Başlıca Hareketler
Her ayın ilk Cuma günü (bir tatil için ayarlanmadığı sürece) Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun (BLS) tarım dışı bordro raporunu yayınladığı gündür. BLS'ye göre Ocak ayında ABD ekonomisine 304.000 yeni iş eklendi. Bu, ortalama saatlik kazançların beklenenden çok daha az artmasına rağmen, iyi bir haber.
Ancak, başlığın hemen altında hayal kırıklığı yaratan bir ayrıntı vardı. Aralık ayı için istihdam değişikliği başlangıçta 312.000 yeni işti ve bugün 222.000 yeni işe revize edildi.
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu
S&P 500
Önceki grafikte de görebileceğiniz gibi, işgücü raporundaki aşağı yönlü revizyonun verilerin eğilimi üzerinde etkisi oldu. Ancak bence en önemli soru, yukarı yönlü revizyonların pozitif getirilerle, aşağı yönlü revizyonların ise piyasadaki negatif getirilerle ilişkili olup olmadığıdır.
Bugünün piyasası mutlaka olumsuz değildi, ancak Çarşamba ve Perşembe günkü Fed sonrası ralliye kıyasla durguntu. Son büyük olumlu revizyon, 6 Temmuz ve Ağustos'ta toplam 54.000 iş tarafından daha yüksek revize edilen Haziran ayı istihdam verileri içindi. Bu olumlu revizyonlar sırasında pazar sorulara cevap verecek gibi görünüyor.
Bununla birlikte, işgücü raporundaki daha büyük bir örneklem seti üzerinde olumlu veya olumsuz sürprizlere bakarsak, önümüzdeki 30 gün içinde hisse senedi fiyatlarının yapması muhtemel olan şey için herhangi bir öngörücü değere sahip olduğu gösterilemez. Bu, şu anda ticaret kararları veren yatırımcılar için önemli bir bilgidir.
Tarihsel olarak, ortalama tarım dışı istihdam değişimi olumlu olduğu sürece, genişletilmiş ayı piyasalarının olasılığı düşüktür. İşe alım eğilimi düz veya yükseldiği sürece, stoklar 2019'da daha fazla kazanç için hala iyi bir konumda olmalıdır. Ek tarihsel bağlam için Lehman Brothers'ın çöküşünün işgücü raporu trend olana kadar gerçekleşmediğini unutmayın. 2008'de birkaç ay sıfırın altında.
Bunu hatırlamak iyi bir şey çünkü trader'lar gelecek hafta biraz gerginleşmek zorundalar. S&P 500, teknik açıdan bakıldığında, geçen yıl Mayıs ve Haziran aylarında endeksteki diplere yaklaşık olarak eşit olan% 61.8'lik geri çekilme seviyesine çarpıyor. Ayrıca, yatırımcılar önümüzdeki hafta Bahar Şenliği veya Yeni Yıl tatili öncesinde Çin hisse senetlerinde bazı satışlar yapıyorlardı. Çin bankaları ve hisse senedi piyasaları önümüzdeki hafta sonuna kadar kapatılacak ve aynı zamanda Şubat ayında beklenmedik bir şekilde açıklanacak olan Çin ekonomik duyurularının zamanlamasını bozacak.
:
NFP Raporu Nedir?
Geri Çekilme Düzeylerini Anlama
Çin Borsası ABD Yatırımcılarını Nasıl Etkiliyor?
Risk Göstergeleri - Gelecek Hafta
Çin pazarlarının bir hafta boyunca “kararacağı” konusunda biraz endişeliyim, ancak pazarda başka stres işaretleri de yok. CBOE Volatilite Endeksi (VIX) veya piyasa "korku endeksi" için bile görünüm biraz daha iyi görünüyor. VIX, geçen Ekim ayından bu yana 15'in üzerinde (genellikle bir düşüş işareti) sıkışmış olsa da, nihayetinde düşebileceğine dair yeni kanıtlar var.
VIX'in önümüzdeki dokuz gün içinde oynaklık beklentilerini ölçen bir diğer versiyonu bugün destek sağladı. Tahmin edebileceğiniz gibi, dokuz günlük VIX, VIX'e çok benzer şekilde hareket eder, ancak kısa vadeli görünümü nedeniyle ortaya çıkan güveni daha hızlı ortaya çıkarabilir. Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, dokuz günlük VIX, seans boyunca büyük endekslerin bile kırılma etrafında salınmasına rağmen, bugün 15'te desteğin altına düştü.
Dokuz günlük VIX'taki bu hareketi, yatırımcıların Çin'deki pazar tatili veya önümüzdeki birkaç gün içinde yayınlanacak kazanç raporları nedeniyle çok fazla oynaklık göstermediklerini gösteren iyi bir işaret olarak yorumlayabiliriz.
:
VIX Nasıl Çalışır?
VIX Ticareti için Hareketli Ortalamaları Kullanma
Bolsonaro Brezilya ETF'lerini Güçlendiriyor
Alt çizgi
Karma işgücü raporuna bir karşı olarak, Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) bu sabah piyasaya sürüldü ve iki yılın en düşük seviyelerinden beklenmedik bir şekilde olumlu bir sıçrama yaşandı. PMI hala hareketli ortalamanın çok altında olmasına rağmen, 56.6 değerinin okunmasının, 2014'ten bu yana en yüksek hızda artan yeni siparişler endeksi tarafından daha yüksek bir performans gösterdiğinin iyi bir işaretidir.
PMI raporu, ileriye dönük olduğu için en sevdiğim aylık ekonomik veri bültenlerimden biri. Endeks, ülke genelindeki üreticilerin "satın alma yöneticileri" anket sonuçlarından derlenmiştir. Genel puana dahil edilen metrikler, satın alma yöneticilerinin işe alma, envanter, yeni siparişler, fiyatlar ve genel üretim için neler beklediğini yansıtır. Bu profesyonellerin gelecek için tahminleri konusunda doğru olup olmadıkları PMI raporunu üreticilerin mevcut güven göstergesi olarak kullanmak kadar önemli değildir. Benim görüşüme göre, bugünün raporu Şubat ayında sanayi hisse senetleri arasında daha fazla kazanç potansiyeli artırıyor.
