Çıplak Konum Nedir
Açık pozisyon, piyasa riskinden korunmayan, uzun veya kısa menkul kıymet pozisyonudur. Bir pozisyon, bir şekilde örtülmek veya korunmak yerine çıplak olduğunda hem potansiyel kazanç hem de potansiyel risk daha fazladır.
Örneğin, çıplak bir hisse senedi pozisyonunun riskten korunma işleminin bir çağrı veya satım opsiyonuyla ilişkilendirilmiş olması veya belki de ilgili bir hisse senedinin karşıt pozisyonu yoktur. Örneğin, Kola'da uzun, Pepsi'de kısa.
KIRILMA KIRILMASI Çıplak Pozisyon
Çıplak bir pozisyon doğal olarak risklidir, çünkü olumsuz bir harekete karşı koruma yoktur. Çoğu yatırımcı hisse senetlerine sahip olmanın aşırı riskli olduğunu düşünmez, çünkü çoğu durumda pozisyonu tekrar piyasaya satmak kolaydır. Ancak, hisse senedinde uzun pozisyona sahip bir yatırımcı için azalan bir pazarın hala önemli kayıplar verme potansiyeli bulunmaktadır. Bu durumda, uzun stok pozisyonuna karşı bir opsiyon opsiyonunun tutulması, küçük bir fiyat için, kayıpları yönetilebilir bir miktara çıkarabilir.
Yatırımcının komisyonlardan önceki kâr potansiyeli opsiyonun primi veya maliyeti ile azaltılacaktır. Yatırımcının asla kullanmamasını umduğu bir sigorta poliçesi olarak düşünün.
Finansal riskten korunma aracı olmayan hisse senedi satan yatırımcılar, hisse senedinin yükselme potansiyeli teorik olarak sınırsız olduğundan daha büyük bir riskle karşı karşıyadır. Bu durumda, dayanak hisse senedinin aranması bu riski sınırlar.
Çıplak Seçenekler
Opsiyon pazarında, açık veya çıplak aramalar ve satışlar da risk altındadır. Bu durumda, riskten korunma riski olmayan, satıcı veya yazar seçenekleridir. Opsiyon alıcıları sadece opsiyonları satın almak için ödenen tutarı riske atarlar ki bu normalde gerçek hisse senedi veya başka bir dayanak varlık satın almak için gereken tutardan önemli ölçüde daha azdır.
Diğer taraftan opsiyon satıcıları, finansal riskten korunma yapılmazsa sınırsız risk alabilirler. Örneğin, bir yatırımcı bir hisse senedi üzerinde bir çağrı opsiyonu satar ve bu hisse senedinin süresi sona ermeden önce daha yüksek bir fiyat yükselir. Opsiyon alıcıyı muhtemelen seçeneği uygulayabilir, satıcıyı opsiyon alıcısına teslim etmek için hisse senedini daha yüksek bir fiyata satın almaya açık piyasaya girmeye zorlayabilir. Opsiyon satıcısı, dayanak hisse senedinde bir dengeleme pozisyonuna sahipse, riski sınırlıdır.
Altta yatan güvenlik sıfıra düştüğünde, satıcıların neredeyse sınırsız riski olacaktır. Dayanak hisse senedindeki karşılık gelen kısa pozisyon bu riski sınırlayacaktır.
Bununla birlikte, daha pratik terimlerle, ortaya çıkarılan kotasyonların veya çağrıların satıcısı, altta yatan güvenlik fiyatının, risk toleransı ve durdurma kaybı ayarlarına bağlı olarak, grev fiyatından çok fazla uzaklaşmadan önce onları tekrar satın alacaktır.
Daha gelişmiş seçenekler yatırımcıların kombinasyon adı verilen çoklu pozisyon ve alım pozisyonları ile riskten korunmalarını sağlar.