1877'de doğan Jesse Livermore, az sayıda insanın bildiği en büyük tüccarlardan biridir. "Lefkovre'nin Anonim Operatörünü Anlamak" (1923) tarafından yazılan hayatı üzerine bir kitap, tüm tüccarlar için mutlaka okunması gereken bir kitap olarak görülse de, geçen bir öneriyi fazlasıyla hak ediyor. "Hisse Senetleri Nasıl Alım Satım" (1940) yazarı Livermore, tüm zamanların en büyük tüccarlarından biriydi. 1929'daki zirvesinde, Jesse Livermore 100 milyon dolar değerindeydi ve bugünkü dolar, kullanılan endekse bağlı olarak yaklaşık 1.5-13 milyar dolara eşitti.
Başarısının büyüklüğü, kendi fonlarını, kendi sistemini kullanarak ve başkasının sermayesini birlikte ticarete geçirmediği düşünülürse, daha da şaşırtıcı hale gelir. Bay Livermore'un hisse senetleri ve emtialar alım satımından bu yana zamanın değiştiği sorusu yoktur. Piyasalar bugüne göre ince bir şekilde işlem gördü ve hamle oynaktı. Jesse, 1000 hisse alım veya satımı ile büyük hisse senetlerini birden fazla noktadan kaydırmaktan bahsediyor. Yine de, piyasalardaki farka rağmen, bu otomasyon likiditeyi, teknolojiyi, düzenlemeyi ve bugün piyasaları yönlendiren bir dizi diğer faktörü artırdı.
Zaman Testi Bu tüccarın kurallarının hala geçerli olduğu ve aradığı fiyat kalıplarının bugün hala çok alakalı olduğu göz önüne alındığında, Jesse'nin işlem gördüğü kalıpların, zamanlama göstergelerinin ve ticaret kurallarının bir özetine bakacağız. (Koleksiyonunuza eklemek üzere daha klasik ve daha az bilinen yatırım başlıkları için Okuması Gereken Kitaplara Yatırım Yapma konusuna bakın .)
Fiyat Kalıpları Jesse, fiyat kalıplarını çizmek için modern grafiklerin kolaylığına sahip değildi. Bunun yerine, kalıplar sadece bir defterde tuttuğu fiyatlardı. Sadece trendde hareket eden hisse senetleriyle ticaret yapmayı sevdi ve değişen pazarlardan kaçındı. Fiyatlar çok önemli bir noktaya yaklaştığında, nasıl tepki verdiklerini görmek için bekledi.
Örneğin, bir hisse 50 $ 'lık düşük bir seviyeye ulaştıysa, 60 $' a yükseldi ve şimdi 50 $ 'a geri dönüyorsa, Jesse'nin kuralları ticaret için önemli nokta oyuna girene kadar beklemeyi şart koştu. Aynı hisse senedi 48 $ 'a taşınsaydı, kısa tarafta bir ticarete girecekti. 50 $ seviyesinden sekse, 52 $ 'a uzun süre girer ve 60 $ seviyesini yakından izler, bu da bir "önemli nokta" dır. 60 doların üzerinde bir artış, örneğin 63 dolara pozisyon eklemeyi (piramit) tetikler. 60 $ 'ın üzerine çıkmamak veya tutmamak, uzun pozisyonların tasfiyesine neden olur. Bu örnekteki koparma üzerindeki 2 $ arabellek tam değil; tampon stok fiyatı ve oynaklığa bağlı olarak farklılık gösterir. Gerçek koparma ve giriş arasında, harekete erken girmemize izin veren ancak daha az yanlış kopmaya neden olacak bir tampon istiyoruz.
Jesse aralıklarla ticaret yapmasa da, değişen pazarlardan ticari kopuşlar yaptı. Yukarıdaki gibi benzer bir strateji kullandı, yeni bir yüksek ya da düşük girdi, ancak yanlış kopma olasılığını azaltmak için bir tampon kullandı. (Bu standart göstergeyle daha karlı giriş ve çıkış yerleri bulun; Ortalama Gerçek Aralıkla Oynaklığı Ölçme konusunu okuyun.)
