Yatırım Analizi Nedir?
Yatırım analizi, finansal varlıkları, sektörleri ve eğilimleri değerlendirmenin birçok farklı yönünü kapsayan geniş bir terimdir. Gelecekteki performansı tahmin etmek için geçmiş getirileri analiz etmeyi, yatırımcının ihtiyaçlarına en uygun yatırım aracı türünü seçmeyi veya hisse senetleri ve bonolar gibi menkul kıymetleri veya risk, getiri potansiyeli veya fiyat hareketleri için bir menkul kıymetler kategorisini değerlendirmeyi içerebilir.
Yatırım analizi, sağlam portföy yönetimi stratejilerinin anahtarıdır.
Yatırım Analizi Nasıl Çalışır?
Yatırım analizi, bir yatırımın nasıl bir performans gösterebileceğini ve belirli bir yatırımcı için ne kadar uygun olduğunu belirlemeye yardımcı olabilir. Yatırım analizindeki temel faktörler arasında giriş fiyatı, yatırım yapmak için beklenen zaman ufku ve yatırımın portföyde oynayacağı rol yer alır.
Yatırımcı bir yatırım fonunun yatırım analizini gerçekleştirirken, bir yatırımcı fonun karşılaştırmalı değerlendirmesine veya emsalleriyle karşılaştırıldığında nasıl performans gösterdiğine bakar. Akran fon karşılaştırması, performans, gider oranları, yönetim istikrarı, sektör ağırlığı, yatırım tarzı ve varlık tahsisi farklarının araştırılmasını içerir.
Yatırım yaparken, bir beden her zaman herkese uymaz. Değişen hedefleri, zaman ufukları ve gelirleri olan birçok farklı yatırımcı türü olduğu gibi, bu bireysel çevrelerde en iyi eşleşen menkul kıymetler de vardır. Daha yaşlı bir yatırımcı, emeklilik için tasarruf etmeye yeni başlamış genç bir yatırımcıdan daha riskli olabilir.
Yatırım analizi aynı zamanda genel bir yatırım stratejisini, o dönemde ortaya çıkan düşünce süreci, ihtiyaçlar ve o anki finansal durum, kararların bir portföyün performansını nasıl etkilediğini ve varsa düzeltme veya düzeltme ihtiyacını değerlendirmeyi de içerebilir.
Yatırım analizlerini yapmakta rahat olmayan yatırımcılar bir yatırım danışmanından veya başka bir finans uzmanından tavsiye alabilirler.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırım analizi, yatırımcının ihtiyaçları, hedefleri ve risk toleransı göz önüne alındığında, gelecekteki performanslarını ve uygunluklarını belirlemek için menkul kıymetlerin araştırılmasını ve değerlendirilmesini içerir.Yatırım analizi ayrıca genel bir finansal veya portföy stratejisinin değerlendirilmesini içerebilir. aşağı, temel ve teknik.
Yatırım Analizi Türleri
Menkul kıymetleri, sektörleri ve piyasaları analiz etmenin sayısız bireysel yolu olsa da, yatırım analizi birkaç farklı kategoriye ayrılabilir.
Yukarıdan Aşağıya ve Aşağıdan Yukarı
Yatırım kararları verirken, yatırımcılar aşağıdan yukarıya yatırım analizi yaklaşımını veya yukarıdan aşağıya yaklaşımını kullanabilirler. Aşağıdan yukarıya yatırım analizi, değerleme, yönetim yetkinliği, fiyatlandırma gücü ve hisse senedinin ve dayanak şirketin diğer benzersiz özellikleri gibi bireysel stokların değerleri açısından analiz edilmesini gerektirir. Aşağıdan yukarıya yatırım analizi sermaye tahsis kararları için ilk elden ekonomik döngülere veya piyasa döngülerine odaklanmaz. Bunun yerine, kapsayıcı ekonomik, pazar veya belirli endüstri makro trendlerine bakılmaksızın en iyi şirketleri ve hisse senetleri bulmayı amaçlamaktadır. Temelde, aşağıdan yukarıya yatırım, büyük ölçekli, ulusal ekonomi veya küresel - makroekonomik - yaklaşımdan ziyade, yatırım için mikroekonomik (küçük ölçekli ekonomik) bir yaklaşım gerektirir.
