bir diğerine göre değerini artıran diğer faktörler nedeniyle aşırı değerli hisse senetlerini meşru bir şekilde takas edebilirler.
Aşırı Değerli Stoklar Nasıl Bulunur?
Göreceli kazanç analizi, aşırı değerli bir hisse senedi tanımlamanın en yaygın yoludur. Bu metrik, kazançları fiyat gibi karşılaştırılabilir bir piyasa değeriyle karşılaştırır. En popüler karşılaştırma, bir şirketin kazançlarını hisse senedi fiyatına analiz eden P / E oranıdır. Aşırı değerli bir şirket, 50 kat kazanç sağlayan bir işlem olacaktır.
Kısa vadeli hisse senedi arayan analistler, özellikle aynı sektördeki ya da akran grubundaki diğer şirketlerle karşılaştırıldığında yüksek K / Z oranına sahip aşırı değerli şirketleri arayabilirler. Örneğin, bir şirketin hisse senedi fiyatı 100 $ ve hisse başına kazanç $ 2 olduğunu varsayalım. P / E oranının hesaplanması, fiyatın kazançlara bölünmesinden elde edilir (100 $ / 2 $ = 50). Yani, bu örnekte, güvenlik 50 kat kazançla işlem görüyor.
Aynı şirketin bir tampon yılı varsa ve EPS'de 10 dolar kazanıyorsa, yeni K / Z oranı 100 ABD doları 10 ABD Doları veya 10 kez (100 ABD Doları / 10 ABD Doları = 10). Uzmanlar, şirketin hisse başına 2 $ olması durumunda şirketin aşırı değerlendiğini, ancak hisse başına hisse başına 10 $ olması durumunda değerinin altında olduğunu düşünüyor.
Gerçek Dünya Örneği
Tanımı gereği, bir hisse senedi yalnızca bir analistin görüşü ile aşırı değerlenmesine rağmen, Motley Fool web sitesi tartmaktan asla utangaç değildir. Örneğin, elektrikli otomobil üreticisi Tesla'nın rutin olarak 100 $ 'ı kıran yıllık net kayıplar nedeniyle büyük ölçüde aşırı değerlendiğini varsaydılar. milyon işareti. Yine de, çekici araçları ve ileri teknoloji öyküsü nedeniyle yatırımcılar şirkete çekilme eğilimindedir.
