Para Piyasası ve Kısa Vadeli Tahviller: Genel Bakış
Kısa vadeli olarak, para piyasası fonları ve kısa vadeli tahviller mükemmel tasarruf araçlarıdır. Her ikisi de likit, kolay erişilebilir ve nispeten güvenli menkul kıymetlerdir. Bununla birlikte, bu yatırımlar ücret içerebilir, değer kaybedebilir ve bir kişinin satın alma gücünü azaltabilir. Para piyasası fonları ve kısa vadeli tahviller birçok benzerliğe sahip olsalar da, çeşitli şekillerde de farklılık gösterirler.
Önemli Çıkarımlar
- Para piyasası, bir yıldan kısa sürede olgunlaşan kısa vadeli borçlanma senetlerinde uzmanlaşmış sabit getirili piyasanın bir parçasıdır. Tahvil almak, ihraççıya belirli bir süre için kredi vermek anlamına gelir; ihraççı, tahvil olgunlaşana kadar belirlenmiş aralıklarla önceden belirlenmiş bir faiz oranı öder.
Para piyasası
Para piyasası, bir yıldan kısa bir sürede olgunlaşan kısa vadeli borçlanma senetleri konusunda uzmanlaşmış sabit getirili piyasanın bir parçasıdır. Para piyasası yatırımlarının çoğu genellikle üç ay veya daha kısa sürede olgunlaşır. Hızlı vade tarihleri nedeniyle, bunlar nakit yatırım olarak kabul edilir. Para piyasası menkul kıymetleri, borçları geri ödeme vaadi olarak hükümetler, finans kurumları ve büyük şirketler tarafından ihraç edilmektedir. Özellikle uçucu zamanlarda son derece güvenli ve muhafazakar sayılırlar. Para piyasasına erişim genellikle para piyasası yatırım fonları veya bir para piyasası banka hesabı aracılığıyla elde edilir. Binlerce yatırımcının varlığı, yatırımcılar adına para piyasası menkul kıymetleri satın almak için toplanır. Hisse senetleri genellikle çek yazma imtiyazları ile istenildiği gibi satın alınabilir veya satılabilir. Genellikle minimum bakiye gerekir ve sınırlı sayıda aylık işleme izin verilir. Net varlık değeri (NAV) tipik olarak hisse başına yaklaşık 1 $ kalır, bu nedenle sadece getiri dalgalanır.
Para piyasasının likiditesi nedeniyle, diğer yatırımlara göre daha düşük getiri elde edilmektedir. Satın alma gücü, özellikle enflasyon arttığında sınırlıdır. Bir hesap gereken minimum bakiyenin altına düşerse veya aylık işlem sayısı aşılırsa, bir ceza değerlendirilebilir. Bu sınırlı getirilerle, ücretler kârın çoğunu alabilir. Bir bankada veya kredi birliğinde bir hesap açılmadığı sürece, hisse senetleri Federal Mevduat Sigorta Şirketi (FDIC), Ulusal Kredi Birliği İdaresi (NCUA) veya başka bir kurum tarafından garanti edilmez.
Kısa Vadeli Tahviller
Tahvillerin para piyasası menkul kıymetleri ile çok ortak noktası vardır. Bir tahvil, belirli projeleri ve faaliyetleri finanse etmek için ödünç alınan parayı geri ödeme vaadi olarak bir hükümet veya şirket tarafından çıkarılır. Bu gibi durumlarda, ortalama bankanın sağlayabileceğinden daha fazla paraya ihtiyaç vardır, bu yüzden kuruluşlar yardım için halka başvurur. Tahvil almak, ihraççıya belirli bir süre için kredi vermek anlamına gelir. İhraççı, tahvil olgunlaşana kadar belirlenmiş aralıklarla önceden belirlenmiş bir faiz oranı öder. Vade tarihinde ihraççı tahvilin nominal değerini öder. Yüksek faiz oranı genellikle faizle birlikte tam geri ödeme riski anlamına gelir. Tahvillerin çoğu bir tam hizmet veya iskonto aracı kurumundan satın alınabilir. Devlet kurumları devlet tahvillerini çevrimiçi satar ve ödemeleri elektronik olarak yatırır. Bazı finansal kurumlar ayrıca, müşterileriyle birlikte devlet tahvillerine de işlem yapmaktadır.
Kısa vadeli tahviller nispeten düşük riskli, öngörülebilir gelir olabilir. Para piyasalarıyla karşılaştırıldığında daha güçlü getiriler elde edilebilir. Hatta bazı tahviller vergiden muaftır. Kısa vadeli tahvil, para piyasası fonlarından daha yüksek bir potansiyel getiri sunmaktadır. Daha yüksek vade oranlarına sahip tahviller, diğer menkul kıymetlerden daha fazla veya azalan faiz oranlarına tipik olarak daha az duyarlıdır. Vadesi gelene kadar tahvil almak ve tutmak, anaparayı ve faizi belirtilen orana göre almak anlamına gelir.
Tahviller para piyasası fonlarından daha fazla risk taşır. Bir tahvilin borç vericisi zamanında faiz veya anapara ödemesi yapamayabilir veya tahvil, kalan faiz ödemeleri kaybedilerek erken ödenebilir. Faiz oranları düşerse, tahvil çağrılabilir, ödenebilir ve daha düşük bir oranda yeniden ihraç edilebilir ve bu da tahvil sahibi için gelir kaybına yol açar. Faiz oranları yükselirse, tahvil sahibi, fırsat maliyeti anlamında, başka bir yere yatırılmak yerine tahvile bağlanmak suretiyle para kaybedebilir.
Özel Hususlar
Para piyasası fonlarına ve kısa vadeli tahvillere yatırım yapmanın artıları ve eksileri vardır. Para piyasası hesapları, acil durum fonları için mükemmeldir çünkü hesap değerleri genellikle sabit kalır veya değerde hafif bir artış olur. Ayrıca, gerektiğinde para kullanılabilir ve sınırlı işlemler fonların kaldırılmasını engeller. Kısa vadeli tahviller genellikle para piyasası fonlarından daha yüksek faiz oranları sağlar, bu nedenle zaman içinde daha fazla gelir elde etme potansiyeli daha fazladır. Genel olarak, kısa vadeli tahviller para piyasası fonlarından daha iyi bir yatırım gibi görünmektedir.