Makroekonomik yaklaşım yukarıdan aşağıya yatırım analizinin ayırt edici özelliğidir. Belirli şirketlere sermaye tahsis etmek için daha ayrıntılı bir yatırım kararı vermeden önce ekonomik, pazar ve endüstri eğilimlerini vurgular. Yukarıdan aşağıya yaklaşımın bir örneği, farklı şirket sektörlerini değerlendiren ve finansalların muhtemelen sanayilerden daha iyi performans göstereceğini belirleyen bir yatırımcıdır. Sonuç olarak, yatırımcı yatırım portföyünün aşırı finansal ve zayıf sanayi olacağına karar verir. Daha sonra finans sektöründeki en iyi stokları bulmaya devam ederler. Aksine, aşağıdan yukarıya bir yatırımcı, bir sanayi şirketinin zorlayıcı bir yatırım için yaptığını ve daha geniş endüstrisinin görünümü olumsuz olmasına rağmen önemli miktarda sermaye tahsis ettiğini tespit etmiş olabilir.
Temel ve Teknik Analiz
Diğer yatırım analizi yöntemleri arasında temel analiz ve teknik analiz bulunmaktadır. Temel analiz, ekonomik görünümlerin yanı sıra şirketlerin finansal sağlıklarının değerlendirilmesini vurgulamaktadır. Temel analiz uygulayıcıları, piyasanın yanlış olduğuna inandıkları hisse senetleri ararlar - şirketlerinin gerçek değerinin gerektirdiğinden daha düşük bir fiyattan işlem yaparlar. Genellikle aşağıdan yukarıya analizleri kapsayan bu yatırımcılar, tatmin edici yatırım yapıp yapamayacaklarını belirlemek için bir şirketin finansal sağlamlığını, gelecekteki iş beklentilerini, temettü potansiyelini ve ekonomik hendekleri değerlendireceklerdir. Bu tarzın savunucuları arasında Warren Buffett ve akıl hocası Benjamin Graham yer alıyor.
Teknik analiz, bilgisayar hesaplamalı çizelgeler ve grafikler aracılığıyla hisse senedi fiyatları ve istatistiksel parametrelerin örüntülerinin değerlendirilmesini vurgulamaktadır. Bir menkul kıymetin içsel değerini değerlendirmeye çalışan temel analistlerin aksine, teknik analistler, bir menkul kıymetin gücünü veya zayıflığını değerlendirmek için fiyat hareketlerine, ticaret sinyallerine ve çeşitli diğer analitik grafik araçlarına odaklanır. Günlük yatırımcılar, stratejilerini geliştirirken ve pozisyonlarının giriş ve çıkışlarını zamanlarken teknik analizleri sık sık kullanırlar.
Gerçek Dünya Yatırım Analizi Örneği
Araştırma analistleri, bireysel menkul kıymetler, varlık sınıfları ve piyasa sektörleri hakkında sürekli olarak yatırım analizi raporları yayınlayarak, görünümü değerlendirir ve sektördeki bir alış, satış veya pozisyonu tavsiye eder. Örneğin, 28 Mart 2019'da Charles Schwab, tüketici zımba eşitliklerinin bir analizini yayınladı. Rapor, sektörü etkileyebilecek çeşitli olumlu ve olumsuz politik ve ekonomik gelişmelere bakarak makroekonomik bir yaklaşım izlemektedir. Perakendeci maliyet düşürme çabalarına, birleşme ve devralmaların (M&A) artmasına, ticaret anlaşmazlıklarına ve jeopolitik kaygılara baktılar. Daha sonra analist, "piyasa performansı" konusunda genel bir tarafsız değerlendirme derecesi belirlemiştir. Bu nötr derecelendirme temel olarak analizin konusunun S&P 500 ile aynı doğrultuda getiri sağlaması gerektiği anlamına gelir.