Jerome Kerviel kimdir?
Jerome Kerviel, Fransız menkul kıymetler firması Société Générale'nin orta seviye türev tüccarıydı. 2006 ile 2008 başı arasında bir dizi yetkisiz ve yanlış işlem yaparak şirket varlıklarında 4.9 milyar € 'dan fazla para kaybetmekle suçlandı. Şirket yöneticileri, Kerviel'in on milyarlarca avro değerinde yetkisiz işlem gerçekleştirdiğini keşfettiklerinde, (çoğu özel sermaye arbitrajı ticareti olan) açık pozisyonları ve sahtekarlığın kapsamını içerir. Bazı esnaf satış sırasında düşen pazar nedeniyle ağır kayıplarla kapatıldı.
Jerome Kerviel Hakkında
Jerome Kerviel, 2000 yazında 23 yaşında Société Générale'a katıldı. Şirketteki ilk pozisyonu uyum departmanındaydı, ancak 2005'te türevlerle çalışan genç bir tüccar işine geçti. Kerviel'in rolü, özkaynak türevleri ile türevlerin dayandığı hisse senetlerinin piyasa fiyatı arasındaki fiyat farklılıklarından yararlanmaktı.
Türevleri Anlamak
Türevler, değerlerini mısır, hisse senedi veya endeks gibi başka bir varlıktan elde eden yatırım araçlarıdır. Vadeli işlemler, opsiyonlar ve takaslar gibi birçok farklı türev türü vardır. Türev işlemlerindeki riski sınırlamak için, uzun bir türev pozisyonu genellikle benzer kısa pozisyonla dengelenir. Örneğin, bir tüccar, piyasanın yükseleceğini umarak Euro borsa vadeli işlemlerini satın alırsa, bu bahis, Avrupa ve ABD hisse senetleri benzer şekilde hareket etme eğilimi gösterdiğinden, ABD hisse senedi vadeli işlemlerini piyasaların düşmesi halinde kâr etmek için kısaltarak dengelenir. Kerviel bu bahislerin sadece bir tarafını yapmaya başladı.
Önemli Çıkarımlar
- Jerome Kerviel, Société Générale'de sahte ve yetkisiz işlemler yapmaktan hüküm giymiş bir Fransız haydut tüccarıdır. Kerviel'in işlemleri şirket varlıklarında 4.9 milyar € zararla sonuçlanmıştır. Kerviel beş ay hapis cezasına çarptırıldı ve 1 milyon avro ceza ödemesi gerekiyordu.
Kerviel ve Yetkisiz İşlemler
Société Générale'nin arka ofisinde birkaç yıllık deneyime sahip olan Kerviel, aracıları arasındaki ticareti onaylamak ve düzenlemek için şirket politikalarında oldukça deneyimli. Bu bilgiden 2006'nın sonlarında ve 2008'in başlarında, tek taraflı bahislerini, sistemin bilgisayarlarında ve günlüklerinde sahte esnaflar oluşturarak gerçekte mevcut olmayan zıt pozisyonla dengelemek için yararlandı, böylece esnaflar bankanın gözetim sistemleri tarafından işaretlenmedi.
Başlangıçta, bu işlemler kârlıydı. Bu kadar erken bir başarıyla, Kerviel bankanın yanlış işlemleri keşfedeceğinden korkuyordu. Etkinliği gizlemek için, erken kazanımlarını telafi etmek için kasıtlı olarak kaybedilen işlemler yaratmaya başladı. Société Générale yönetim kadrosu, Ocak 2008'de yetkisiz ticaret faaliyetlerini ortaya çıkardı ve Kerviel'in yarattığı pozisyonları gevşetmek için adımlar attı. Toz çöktüğünde, Kerviel'in kayıplarının 4.9 milyar € olduğu tahmin ediliyordu. Kerviel, patronlarının hileli işlemlerini bildiklerini, ancak banka için kar elde ederken kasten başka bir şekilde baktıklarını savunuyor. Versay'daki bir temyiz mahkemesi 2016'da Kerviel ile kenetlendi ve bir kararda "ara ihmal" değil, Kerviel'in cezai eylemlerinden kaçmasını sağlayan "yönetimsel seçimler" olduğunu belirtti.
Kerviel'in bir tüccar ve öğrenci olarak yetenekleri hakkında çelişkili hesaplar var. Alma Üniversitesi Lyon Üniversitesi'nden profesörlerin "tıpkı diğerleri gibi bir öğrenci" olduğunu söyledikleri bildirildi. Fransa Merkez Bankası eski valisi Kerviel'i "bilgisayar dehası" olarak nitelendirdi, ancak meslektaşları onun saflarında bir yıldız tüccarı olmadığını iddia etti.
Dikkat çekici bir şekilde, Kerviel'in pervasız ticaretinden kişisel olarak kâr ettiğine inanılmıyor, ancak şimdi riskli ve yetkisiz ticaret faaliyeti yoluyla işverenlerini milyarlarca dolar kaybetmiş olan kötü niyetli tüccar grubuna düşüyor.
Kerviel, 2010 yılında Fransız mahkemesinde güven ve diğer suçlamalardan suçlu bulunmuştu. En az üç yıl hapse mahk 4.9m edildi ve 4.9 milyar € 'luk tazminat ödemesi emredildi. 2014 yılında serbest bırakılmadan önce beş ay hapis yattı. 2016 yılında cezası da 1 milyon € 'ya düşürüldü.