Kappa'nın TANIMI
Kappa, yatırımcılara, altta yatan fiili fiyat aynı kalsa bile, zımni oynaklıktaki belirli bir değişiklik için bir seçeneğin fiyatının ne kadar değişeceğini söyler. "Yunanlılar" seçeneklerinden biri olan kappa, bir opsiyonun dolar fiyat değişikliğinin, dayanak varlığın beklenen fiyat oynaklığında (zımni oynaklık olarak da adlandırılır)% 1'lik bir değişikliğe oranıdır. Kappa, bir opsiyonun sona erme tarihi ne kadar ileri giderse sona erme tarihi yaklaştıkça düşer. Bunun nedeni, bir opsiyonun fiyatının, sona erme tarihi yaklaştıkça dayanak varlığın fiili ve zımni fiyat oynaklığına daha duyarlı hale gelmesidir. Bireysel opsiyonların her birinin bir kappa'sı olduğu gibi, bir opsiyon portföyünde de her bir pozisyonun kappalarını toplayarak belirlenen bir net kappa vardır.
KIRILMA AŞAĞI Kappa
Pozitif bir kappa uzun bir seçenekle ilişkilidir ve volatilite arttıkça seçeneğin daha değerli hale geldiği ve negatif bir kappa kısa bir opsiyonla ilişkilendirildiği ve volatilite azaldıkça seçeneğin daha değerli hale geldiği anlamına gelir. Vega olarak da adlandırılan Kappa, Yunanlıların en önemli seçeneklerinden biridir. Vega aslında Yunanca bir harf olmadığından (Vega'daki "v", "teta" daki "t" nin "zaman anlamına geldiği gibi" "oynaklık" anlamına gelir, bazen kappa olarak adlandırılır. dayanak varlığın fiyatındaki bir değişikliğin etkisini ölçen; delta değişim hızını ölçen gama ve son kullanma tarihine kalan zamandaki değişimin etkisini ölçen teta.