Ulusal Vadeli İşlemler Birliği (NFA) nedir?
Ulusal Vadeli İşlemler Birliği (NFA), ABD vadeli ve türev piyasaları için bağımsız bir özdenetim kuruluşudur. Emtia Vadeli İşlemleri Ticaret Komisyonu (CFTC) tarafından kayıtlı bir vadeli işlemler birliği olarak belirlenen NFA'nın görevi, türev piyasaların bütünlüğünü korumak, yatırımcıları korumak ve üyelerin düzenleyici yükümlülüklerini yerine getirmesini sağlamaktır.
NFA vergi mükelleflerine hiçbir ücret ödemeden çalışır ve öncelikle üyelik aidatları, ücretler ve türev piyasaların üyeleri ve diğer kullanıcıları tarafından ödenen değerlendirmelerle finanse edilir.
Önemli Çıkarımlar
- Ulusal Vadeli İşlemler Birliği (NFA), ABD vadeli ve türev piyasaları için bağımsız bir özdenetim kuruluşudur. Vadeli işlemlerde ve türevlerde çalışan firmalar ve bireyler üyelik aidatları öderler ve NFA tarafından belirlenen kurallara uymak zorundadırlar. NFA kuralları para cezaları veya NFA üyeliğinin iptali anlamına gelebilir.
Ulusal Vadeli İşlemler Birliği'ni (NFA) Anlamak
NFA üyeliği yatırımcı halka, ABD vadeli işlem borsalarında kendileriyle iş yapan tüm firmaların, aracıların ve iştirakçilerin aynı yüksek mesleki davranış standartlarına uymaları gerektiğine dair güvence verir. Endüstride çalışan firmalar, NFA'ya üyelik aidatları ödemelidir, bu yüzden NFA parasını alır.
NFA, 1974 yılında Emtia Vadeli İşlemler Ticaret Komisyonu'nun (CFTC) kurulmasının ardından 1982'de faaliyete başladı; bu mevzuat aynı zamanda kayıtlı vadeli işlem borsalarının oluşturulmasına izin vererek ulusal bir özdenetim kuruluşunun oluşturulmasını kolaylaştırmıştır.
ABD vadeli işlemler piyasasının düzenlenmesine ek olarak, NFA'nın görev ve işlevleri arasında kayıt, uygunluk ve tahkim yer almaktadır. Kayıt gereklilikleri, uyum kuralları, güçlü icra makamı ve gerçek zamanlı piyasa gözetimi kombinasyonu ile vadeli işlem piyasalarındaki sahtekarlık ve kötüye kullanımla mücadele eder.
Üye Firmalar
CFTC düzenlemeleri, birkaç istisna dışında, CFTC kayıtlı firmaların NFA Üyesi olmasını gerektirir. Kayıt yaptırmak için gerekli olan tüm vadeli işlem uzmanları, kayıt olabilmeleri için arka plan araştırmasına tabi tutulmalıdır.
Futures uzmanları aşağıdaki kategorilere ayrılmıştır.
- Emtia Havuzu İşletmecileri (CPO): Bir emtia havuzu için faaliyet gösteren ve fon toplayan kişi veya kuruluşlar. Emtia Ticaret Danışmanları (CTA): Müşterilere türev işlemlerinde tavsiyelerde bulunan kişi veya kuruluşlar. Aracılar (IB) Tanıtımı: Müşterileri bir broker ile bağlayan kişi veya kuruluşlar.Perakende Döviz Satıcısı (RFED): ABD dışındaki para işlemlerine karşı bir taraftır.Wap Bayileri: Takaslar için bir piyasa yapar ve iş.
Ayrıca, aşağıdaki ABD dışındaki firmalar ve bireyler de kayıt yaptırmalıdır:
- Muaf Olmayan ABD Şirketi: Yalnızca ABD dışındaki borsalarda işlem gören vadeli işlem sözleşmeleri ve seçeneklerde doğrudan ABD müşterileriyle işlem yapan ABD dışındaki bir şirket. İlişkili Kişi (AP): Müşterileri, siparişleri veya fonları adına talep eden kişi CPO, CTA, FCM, IB veya RFED.Floor Broker (FB): Başka herhangi bir kişi için türev satın alan veya satan kişi.Floor Trader (FT): Kendi hesabı için türev satın alan veya satan kişi.
Ulusal Vadeli İşlemler Birliği (NFA) Kuralları ve Uygulaması
Kendi kendini düzenleyen bir kuruluş olan NFA, endüstri için en iyi uygulamalar olduğuna inandığı şeyleri arama ve uygulama gücüne sahiptir. NFA, üyelerinin uyması gereken kurallar oluşturur.
NFA, üyelerine para cezası verme veya üyeliğini (bir işletmeyi kapatabilir) iptal etme yetkisine sahiptir.
Müşterilerin ve işletmelerin anlaşmazlıkları çözmelerine veya yanlış yapma iddiaları konusunda bir çözüme varmalarına yardımcı olacak bir tahkim süreci sunar.
Ulusal Vadeli İşlemler Birliği'nin (NFA) ne yaptığı örneği
2019 yılında, 2018'de yapılan şikayetler temelinde, East West Global LLC, firmadaki iki kişi ile birlikte para cezasına çarptırıldı ve bireylerden biri beş yıl boyunca NFA üyeliğini iptal etti.
Firma ve iki kişi, diğer promosyonların yanı sıra, yetersiz tanıtım malzemesi kullanımı, yetersiz satış uygulamaları ve yüksek ticari onur standartlarını karşılayamamaları nedeniyle suçlandı.
Bireylerden firma ile birlikte müştereken ve 75.000 dolar para cezası ödemeleri emredildi. Firmaya ayrıca şikayette ele alınan sorunları çözmesi emredildi.
Bir uzlaşma teklifinin ardından diğer kişi, NFA üyeliği (veya iştirakçi üyeliği) için beş yıl boyunca başvurmamayı kabul etti. Beş yıl sonra, üyelik için tekrar başvurursa derhal 90.000 dolar para cezası ödemesi gerekecektir.