Sermaye Harcamaları (CAPEX) Nedir?
Sermaye harcaması (CAPEX) bir imalat ekipmanı, ofis arzı veya araç gibi bir işletmeye yapılan yatırımdır. Bir CAPEX tipik olarak yeni bir ürün serisini piyasaya sürmek veya bir şirketin mevcut operasyonlarını genişletmek amacına yöneliktir. CAPEX alımlarına harcanan para, gelir tablosunda hemen raporlanmaz. Aksine, bilanço üzerinde birkaç yıl boyunca amortisman gideri olarak düşülen ve kalemin satın alındığı tarihi takip eden yıldan başlayan bir varlık olarak değerlendirilir.
CAPEX ve Gelir Tablosu
Bu amortisman giderinin gelir tablosuna rapor edildiği her yıl bir şirketin kârını etkin bir şekilde azaltır. Bir örnek vermek gerekirse, bir çiçekçi sahibi 30.000 $ karşılığında bir teslimat kamyonu satın alırsa, o araç aynı yıl bilançoda bir varlık olarak kaydedilir, ancak o yılki gelir tablosu satın alma işleminden etkilenmez.
Ayrıca, mağaza sahibinin minibüsü altı yıl boyunca kullanmayı planladığını varsayalım, aracın yıllık 5.000 dolar amortismanı var. Bu koşullar altında, bir sonraki yılın gelir tablosu 5.000 $ 'lık bir gider rapor edecektir. Tekrarlamak gerekirse: CAPEX, satın alma yılında gelir tablolarını doğrudan etkilemez, ancak varlığın beklenen faydalı ömrü için sonraki her yıl için amortisman gideri gelir tablosunu etkiler.
CAPEX ile İlgili Giderler
CAPEX ile ilgili, genellikle, edinilen varlığın türüne bağlı olarak, hemen bir gelir tablosunu etkileyen satın alma işlemleri vardır. Çiçekçi dükkanı örneğini kullanarak, minibüsün satın alma fiyatı o yıl için gelir tablosuna kaydedilmemesine rağmen, gaz, otomobil sigortası ve araç bakım faturaları gibi yan maliyetler, şirketin gelir tablosunda gösterilen işletme giderleri olarak kabul edilir.. Bununla birlikte, bu masrafların, genişletilmiş teslimat kapasitesi nedeniyle artan satış faaliyetinden kaynaklanabilecek gelirdeki artışla dengelenebileceğini belirtmek gerekir.
Operasyonel Giderlere Karşı CAPEX
CAPEX, on iki aydan daha uzun süre kullanılacak maddi duran varlıklara harcanan parayı ifade ederken, operasyonel giderler bir şirketin olağan operasyonları için harcanan parayı ifade eder. CAPEX yatırımları yatırım bölümündeki nakit akış tablosunda yer alırken, operasyonel giderler gelir tablosunda gider olarak, ilgili tutar ise bilançoda nakit indirimi veya ödenecek hesap artışı olarak görünür.
Serbest Nakit Akışı ve CAPEX
CAPEX genellikle nakit akışı tablosunda yer alsa da, tüm bileşenleri anlamak için büyük bir değer vardır. Bu amaçla, bir yatırımcı bir dönemin CAPEX'ini aşağıdaki formülle hesaplayabilir:
CAPEX = PPEc −PPEp + DE Yer: KKD = Tesis, mülk ve ekipmanPPEc = Cari dönem için KKDPPEp = Önceki dönem için KKDDE = Amortisman gideri
Esasen, CAPEX, işletme nakit akışı olarak hesaplanan serbest nakit akışını azaltır, daha az CAPEX. Ancak, CAPEX mevcut bir varlığı satın almak veya iyileştirmek için kullanılan bir yatırım olarak görülür.
