Mortgage Aşırı Hizmetinin TANIMI
İpotek fazlalığı, nakit akışının bir kupona bölünmesinden sonra kalan aylık nakit akışının yüzdesi ve ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) sahibi için anapara ödemesidir. Bu servis ücreti genellikle kredinin hizmet sağlayıcısına gider ve muhtemelen MBS'nin sigortacısı için bir garanti ücretidir.
AŞAĞI KIRMA İpotek Fazla Bakım
Örneğin, tipik bir MBS anlaşmasında, bir ipotek üzerindeki faiz oranı% 8 ise, MBS sahibi% 7, 5 alabilir, ipotek hizmetçisi% 0, 25 ve MBS sigortacısı% 0, 15 alır. % 8 -% 7.5 -% 0.25 -% 0.15 =% 0.10) fazla servis olarak.
Bir MBS gibi, aşırı servisler de ön ödeme ve uzatma riskine tabidir. Aşırı hizmet fiyatlandırıldığında, yıllık gelirin ne kadar süreceği tahminine göre değerlenir. Bir ipotek borçlunun ipotekini ne zaman yeniden finanse edebileceği veya başka türlü ödeyebileceği kesin olarak bilinemeyeceği için bu tahmin edilmelidir. Faiz oranları değiştiğinde aşırı hizmetin değeri önemli ölçüde değişebilir, çünkü mevcut faiz oranlarındaki ipotek faiz oranına göre değişiklikler, söz konusu ipotekle ilişkili fazladan hizmetin yıllık ücretinin ne kadar sürebileceğini belirler.
Mortgage Aşırı Hizmetinin Geldiği Yer
İpotek fazlalığı, satış yapan tarafından paketlenen ve daha sonra satılan ipoteklerin kullanımından kaynaklanabilir. Alıcı krediye kendiliğinden hizmet vermezse, büyük olasılıkla gönderen veya üçüncü bir tarafla hizmet sözleşmesi yapabilir. Böyle bir düzenleme uyarınca, hizmet veren genel olarak, borçluların genel olarak kullandığı ipotek havuzuna ilişkin olarak yapılan faiz ödemelerinin bir kısmını alma hakkını saklı tutar.
Bir ipotek sunum yayılımı, hizmetlinin elinde tuttuğu faiz tutarıdır ve kısmen hizmetlinin yerine getirdiği hizmetler için makul bir tazminat biçimi olarak kabul edilir. Bir mortgage servis spreadinin, gerçekleştirilen hizmetler için makul tazminat olarak kabul edilebilecek değeri aşan bir kısmı varsa, buna aşırı servis spread'i denir ve temel mortgage havuzunun faiz kısmına devam eden bir yatırımı temsil eder.
İç Gelir Servisi (IRS) daha önce belirli ipotek fazla hizmet marjlarının sahipliğinin bir gayrimenkul varlığı oluşturacağına ve bu nedenle fazla hizmet marjlarından elde edilen gelirin, gayrimenkul ipotekleri tarafından teminat altına alınan yükümlülüklere faiz olarak muamele edileceğine karar vermiştir. Bu karar, vergi amaçlı gayrimenkul yatırım ortaklıkları için geçerli kabul edilmiştir.