Hedge fonları bloglarda, gazetelerde, dergilerde ve radyo istasyonlarında günde 1.000'den fazla kez bahsedilebilir. Hedge Fund Research'e göre, 2011 yılının sonunda, o yıldan itibaren 1.113 ile 9.000'den fazla hedge fonu mevcuttu., bu fonların neden popüler olmaya devam ettiğini ve kendi riskten korunma fonunuzu başlatmadan önce nelere dikkat etmeniz gerektiğini araştıracağız.
SEE: Hedge Fonunun Kısa Tarihi
Neden Bir Hedge Fonu Başlamalı?
Bir riskten korunma fonuna başlamanın yeni Amerikan rüyası olmasının birçok nedeni vardır. İşte en popüler olanlardan bazıları:
- Hemen hemen herkes, yılda 1 milyar dolardan fazla para kazanan az sayıda hedge fon yöneticisinin haberlerini okudu. Hedge fonları neredeyse günlük olarak ana akım medya gazetelerinin ve dergilerinin kapağını süslüyor. Riskten korunma fonlarının gizli ve münhasır doğası, zaman zaman sıradan görünebilen diğer finans ve yatırım alanlarına kıyasla bir çekiciliğe sahiptir.
Biraz sermaye ile bir riskten korunma fonu başlatmak nispeten kolaydır. Ancak, olumlu performans üretirken risk kontrollerini uygulamak, varlıkları büyütmek, personeli işe almak ve kuruluşu kârlı bir iş olarak yürütmek çok zordur.
Tüm riskten korunma fonlarının% 4 ila 10'u her yıl başarısız olur veya kapanır ve sayısız diğerleri yarı başlatılmış, terk edilmiş veya arkadaş ve aile için özel yatırım havuzlarına dönüştürülmüştür. Bu, bir finansal riskten korunma fonu başlatmanın kötü bir fikir olduğu anlamına gelmez, ancak işin yürütülmesi için gerekli olan aynı uzun vadeli perspektifle yaklaşılması gereken çok zorlayıcı bir çaba olduğunu fark etmek önemlidir.
Hedge Fonu Başlangıçları için İpuçları
Eğer bir riskten korunma fonu kurmaya hazırsanız, başarınızı belirleyecek düzinelerce faktör vardır. Potansiyel yatırımcılara veya ortaklara fonunuz için iş planınızı göstermeden önce, yeni girişiminizin farkında olmanız ve üzerinde düşünmeniz gereken yedi ipucu veya önemli alan.
1. Rekabet Avantajı
Riskten korunma fonunuzun piyasadaki diğerlerine göre rekabet avantajı olmalıdır. Bu bir pazarlama avantajı, bilgi avantajı, ticaret avantajı veya kaynak avantajı olabilir. Bir pazarlama avantajı, yüzlerce yüksek net değerli yatırımcı veya aile ofisi ile kariyer boyunca yakın ilişkiler olabilir. Bir kaynak avantajına örnek olarak, bir riskten korunma fonu başlatmak için büyük yatırım yapmak isteyen büyük bir varlık yönetimi firması için çalışabilirsiniz.
2. Strateji Tanımı
Bazı riskten korunma fonu girişimleri, fonlarının yatırım stratejisini açıkça tanımlamanın önemini hafife almaktadır.
- Stratejiniz nedir ve yatırım sürecinizi kendi ekibinize ve ilk yatırımcılara nasıl tanımlayacak ve açıklayacaksınız? Bir riskten korunma fonu işletme maliyetlerini dikkate aldıktan sonra tekrarlanabilir, savunulabilir, kârlı bir yatırım süreci geliştirmek zor olabilir. Gerçek piyasalarda test edilmemiş (veya sadece geri test edilmemiş) fikirler, yılda yüzlerce özenti finansal riskten korunma fonu yöneticisi gören yatırımcılar ve danışmanlarla çok fazla su tutmuyor. Halihazırda hangi stratejilerin iyi performans gösterdiğini ve hangisinin böyle olduğunu ve neden böyle olduğunu bilmiyorsanız, bazı riskten korunma fonu performans araştırmaları yapmanıza yardımcı olacaktır. Stratejinizin çok talep gördüğü bir zamanda fonunuzu başlatıyor musunuz veya sarkaç şu an için başka bir şekilde sallandı mı?
Firmanızla aynı stratejiyi yürüten diğer riskten korunma fonlarının bir listesini oluşturmaya başlayın ve etik ve yasal olarak mümkün olduğunca rekabetçi istihbarat yapın.
3. Büyük Harf Kullanımı ve Tohum Sermayesi
Yeni korunma fonunuzun iyi bir şekilde sermayeleştirilmesi önemlidir. Kar elde etmek için fonunuzun yönetmesi gereken varlıkların miktarı üç şeye bağlı olacaktır:
- Takım büyüklüğü Yatırım ortakları Benzersiz maliyet yapısı
Bazı finansal riskten korunma fonu yöneticileri, yönetim altındaki varlıklarda 10 milyon dolardan daha az kârlılık iddia ederken, diğerleri uzun vadeli hayatta kalma beklentileriyle ciddi bir iş girişimi olarak değerlendirilmek için 110 milyon ila 125 milyon dolarlık varlıkları yönetmeniz gerektiğini iddia ediyor. Sayı muhtemelen ortada bir yerlerde, ancak herkesin işi benzersizdir ve performans ücretleri nedeniyle, bazen nispeten düşük varlık seviyelerine sahip büyük karlar görebilirsiniz.
