Yatırım Fonu Nedir?
Bir yatırım fonu, toplu olarak menkul kıymet satın almak için kullanılan çok sayıda yatırımcıya ait bir sermaye kaynağıdır; her yatırımcı kendi hisselerinin mülkiyetini ve kontrolünü elinde tutar. Bir yatırım fonu, yatırımcıların kendi başlarına elde edebileceklerinden daha geniş bir yatırım fırsatları, daha fazla yönetim uzmanlığı ve daha düşük yatırım ücretleri sunar. Yatırım fonu türleri arasında yatırım fonları, borsa yatırım fonları, para piyasası fonları ve riskten korunma fonları bulunmaktadır.
AŞAĞI KIRMAK Yatırım Fonu
Yatırım fonlarıyla, bireysel yatırımcılar bir fonun varlıklarının nasıl yatırılması gerektiği konusunda karar vermezler. Hedeflerine, risklerine, ücretlerine ve diğer faktörlere göre bir fon seçerler. Bir fon yöneticisi fonu denetler ve hangi menkul kıymetlere sahip olması gerektiğini, hangi miktarlarda ve menkul kıymetlerin satın alınması ve satılması gerektiğine karar verir. Bir yatırım fonu, S&P 500'ü izleyen bir endeks fonu gibi geniş tabanlı olabilir veya sadece küçük teknoloji stoklarına yatırım yapan bir ETF gibi sıkı bir şekilde odaklanabilir.
Çeşitli şekillerde yatırım fonları yıllardır var olmakla birlikte, Massachusetts Yatırımcıları Güven Fonu genellikle endüstrideki ilk açık uçlu yatırım fonu olarak kabul edilir. Büyük çaplı hisse senetlerinin bir karışımına yatırım yapan fon, 1924'te piyasaya sürüldü.
Açık uç ile Kapalı uç
Yatırım fonu varlıklarının çoğu açık uçlu yatırım fonlarına aittir. Bu fonlar yatırımcılar havuza para ekledikçe yeni hisseler çıkarıyor ve yatırımcılar itibari ile hisseleri emekliye ayırıyor. Bu fonlar genellikle işlem gününün sonunda sadece bir kez fiyatlandırılır.
Kapalı uçlu fonlar açık uçlu fonlardan daha fazla hisse senedine benzer şekilde işlem görmektedir. Kapalı uç fonlar, sabit sayıda hisse ihraç eden ve bir borsada işlem gören yatırım fonlarıdır. Fon için net varlık değeri (NAV) hesaplanırken, fon yatırımcı arz ve talebine dayalı olarak işlem görmektedir. Bu nedenle, kapalı uçlu bir fon, NAV'sine prim ya da iskonto ile işlem yapabilir.
ETF'lerin Ortaya Çıkışı
Borsa yatırım fonları (ETF'ler) yatırım fonlarıyla daha fazla esneklik isteyen yatırımcılar için yatırım fonlarına alternatif olarak ortaya çıktı. Kapalı uç fonlara benzer şekilde, ETF'ler borsalarda işlem görür ve fiyatlandırılır ve iş günü boyunca alım satım için kullanılabilir. Vanguard 500 Endeks Fonu gibi birçok yatırım fonunun ETF karşılığı vardır. Vanguard S&P 500 ETF aslında aynı fondur, ancak gün içi alım ve satımı yapıldı. ETF'ler genellikle, yatırım fonlarına eşit olandan biraz daha düşük gider oranlarının ek avantajına sahiptir.
İlk ETF, SPDR S&P 500 ETF, 1993 yılında ABD'de piyasaya sürüldü. 2018'in sonunda ETF'ler, yönetilen varlıklarda yaklaşık 3.4 trilyon dolarlık bir paya sahipti.
Yatırım Fonları: Hedge Fonları
Bir riskten korunma fonu, kaybetmek istediği hisse senetlerini, kaybetme potansiyelini azaltmak için yükselmesi beklenen hisse senetleriyle eşleştiren başka bir fon türüdür. Hedge fonları hisse senetleri, tahviller, ETF'ler, emtialar ve alternatif varlıklara ek olarak daha riskli varlıklara yatırım yapma eğilimindedir. Bunlar, kaldıraç veya borç para ile satın alınabilecek vadeli işlemler ve opsiyonlar gibi türevleri de içerir.