Ticaretin açık tutulup tutulmayacağını belirlemek için hacim analizi ile birlikte fiyat modelleri de kullanılmıştır. Jesse'nin doğru pozisyonda olup olmadığını belirlemek için kullandığı kriterlerden bazıları:
- Breakout'ta artan hacim Breakout fiyatlarından sonraki ilk birkaç gün, breakout yönünde hareket etmelidir.Fiyatların eğilime karşı bir miktar geri çekildiği, ancak geri çekmelerdeki hacim, trend yönünde olduğundan daha düşük olduğu normal bir reaksiyon meydana gelir. hacim bir kez daha trend yönünde artar.
Bu örüntülerden sapmalar uyarı sinyalleriydi ve eğer çok önemli noktalardan geriye doğru fiyat hareketleri ile teyit edilirse, çıkılan veya gerçekleşmemiş kârların alınması gerektiğini gösterdi.
Piyasayı Zamanlama Herhangi bir tüccar, biraz erken veya biraz geç doğru olmanın, sadece yanlış olmak kadar zararlı olabileceğini bilir. Finansal piyasalarda zamanlama çok önemlidir ve hiçbir şey fiyatın kendisinden daha iyi bir zamanlama sağlamaz. Yukarıda belirtilen önemli noktalar bireysel hisse senetleri ve piyasa endekslerinde de görülür. Büyük pozisyonlara girmeden önce fiyatın ticareti onaylamasına izin verin.
Jesse Livermore ne olduğunu ne kadar "hissettiğimizi" fark etmeksizin, pazarın tezimizi doğrulamasını beklememiz gerektiğine inanıyordu. Ve sadece bunu yaptığımızda esnaf yapıyoruz - ve bunu derhal yapmalıyız. (Doğru stok türünü seçmekten stop-loss ayarlarına kadar, Yeni Başlayanlar için Günlük Ticaret Stratejileri'nde nasıl akıllıca işlem yapılacağını öğrenin.)
Ticaret Kuralları Aşağıdaki ticaret kuralları basittir ve yaklaşık bir asır önce yaratıldığından beri birçok tüccar tarafından birçok ticaret planına dahil edilmiştir. Bugün hala geçerli ve Jesse'nin gerçekçiliği altında yaratıldı: "Wall Street'te yeni bir şey yok. Olamaz, çünkü spekülasyon tepeler kadar eski. Borsada ne olursa olsun bugün daha önce oldu ve olacak tekrar."
- Trend ile ticaret yapın. Bir boğa piyasasında, bir ayı piyasasında kısa, net fırsatlar olmadığında ticaret yapmayın, önemli noktaları kullanarak ticaret yapın. Girmeden önce pazarın görüşü onaylamasını bekleyin. Sabır "büyük para" ya yol açar. Zarar gösteren işlemleri kapatın (iyi işlemler genellikle kar gösterir).Durma ile işlem yapın ve girmeden önce bunu bilin. Daha fazla kar olasılığının uzak olduğu işlemlerden çıkın (trend bitti veya azalan). her sektörde; bir boğa piyasasında en güçlü hisse senetleri veya bir ayı piyasasında en zayıf hisse senetleri ticaret. kaybetme pozisyonu ortalama yok. bir marj çağrısı karşılamayın; çok fazla hisse senedi takip etmeyin.
Jesse Livermore'un Stratejisini Özetlemek Jesse oldukça başarılıydı, ancak servetini birkaç kez kaybetti. Her zaman bir hata yaptığında ilk itiraf etti ve para kaybettiğinde iki potansiyel suçluya indi:
- Ticaret için kurallar tam olarak formüle edilmemiştir (kayıplarının çoğu için geçerli değildir).
Bugünün tüccarları için, bunlar hala kârları uzak tutan suçlular. Karlı olmak için, aslında karlı bir ticaret sistemi yaratmalıyız ve daha sonra gerçek ticarete bağlı kalmalıyız.
Jesse bizim için basit bir ticaret sisteminin ana hatlarını çizdi: bir ticarete girmeden önce önemli noktaları bekleyin. Puanlar devreye girdiğinde, genel pazar yönünde ticaret yaparak bir tampon kullanarak ticaret yapın. İşlemden çıkmak için iyi bir neden olana kadar, fiyatın eylemlerimizi dikte etmesini ve karlı işlemlerle kalmasını sağlayın. Net fırsatlar olmadığında kayıplar küçük olmalı ve ticaretten kaçınılmalıdır. Ticaret fırsatları olduğunda, en fazla hareket etme olasılığı en yüksek olan hisse senetleri. (Daha fazla kitap için Her Yatırımcının Okuması Gereken On Kitap'a göz atın .)