İyi yatırım seçenekleri, söz konusu yatırımla ilgili mevcut tüm bilgilerin dikkatle incelenmesinin sonucudur. Birçok yatırımcı için adi hisse senedi yatırımları hakkında birincil bilgi kaynağı şirketin denetlenmiş finansal tablolarından gelir. Finansal tablolarda bilgilerin sunuluş şeklinin tam olarak anlaşılması, yatırımcının kararlarını etkileyebilir.
Süreç içi araştırma ve geliştirme giderleri, gelir tablosunun çok özel bir bileşenidir, ancak bu kalemleri ve onları çevreleyen muhasebeyi anlamak, yatırımcıların yeni satın alınan bir şirketteki yatırım fırsatlarını (veya eksikliğini) keşfetmelerine yardımcı olabilir.
Temel Kavramları Öğrenmek
Bir şirket başka bir şirket satın aldığında, satın alma fiyatı genellikle satın alınan şirketin defter değerinden büyük bir tutardır. Muhasebe terminolojisinde, defter değeri üzerinden ödenen prime, edinen şirketin bilançosunda bir varlık olarak değerlendirilen şerefiye denir. Bir varlığın, gelecekteki fayda sağlayacağı beklentisiyle bir şirketin sahibi olduğu veya kontrol ettiği ekonomik değer kaynağı olduğunu hatırlayın. Bir satın alımdan kaynaklanan şerefiyenin, satın alan şirkete gelecekteki bir ekonomik fayda sağlaması beklenmektedir.
Bir satın alma işlemi tamamlandığında, edinen şirket, satın alınan varlıkları şerefiyeyi tanımlamalı ve tahsis etmelidir. Satın alınan bir şirket yeni bir ürün üzerinde araştırma ve geliştirme yürütüyorsa, ancak bu ürün henüz satılmıyorsa, Genel Kabul Görmüş Muhasebe İlkeleri (GAAP), söz konusu ürünle ilişkilendirilen defter değeri üzerinden satın alma fiyatındaki herhangi bir primin ödenmesini gerektirir. Bu senaryoya süreç içi araştırma ve geliştirme denir.
Örneğin, International Blowfish'in Fugu Inc.'i 1, 5 milyon dolara satın aldığını varsayalım. Fugu, ana varlığı haline gelecek bir ürün geliştiriyor. Blowfish, satın alma fiyatının 900.000 $ 'ın ürüne tahsis edilmesi gerektiğini belirler. Ürün satın alımın kapanış tarihinden itibaren henüz satışa hazır olmadığından, bu tutar süreç içinde araştırma ve geliştirme olarak kabul edilir. Ürün pazara sunulmasından sadece haftalar uzak olabilir, ancak GAAP Blowfish'in şerefiye olarak kaydetmek yerine 900.000 $ 'lık masrafını karşılamasını gerektirir.
Mantık
Başka bir şirket için en fazla dolar ödemek ve satın alma fiyatının büyük bir kısmını karşılamak yatırımcıların satın alma yapmaya değer olup olmadığını merak etmesine neden olabilir. Yukarıdaki örnekte, özellikle ürün piyasaya sunulmaya neredeyse hazır olduğu için gerçekten mantıklı görünmüyor.
Bununla birlikte, süreç içi araştırma ve geliştirme maliyetlerini karşılama gereksinimi mantıksız görünse de, aslında dahili olarak yeni ürünler geliştirmek isteyen bir şirketin maruz kaldığı benzer maliyetlerin tedavisi ile tutarlıdır. GAAP, tüm araştırma ve geliştirme maliyetlerinin giderilmesini gerektirir. Bunun, maliyetlerin yarattıkları gelirlerle aynı dönemde muhasebeleştirilmesini gerektiren eşleşen muhasebe ilkesini ihlal ettiği iddia edilebilir, ancak ortaya çıkan ürünün yarattığı gelecekteki ekonomik fayda çok belirsiz olabileceğinden, araştırma ve geliştirme maliyetleri pahalıdır.
Yatırımcılar için Çıkarımlar
Süreç içi araştırma ve geliştirme giderleri ile ilgili kuralları bilen ve anlayan yatırımcılar, daha bilinçli yatırım tercihleri yapma olanağına sahiptir. Bir yatırımcı, muhasebe gereksinimlerinin uygulanması sonucunda cari kazançların geçici olarak değer düşüklüğüne uğradığına ve satın alımda güvence altına alınan araştırma ve geliştirme sonucunda gelecekte önemli bir ekonomik fayda olacağına inanıyorsa, diğer yatırımcılar şirket değerlemelerinde bu olasılığı göz ardı ederse bilgiden elde edilen kar. Diğer taraftan, bir yatırımcı bir şirketin mevcut değerlemesinin, bir satın alma işleminden kaynaklanabilecek gelecekteki ekonomik fayda beklentisini yansıttığına inanıyorsa, ancak satın almanın işlem içi bir araştırma ve geliştirme gideri ile sonuçlandığını anlıyorsa, bir geleceğin Fayda, işlemin muhasebeleştirilmesinde yansıtıldığı için oldukça belirsizdir. Bu, yatırımcının hisse senedinin aşırı değerlendiğini belirlemesine yol açabilir.
Ayrıca, yatırımcıların şerefiyenin tahsisine ilişkin kuralların uygulanmasında yönetim tarafından uygulanan kararı dikkate alması yararlı olabilir. Bu muhasebe ilkesinin uygulanması biraz öznel olabileceğinden, yatırımcılar yönetimin bu ilkeyi kazançları manipüle etmek için kullanma fırsatına sahip olabileceğinin farkında olmalıdır. Yönetim, araştırma-içi araştırma ve geliştirme giderlerini genel olarak karşılarsa, cari raporlama dönemindeki kazançları gelecekteki kazançların yararına gösterebilir.
Yatırımcılar, gerçekleri incelemek ve iyi niyet tahsis etmek için şirketin dışarıdan bir danışman işe alıp almadığını belirlemelidir. Bağımsız bir danışman veya muhasebeci işe almak, yönetimin nesnel değerlendirmeler alarak doğru bir çaba göstermeye çalıştığını gösterebilir.
Sonuç
Süreç içi araştırma ve geliştirme, yatırımcılardan ve diğer finansal tablo kullanıcılarından yüksek düzeyde incelemeyi hak eden karmaşık bir muhasebe konseptidir. Muhasebe ilkesi mutlaka kötü olmak zorunda değildir, sadece muhasebe mesleğinin karmaşık ticari işlemler hakkında doğru finansal bilgi sağlamak için en iyi girişimidir. İlkeyi tam olarak bilen ve sınırlarını bilen yatırımcılar daha bilinçli yatırım kararları alma olanağına sahiptir.
![İn giriş ve çıkışları İn giriş ve çıkışları](https://img.icotokenfund.com/img/business-essentials/882/ins-outs-process-r-d-expenses.jpg)