4. Pazarlama ve Satış Planı
Tüm işletmeler gibi, satış yapılana kadar hiçbir şey olmaz. İş için kapılarınızı açmadan önce varlıkları yükseltmek için bir satış planı geliştirmek önemlidir. Bunu yapmanın ilk adımlarından biri, varlıkları nerede toplayacağınıza karar vermek olacaktır. Aşağıdakiler de dahil olmak üzere birçok potansiyel yatırımcı kaynağı vardır:
- Tohum sermayesi sağlayıcıları Aile ve arkadaşlar Yüksek net değere sahip bireyler Mali müşavirler Varlık yönetimi ofisleri ve DEA'lar Tek ve çok aileli ofisler Riskten korunma fonları fonu Kurumlar Vakıflar ve Vakıflar Emeklilik Alt danışmanlık ilişkileri
Küçük finansal riskten korunma fonu girişimleri tipik olarak tohum sermaye sağlayıcıları, aile ve arkadaşlar ve yüksek net değerli bireylerle (doğrudan veya finansal danışmanları aracılığıyla) uzun vadeli ilişkiler geliştirmeye çalışır. Bir kerede 25 milyon ila 100 milyon dolar yatırım yapabilecek kurumsal kalitede yatırımcılarla çalışmak, iki ila üç yıllık geçmişiniz ve yönetim altındaki toplam varlıkların 100 milyon doların üzerinde olana kadar zor olabilir.
Fonunuzu başlatmadan önce tamamlamanız ve oluşturmanız gereken bazı basit pazarlama ve satış faaliyetleri şunlardır:
- Haber bülteni Web sitesi İki sayfalık pazarlama parçası 20 sayfalık PowerPoint sunumu Profesyonel logo Antetli Kartvizitler Sunumlar için logoları olan klasörler
Bunların birçoğu İşletme 101 tipi ayrıntılardır, ancak genellikle gözden kaçırılır veya kötü bir şekilde yürütülür. İşletmenizin büyümesine gerçekten yardımcı olabilecek herkes yılda binlerce olmasa da yüzlerce riskten korunma fonu yöneticisi görür ve hangi yöneticilerin zamanlarına ve çabalarına yatırım yaptığını ve son dakikada bir şeyler attığını görmek kolaydır. Onaylanması ve gözden geçirilmesi gereken birçok sınırlama ve ayrıntı olduğu için, tüm pazarlama ve satış materyalleri baş uyum görevliniz veya uyum danışmanınız tarafından üretilmelidir.
5. Risk Yönetimi
Risk yönetimi, başarılı bir riskten korunma fonu yürütürken bulmacanın önemli bir parçasıdır. Firmanız hem iş hem de portföy riskini yönetmek için somut ve rekabetçi bir yöntem bulmalıdır, aksi takdirde işiniz veya uzun vadeli büyüme hedefleriniz konusunda ciddi olmamanız gerekir. Portföy ve operasyonel risk yönetimi konularında riskten korunma fonları tavsiye etmekten başka hiçbir şey yapmayan birçok danışman ve danışmanlık şirketi vardır.
6. Uyumluluk ve Yasal Yardım
Büyük hukuk müşavirlerinin işe alınması bir yatırım olarak görülmelidir. Deneyimli bir hedge fon avukatı, tuzaklardan kaçınmanıza ve ilişkiler kurmanıza ve sizi özel sermaye tanıtım yemekleri gibi ağ etkinliklerine davet etmenize yardımcı olabilir. Ayrıca sektördeki diğer şirketlere kendi işinize yatırım yaptığınızı gösterecektir, çünkü uzun vadede sektörde olmayı hedefliyorsunuz.
7. Prime Brokerage'a Karar Verme
Birçok başlangıç riskinden korunma fonu yöneticisi, işlerine ortak olarak hareket edebilecek bir aracı kurum seçmenin önemini hafife alıyor. Başbakan, riskten korunma fonunuzun nasıl ticaret ve işlem yapacağının ayrılmaz bir parçasıdır ve seçeneklerinizi değerlendirmek ve tanıştığınız çeşitli firmalarla iş yapmanın maliyetlerini ve faydalarını tartmak için birkaç hafta veya ay almanız gerekir.
İhtiyaçlarınıza hizmet etmek için çok motive olan, ancak tüm ticaret ve ana aracılık gereksinimlerinizi fiziksel olarak karşılayamayacak kadar küçük olmayan bir ana aracılık ekibi seçmek genellikle akıllıca olur. Sermayeye giriş hizmetleri, ana brokerinizin sunması için harika bir şey olsa da, tohum sermaye kaynaklarını keşfetmenize yardımcı olmanın ötesinde sizin için çok şey yapmadan önce genellikle en az dokuz ila 12 aylık bir sicile ihtiyaç duyduklarını bilin. Ekibiniz kendini kanıtladıktan sonra, iyi bir başbakan, büyük performansınız ve portföyün arkasında sağlam bir ekibiniz varsa tanıtım yapmanıza yardımcı olacaktır.
Alt çizgi
Bir riskten korunma fonu başlatmak, stratejinizi hassaslaştırmak, bir ekip oluşturmak ve firmanızın karlı bir şekilde faaliyet gösterebileceği ticaret ve pazarlama nişlerini bulmak için çok yıllı bir taahhüt gerektiren zorlu bir çabadır. Birçok riskten korunma fonu, uygun işletmeler olacak kadar büyük hale gelmeden başarısız olsa da, yukarıdaki ipuçlarını takip etmek size zaman kazandıracak ve portföyünüzü pazarlamak için erken bir ivme kazanacaktır.