Akıllı beta stratejileri söz konusu olduğunda, az sayıda kişi eşit ağırlık kadar eski veya popülerdir. Terimin ifade ettiği gibi, eşit ağırlık, belirli bir endekste her bir bileşene aynı ağırlıkların atanması anlamına gelir. Örneğin, 100 hissesine eşit ağırlık veren varsayımsal bir borsada işlem gören fon (ETF) fonun yeniden dengelendiği anda her birine% 1'lik bir ağırlık atayacaktır.
Bugün ABD'de ticaret yapan düzinelerce eşit ağırlıklı ETF var, daha geniş hisse senedi endekslerinin yanı sıra sektörleri ve diğer varlıkları da takip ediyor. 14.95 milyar dolarlık yönetim altındaki varlıklara ev sahipliği yapan Guggenheim S&P 500 Eşit Ağırlıklı ETF (RSP), bu tür en büyük ETF'lerden biri olmaya devam ediyor. S&P 500 Eşit Ağırlık Endeksi'ni izleyen RSP, Nisan ayında 15 yaşında.
S & P Dow Jones Indices, "Eşit ağırlık yatırımı, tam olarak adının ima ettiği şeyi yapan akıllı bir beta stratejisidir - pazardaki büyük harf kullanımına bakılmaksızın stratejideki her hisse senedine eşit ağırlık verir." Dedi. "Her bir hisse senedinin büyüklüğüne (veya piyasa değerine göre) göre ağırlıklandırıldığı ve potansiyel olarak artan konsantrasyon riskiyle sonuçlanan geleneksel sınır ağırlıklı yaklaşımların aksine, eşit ağırlık yatırımı tüm hisse senetlerine tarafsız bir maruziyet yaratmaz. diğer."
Akıllı beta ETF'lerin eleştirmenleri, bu fonlar tarafından sunulan herhangi bir performansın genellikle değer faktörüne veya boyut faktörüne atfedilebileceğini, bunun ikincisi daha küçük hisse senetlerinin artan önemi nedeniyle eşit ağırlıklı fonların ilgili eleştirisi olacağını söylüyor. Belki de boyut faktörü eleştirisinin bir değeri vardır, ancak RSP'nin kap ağırlıklı rakiplerinden daha uçucu olduğu anlamına gelmez. RSP, % 10.2'lik standart sapmaya sahiptir, kabaca S&P 500'ün kapak ağırlıklı versiyonuyla aynıdır. (Daha fazla bilgi için, bkz . Eşit Ağırlıklı ETF'lerin Bazı Yararları İçinde .)
RSP tarafından sunulan performans (ETF, Nisan 2003'teki başlangıcından bu yana kap ağırlıklı S&P 500 için "sadece"% 303.2 ile karşılaştırıldığında yaklaşık% 391 geri döndü), RSP'nin birçok yatırımcının öğrettiği şeyi yapmasına izin veren etkili yeniden dengelemeye daha atfedilebilir. Yapılacaklar: düşük satın al ve yüksek sat "S&P Dow Jones'a göre, eşit ağırlık tahsisi düzenli olarak eşit ağırlık durumlarına göre yeniden dengelendiğinden, " Disiplinli yeniden dengeleme eşit ağırlık stratejileri için performansa katkıda bulunabilir. " "Bu dinamik yaklaşım, fiyat artışlarının yaşandığı hisse senetlerine duygusal bağlılığı ortadan kaldırıyor ve düşük / yüksek alış disiplini ile karşı bir perspektif sunuyor."
Tabii ki, eşit ağırlık stratejileri yatırımcıların az sayıda hisse senedine bağımlılığını azaltmaya yardımcı olur, yani bu yatırımcılar gerçekten çeşitlendirilir. Bunu düşünün: 2017'nin sonunda, 50 hisse senedi, kap ağırlıklı S&P 500'ün% 49'unu birleştirdi, ancak 238 hisse, RSP'nin temelindeki endeksin aynı yüzdesi için birleşti. (Ek okuma için, daha düşük bir ücret karşılığında Eşit Ağırlıklı ETF'ye göz atın .)