Kayıp Psikolojisi Nedir?
Kayıp psikolojisi, yatırımın duygusal yanını, yani bir zararı tanımakla ilişkili olumsuz düşünceyi ve psikolojik etkilerini ifade eder. Bir zararı yaşamanın, hatta bir olasılıkla karşı karşıya kalmanın psikolojik etkileri, kayıpları daha muhtemel veya daha şiddetli hale getirebilecek davranışlara neden olabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Kayıp psikolojisi, yatırımın duygusal tarafını, yani bir kaybı ve psikolojik etkilerini tanımakla ilişkili olumsuz düşünceyi ifade eder. Yatırımcılar, stratejik bir varlık tahsis stratejisi benimseyerek, rasyonel düşünerek ve duyguların onlardan daha iyi olmasına izin vermeyerek psikolojik tuzaklardan kaçınabilirler.
Kayıp Psikolojisini Anlamak
Kimse kaybetmeyi sevmez, özellikle de para kaybetmekle sonuçlanabiliyorsa. Bir zararı gerçekleştirme korkusu, bir yatırımcıyı sakat bırakarak, satılmasından çok sonra kaybedilen bir yatırımı bekletmeye veya kazanan hisse senetlerini çok erken boşaltmaya teşvik edebilir - eğilim etkisi olarak bilinir. Çerezler çoğu zaman, bir hisse senedinin tersine, tüm kanıtlara karşı geri dönme umuduyla hata yaparlar, çünkü kayıplar kazançlardan daha aşırı duygusal tepkilere yol açar.
Davranışsal iktisatçılar, insanların tanımladığı birçok bilişsel önyargılardan biri olan kayıptan kaçınma için kablolu olduklarını iddia ederler. Bazı psikolojik çalışmalar, kaybetme ağrısının psikolojik olarak kazandığımızda yaşadığımız sevincin iki katı kadar güçlü olduğunu göstermektedir. Bununla birlikte, birçok çalışma, pratikte etkisini hatta kayıptan kaçınma varlığını sorgulamaktadır. Bununla birlikte, ezici korkunun yatırımcıların mantıksız davranmasına ve zayıf yatırım kararları vermesine neden olabilir.
Kayıp psikolojisi, hisse senedi piyasalarında sergilenen, hisse senedi piyasası oynaklığının yükselen piyasalardan daha yüksek olduğu asimetrik oynaklık fenomeninin nedeni bile olabilir. Beklenti teorisine göre, insanlar kazanç elde etmekten çok kayıplardan kaçınmayı tercih ediyorlar.
Bu kayıptan kaçınma o kadar güçlü ki olumsuzluk yanlılığına yol açabilir. Bu gibi durumlarda, yatırımcılar kötü haberlere iyi haberlere göre daha fazla ağırlık vererek boğa piyasalarını - tersine dönecekleri korkusuyla - kaçırmaya ve piyasalar satıldığında paniğe kapılmalarına neden oluyor.
Kayıp Psikolojisi Yöntemleri
Psikolojik tuzaklardan kaçınmanın bir yolu stratejik varlık tahsisi stratejisini takip etmektir. Piyasa duyarlılığını mükemmel bir şekilde zamanlamaya çalışmak ve kazananlarınızın çalışmasına izin verme eski atasözüne uymak yerine, yatırımcılara kurallara dayalı bir metodolojiye göre portföyleri periyodik olarak yeniden dengelemeleri tavsiye edilir.
Formül yatırımı bir başka stratejik yatırım şeklidir. Örneğin, sabit oran planları, bir portföyün agresif ve muhafazakar bölümlerini sabit bir oranda tutar. Hedef ağırlıkların (tipik olarak hisse senetleri ve tahviller) korunabilmesi için portföy, daha iyi performans gösteren varlıkların satılması ve düşük performans gösteren varlıkların satın alınmasıyla periyodik olarak yeniden dengelenir. Bu, pro-döngüsel olan momentum yatırımına karşı gelir.
Varlık tahsisi ve fon yönetimi için çeşitlendirilmiş portföyler oluşturmayı öğrenme ve satın alma ve tutma stratejilerini kullanma gibi birçok denenmiş ve test edilmiş prensip vardır. Yatırımın bir başka sistematik yolu, piyasa değerine bağımlı olması nedeniyle endeks yatırımına sızan piyasa verimsizliklerinden kaçınmak için eşit ağırlık portföyleri gibi akıllı beta stratejileri kullanmaktır. Faktör yatırımı, bu tür piyasa risk faktörlerini azaltmak için de kullanılabilir.
Kayıp Psikolojisinin Avantajları
Davranışsal finans, bilişsel akıl yürütme ve yatırım kararlarımız hakkında bilimsel bilgiler sağlar; kolektif düzeyde, kabarcıkların ve pazar paniklerinin neden ortaya çıkabileceğini anlamamıza yardımcı olur. Yatırımcıların, sadece hisse senedi ve tahvil piyasası dalgalanmalarından yararlanabilmek için değil, aynı zamanda kendi karar alma süreçlerinden daha fazla haberdar olabilmek için davranışsal finansı anlamaları gerekmektedir.
Kayıplar onlardan öğrenir ve şeylere tutkuyla ve stratejik bir şekilde bakarsanız bir değer yaratabilir. Kayıplar kaçınılmazdır, bu nedenle başarılı yatırımcılar yatırım stratejilerine "kayıp psikolojisi" dahil eder ve baş etme stratejilerini kullanırlar.
Finansal kayıp korkusundan kurtulmak ve bilişsel önyargıların üstesinden gelmek için olumsuz deneyimlerle baş etmeyi ve duygusal temelli, panik odaklı kararlar vermekten kaçınmayı öğrenirler. Akıllı yatırımcılar rasyonel ve ihtiyatlı ticaret stratejilerine odaklanarak psikoloji ve duygular yargıları etkilediğinde ortaya çıkan ortak tuzaklara düşmelerini önler.