Duygusal Anapara Tutarı nedir?
Faiz oranı takasındaki kavramsal anapara tutarı, önceden belirlenmiş dolar tutarları veya takas edilen faiz ödemelerinin dayandığı anapara tutarıdır. Kavramsal müdür işlemde asla el değiştirmez, bu yüzden kavramsal veya teorik olarak kabul edilir. Taraflardan hiçbiri herhangi bir zamanda kavramsal anapara tutarını ödemez veya alamaz; sadece faiz ödemeleri el değiştirir.
Duygusal Anapara Tutarını Anlama
Hazine Düzenlemelerine göre, kavramsal anapara tutarı, "bir tarafın diğer tarafa tutarlarının, belirli bir endekse referans olarak belirli bir endekse referans olarak hesaplanan belirli bir endeks veya belirli bir vaat karşılığı karşılığında ödenmesini sağlayan bir finansal araçtır. benzer tutarlar ödeyin."
Duygusal müdür, işlemden işlevsel olarak ayrılsa bile, finansal bir işleme dahil olan varsayılan müdür miktarını ifade eder. Bu oranlar işlemdeki gerçek bileşenler olduğundan, faiz anaparalarında bir borç teminatına temel teşkil eden anapara içerebilir, ancak anapara işlevsel olarak kurgusaldır. Kavramsal bir anapara tutarının mutlaka nakit tutar olması gerekmez. Aynı zamanda hisse senedi varlıklarına veya bir stok sepetinin değerine eşit olabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Faiz oranı takaslarında duygusal anapara tutarları kullanılır. Her bir tarafın belirli aralıklarla diğer tarafa faiz ödediği teorik değerdir. Tahvillerde, anapara esas tutarı tahvilin nominal değerine eşittir.
Faiz Oranı Swapları
Faiz oranı takası iki kuruluşu birbirine borçlu fakat farklı şartlarla borçlandırmaktadır. Geri ödeme planı farklı süreler veya farklı faiz oranları için olabilir. İşlemlerin aynı miktarda anapara içerdiği durumlarda (tarafların ödünç aldığı ve aldığı miktar), anapara niteliği gereği gerçekte el değiştirmez, hatta işlevsel olarak mevcut olmayabilir.
Genellikle, faiz oranı swapları, belirli yatırımların riskini veya getirisini aşağıya kaydırmaya yardımcı olmak için kullanılır; burada bir kuruluşun değişken oranlı bir varlığı olurken, diğeri sabit oranlı bir varlık tutar. Sıfır toplamlı bir anlaşma olarak kabul edilen bir taraf anlaşmadan yararlanabilir, diğeri zarar görür.
Duygusal Anapara Tutarı ve Tahvil Konuları
Tahvil ödemeleri hesaplanırken tahvilin nominal değeri, vadesi gelen faizin belirlenmesinde kavramsal olarak değerlendirilir. Yüz değeri gerçek anlamda mevcut olmasa bile ödemeler, yüz değerinin bir yüzdesidir. Nominal değer geri çekilemez ve tahvil olgunluğa yaklaşana kadar geleneksel anlamda mevcut olmayabilir, ancak ilgili hesaplamaların yapılması için gereken anlaşılmış bir değere sahiptir.
Duygusal Anapara Tutarı Örneği
İki şirket aşağıdaki gibi bir faiz swap sözleşmesine girebilir: A Şirketi üç yıl boyunca 10 milyon dolarlık anapara tutarı üzerinden yıllık% 5 faiz ödemektedir. Aynı üç yıl boyunca, B Şirketi A Şirketi'ne aynı temel anapara tutarı olan 10 milyon $ tutarındaki bir yıllık LIBOR oranını öder.
Taraflardan biri kavramsal anapara tutarı üzerinden sabit bir oranda faiz öder ve diğer taraf aynı anonim anapara tutarında değişken bir faiz üzerinden faiz ödediği için bu düz bir vanilya faiz oranı takası olarak kabul edilir.