Endeksleme nedir?
Endeksleme genel olarak bir şeyin göstergesi veya ölçüsü olarak adlandırılır. Finansal piyasalarda endeksleme ekonomik verileri izlemek için istatistiksel bir ölçü, belirli bir pazar segmentini gruplamak için bir metodoloji veya pasif yatırımlar için bir yatırım yönetimi stratejisi olarak kullanılabilir.
Dizinlemeyi Anlama
Endeksleme finansal piyasada ekonomik verileri izlemek için istatistiksel bir ölçü olarak kullanılır. Ekonomistler tarafından oluşturulan endeksler, piyasanın ekonomik eğilimler için önde gelen göstergelerinden bazılarını sunmaktadır. Finansal piyasalarda yakından takip edilen ekonomik endeksler arasında Satın Alma Yöneticileri Endeksi, Tedarik Yönetimi Üretim Endeksi ve Bileşik Öncü Ekonomik Göstergeler Endeksi bulunmaktadır.
İstatistiksel indeksler değerleri bağlamak için bir gösterge olarak da kullanılabilir. Yaşam maliyeti düzeltmesi (COLA) Tüketici Fiyat Endeksi analizi ile elde edilen istatistiksel bir ölçüttür. Birçok emeklilik planı, enflasyona dayalı endeksleme önlemleri kullanılarak yapılan ayarlama ile emeklilik yardımı ödeme ayarlamaları için bir ölçüt olarak COLA ve Tüketici Fiyat Endeksi'ni kullanmaktadır.
Önemli Çıkarımlar
- Endeksleme, ekonomik verilerin tek bir metrikte derlenmesidir. Finansta ekonomik aktiviteyi yansıtan veya piyasa faaliyetlerini özetleyen birçok endeks vardır - bunlar portföylerin ve fon yöneticilerinin karşı ölçüldüğü performans kriterleri haline gelir. Endeksleme, bireysel hisse senetlerini aktif olarak seçmek yerine geniş piyasa getirilerini çoğaltmak için piyasa endekslerine pasif olarak yatırım yapmak için de kullanılır.
Yatırım Piyasasında Endeksleme
Yatırım piyasasında, belirli piyasa segmentlerini temsil eden endeksler bulunmaktadır. ABD'de önde gelen pazar endeksleri Dow Jones Sanayi Ortalaması ve S&P 500'dür. Endeksler, belirtilen metodolojilerle oluşturulmuştur. Dow Jones Endüstriyel Ortalama, daha yüksek bir fiyatla endekste hisse senetlerine daha fazla ağırlık veren fiyat ağırlıklı bir endekstir. S&P 500 Endeksi, daha yüksek bir piyasa değeri olan S&P 500 Endeksindeki hisse senetlerine daha fazla ağırlık veren piyasa değeri ağırlıklı bir endekstir.
Endeks sağlayıcıları yatırım piyasası endeksleri oluşturmak için çok sayıda metodolojiye sahiptir. Yatırımcılar ve piyasa katılımcıları bu endeksleri performans kriterleri olarak kullanırlar. Örneğin, bir fon yöneticisi S&P 500'ü uzun vadede düşük performans gösteriyorsa, yatırımcıları S&P 500'ü takip eden borsa yatırım fonundan ziyade fona ikna etmek zor olacaktır.
Endeksleme ve Pasif Yatırım
Endeksleme, yatırım endüstrisinde, belirli bir pazar segmentine hedefli maruz kalmanın elde edilmesi için pasif bir yatırım stratejisi olarak bilinir. Aktif yatırım yöneticilerinin çoğu tipik olarak endeks kriterlerini tutarlı bir şekilde geçmez. Ayrıca, menkul kıymetlerin satın alınmasıyla ilişkili alım satım maliyetleri düşünüldüğünde, sermayenin değer kazanması veya uzun vadeli bir yatırım olarak pazarın hedeflenen bir bölümüne yatırım yapılması pahalı olabilir. Bu nedenle, endeksleme birçok yatırımcı için popüler bir seçenektir.
Bir yatırımcı, bir endeks fonuna yatırım yaparak aynı endeks riskini ve getirisini elde edebilir. Endeks fonlarının çoğu düşük gider oranlarına sahiptir ve pasif olarak yönetilen bir portföyde iyi çalışır. Endeks fonları, hedef endeksleri çoğaltmak için bireysel hisse senetleri ve tahviller kullanılarak oluşturulabilir. Ayrıca, temel fonları olarak yatırım fonları veya borsa yatırım fonları ile bir fon fonu olarak yönetilebilirler.
Endeksleme ve İzleyici Fonları
Daha karmaşık dizin oluşturma stratejileri, özelleştirilmiş bir dizinin varlıklarını ve getirilerini çoğaltmaya çalışabilir. Özelleştirilmiş endeks izleme fonları, taranmış bir menkul kıymet alt kümesine yatırım yapmak için düşük maliyetli bir yatırım seçeneği olarak gelişmiştir. Bu izci fonları temelde bir hisse senedi kategorisinde en iyinin en iyisini almaya çalışıyor - örneğin, enerji endüstrisini izleyen endekslerde en iyi enerji şirketleri. Bu izleme fonları, temeller, temettüler, büyüme özellikleri ve daha fazlasını içeren bir dizi filtreye dayanmaktadır.