Eşleştirme Stratejisinin TANIMI
Eşleştirme stratejisi, ödemeleri bir bireyin veya firmanın yükümlülükleriyle çakışacak yatırımların elde edilmesidir. Eşleştirme stratejisi altında her yatırım, yatırımcının risk profili ve nakit akışı gerekliliklerine göre seçilir. Ödeme, temettüler, kupon ödemeleri veya anapara geri ödemesinden oluşabilir.
AŞAĞI KIRMA Eşleşme Stratejisi
Sabit gelir portföyü için eşleşen bir strateji, varlıkların ve yükümlülüklerin bağışıklama olarak bilinen sürelerini birleştirir. Uygulamada, tam eşleme zordur, ancak amaç, toplam getiri - fiyat getirisi ve yeniden yatırım getirisi - iki bileşeninin faiz oranları değiştiğinde birbirini tam olarak dengelediği bir portföy oluşturmaktır. Fiyat riski ve yeniden yatırım riski arasında ters bir ilişki vardır ve faiz oranları hareket ederse portföy aynı sabit getiri oranına ulaşacaktır. Başka bir deyişle, faiz hareketlerinden "aşılanmıştır". Nakit akışı eşleştirmesi, sabit getirili araçlara yapılan anapara ve kupon ödemelerinden kaynaklanan nakit akışları ile belirli bir zaman aralığında borç akışını finanse edecek diğer bir stratejidir.
Eşleştirme Stratejisinin Diğer Örnekleri
Portföylerinden gelir elde eden emekliler, sosyal güvenlik ödemelerini desteklemek için genellikle istikrarlı ve sürekli ödemelere güvenmektedir. Eşleşen bir strateji, düzenli aralıklarla temettü ve faiz ödemek için menkul kıymetlerin stratejik olarak satın alınmasını içerecektir. İdeal olarak, eşleştirme stratejisi emeklilik yılları başlamadan çok önce uygulanacaktır. Bir emeklilik fonu, fayda yükümlülüklerinin yerine getirildiğinden emin olmak için benzer bir strateji kullanacaktır.
Bir imalat işletmesi, altyapı geliştiricisi veya inşaat yüklenicisi için, eşleşen bir strateji, bir projenin veya yatırımın borç finansmanı için ödeme planının yatırımdaki nakit akışları ile sıralanmasını içerir. Örneğin, ücretli bir yol oluşturucu, proje finansmanı alacak ve ücretli yol trafiğe açıldığında borcu geri ödemeye başlayacak ve zaman içinde düzenli olarak planlanan ödemelere devam edecektir.
