Pazar Hareketleri
S&P 500 (SPX) ve Nasdaq 100 endeksi (NDX) bugün bir ay içinde en önemli satış faaliyeti sırasında düştü. Bu hamlelere rağmen, endeksler bugünkü işlem aralığının üst yarısına yaklaşacak kadar alım yaptılar. Bu, yükseliş sinyali olma olasılığı daha yüksektir, çünkü yatırımcıların şu anda her türlü daldırma ve satın almaya istekli olduklarını göstermektedir.
Bununla birlikte, CBOE Oynaklık Endeksi'nin (VIX) normal ters korelasyon modelinde bir kırılma göstermeye başladığı opsiyon piyasalarında ince bir endişe akıntısı inşa edilmektedir. Aşağıdaki grafik, VIX'in genellikle SPX ile sıkı bir ters korelasyon sürdürdüğünü göstermektedir, ancak nadiren korelasyonun azaldığı veya tamamen tersine döndüğü durumlarda, olayın pazarın seyrini tersine çevirebileceği önemli bir işaret haline gelir. kısa dönem.
Bu korelasyonun şu anki okuması aslında normalden çok daha yüksektir. (Grafiğin büyütülmüş bir versiyonunu görmek için grafiğe tıklayın.) Bu, çok uzak olmayan bir gelecekte genişletilmiş bir satışa neden olabilir.
Tahvil Piyasaları Borsa İstikrarsızlığı Hakkında Endişelenmiyor
Piyasa, fiyatların düştüğü ve yatırımcıların satın almaktan daha fazla satış yaptığı uzun bir döneme sahip olsaydı, tam bir ayı piyasasına dönüşüp dönüşmeyeceğine dair bazı belirtilere sahip olmak yararlı olacaktır. Geçtiğimiz yılın sonunda büyük endekslerin gösterdiği% 20'lik düşüş, kolayca büyük bir pazar düşüşüne yol açabilirdi - bunun yerine, on yılın en iyi satın alma fırsatlarından birini üretti.
Her piyasada hiçbir gösterge mükemmel bir şekilde dönmüyor olsa da, profesyonel analistler pazarlar arası endikasyonların bu tür dönüşlerden önce gelmediğinden hemfikir. Borsada gözlemlediğimiz koşullar altında, yatırımcıların sahip olduğu alternatifleri ve hisse senetleri bir hayal kırıklığı haline gelirse paralarını nereden alabileceklerini gözden geçirmek yararlı olur. Buna tahvil piyasaları ve değerli metaller dahildir.
Tahvil piyasalarının ilginç bir analizi, iShares'in 20+ Yıllık Hazine Bonosu ETF (TLT) tarafından izlenen tahvil fiyatları ile CBOE'nin 10 Yıllık Hazine Bonosu Getiri Endeksi (TNX) tarafından izlenen faiz oranları arasındaki korelasyon derecesi gözlemlenerek bulunabilir. Bu iki aracın ters korelasyon göstermesi beklenmektedir. Bu ters korelasyondan saptıklarında, potansiyel bir değişim göstergesi haline gelir (grafikte işaretli alanlara bakın). Mevcut seviye son derece sıkı bir ters korelasyonu temsil etmektedir, bu nedenle tahvil piyasaları yakın zamanda aşağı yönlü bir trendden yukarı yönlü bir eğilime dönüşmeye hazır değildir.