Sipariş Denetimi Patika Sistemi Nedir?
Sipariş Denetim İz Sistemi (OATS), Finansal Endüstri Düzenleme Kurumu (FINRA) tarafından kurulan otomatik bir bilgisayar sistemidir. Tezgah üstü (OTC) hisse senetleri de dahil olmak üzere Ulusal Piyasa Sistemi'nde (NMS) işlem gören tüm hisse senetlerinden emirler, kotasyonlar ve diğer ilgili ticari verilerle ilgili bilgileri kaydetmek için kullanılır. Bu sistem, siparişin ilk alınmasından nihai takibine veya iptaline, kolay izleme veya denetleme amacıyla bir siparişin ilerlemesini kolaylaştırır.
Önemli Çıkarımlar
- Sipariş denetim izi sistemi (OATS), FINRA'nın üye firmalarının siparişleri FINRA'ya kaydetmelerini ve rapor etmelerini gerektirmektedir.. Bu, müşteri siparişlerini işleyen broker veya üye firmanın işidir.
Sipariş Denetim İz Sistemini (OATS) Anlama
FINRA, sipariş yürütme süreciyle ilgili zaman açısından hassas bilgilerin doğru bir şekilde kaydedilmesini sağlamak için OATS kurdu. Bu, FINRA'nın ticaret verilerini yakalamak ve OATS'ye rapor etmek isteyen üye firmaların ticaret uygulamalarını izlemesini sağlar. Yatırımcıların ve yatırımcıların OATS verilerini sunmaları gerekli değildir. Bu broker veya FINRA üyesi firmanın işidir.
Bu sürecin bir parçası, tüm üye firmaların siparişlerle ilişkili yanlış zamanlarla ilgili hata veya sorunları önlemek için işlerini, bilgisayarlarını, sistemlerini ve zaman damgalama saatlerini senkronize etmelerini gerektirir.
Bir firmanın OATS'nin gerektirdiği tüm bilgileri kaydetmekte veya göndermede zorlanması durumunda, firma kendi adına veri göndermek için üçüncü bir taraf kiralayabilir. Bu özel bir düzenlemedir, çünkü OATS kaydı firmanın kullandığı temizleme şirketi tarafından ele alınmayabilir.
Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) bu kuralları 6 Mart 1998'de onayladı.
Sipariş Denetimi Patika Sistemi (OATS) Raporlama Prosedürleri
Düzenlemeler, firmaların günlük elektronik OATS raporlarını FINRA'ya sunmalarını gerektirir. OATS raporları, siparişin alındığı gün yapılmalı veya gün firma tarafından bilgi alınmalıdır. Tekli veya çoklu siparişler için günlük elektronik OATS raporları yapılabilir. OATS raporunda toplanan bilgiler şunları içerir:
- Sipariş tanımlayıcı.Ticaret edilen menkul kıymetin tanımlanmasıPazar katılımcı sembolü veya tanımlayıcısı.Örneğin satın alma, satış, kısa satış, fiyat, hisse sayısı, hesap türü ve sipariş türü gibi koşullar. siparişin verildiği zaman.
Toplamda kural 7440 uyarınca kaydedilmesi gereken 21 gereklilik vardır.
OATS verileri en az üç yıl saklanmalıdır. İlk iki yıl boyunca, gözden geçirilmesi gerektiğinde veriler erişilebilir bir yerde olmalıdır.
CAT YULAFLARIN yerini alır
SEC kuralı 613 uyarınca Konsolide Denetim Yolu (CAT) artık esnafları baştan sona izlemek için gerekli sistemdir.
Deloitte'ye göre, CAT sadece steroidlerde OATS değildir. Seçenek verileri, tahsisler ve müşteri verileri gibi önemli ek gereksinimler içerir. Bu yeni veri setleri, firmaların hedef raporlama mimarilerini yeniden düşünmelerini gerektirebilir. Ayrıca, OATS'den farklı olarak, CAT'in bu raporlama gerekliliklerinden muafiyeti yoktur.
Bir Sipariş Denetim İzi İş Başında Örneği
OATS ve CAT sisteminin amaçlarından biri, şüpheli davranışları izlemektir. Kaydedilen veriler nedeniyle, şüpheli faaliyeti üstlenen kişilerin bulunması daha kolaydır.
6 Mayıs 2010'da önemli bir vaka, bir günlük işlemcinin S&P 500 E-mini pazarını "taklit ettiği" bir olay oldu. Satış emirlerinin domino etkisini başlatan otomatik bir program kullandı ve bu da o gün flaş çökmesine neden oldu.
2015 yılında Londra'da ikamet eden sorumlu kişi yakalandı ve tutuklandı. 2016 yılında kimlik sahtekarlığı ve tel sahtekarlığından suçlu bulundu.
Bazı taraflar tanıklık ve kanıt sağlamada yer alırken ve bu dava hisse senetlerini değil, vadeli işlemleri içermekteyken, sipariş denetim yollarının ve finansal gözetimin önemini göstermektedir. Düzenleyiciler, sorumlu olan Navinder Singh Sarao'nun yüzlerce kez büyük emirler verdiğini, ancak doldurulma niyetiyle değil, sadece pazarı tercih ettiği yönde manipüle etmek için olduğunu görebildi.
OATS, CAT veya başka bir düzenleyici gereksinimi olsun, sipariş denetim izleri, bu gibi durumlarda düzenleyiciler için kanıt ve bilgi sağlar.