Artık bir dakika geliyor. Yatırımcı ilişkileri sayfasını sürekli yeniliyor, inanılmaz derecede yavaş WiFi'nizi lanetliyor, en son kazanç raporunu beklerken seğiriyorsunuz. Hisse senedi haftalardır kayıyor ve TV uzmanları şirketin zirve yaptığını söylüyor - para çekme ve devam etme zamanı. Onların yanlış olduğunu biliyorsunuz - analistler, kısa satıcılar. Hepsi koyun diyorsun.
Ve işte burada. Bağlantıyı tıklıyorsunuz ve göz kamaştırıcı bir manzara. Üst ve alt satır vuruşları. Artı, hepsi bu değil: sudan en yüksek beklentileri bile patlatan bir büyüme var. Mesai sonrası fiyatlar zaten yükselişte - yüzde 10, yüzde 12, yüzde 13 artış.
Harvard Üniversitesi'ndeki araştırmacılara göre, beyninizde neler olduğunu - hissettiğiniz vızıltı, takip eden öfori - bir kokain darbesinden bağımlıların yaşadığı duyuma çok benziyor.
Beyin Yatırım ve Kokainle Benzer Tepki Verebilir
Bir dizi perspektiften - yasal olarak, esasen - riskli bir finansal bahsi izlemek ve kokain kullanmak çok farklı şeylerdir. Ama belki de beyninize değil, araştırmaya göre. Harvard Tıp Fakültesi Hans Breiter ve meslektaşlarının 2001 tarihli bir makalesine göre, parasal beklentilere ve sonuçlara yanıt olarak beynin dört bölgesinde görülen aktivasyonlar (NAc, SLEA, VT ve GOb), kokain infüzyonlarına yanıt olarak gözlemlenenlerle örtüşüyor kokain bağımlısı araştırma konularında. (Bu kısaltmalar, eğer merak ettiyseniz, nükleus akumbensi, sublentiküler genişletilmiş amigdala, ventral tegmental ve orbitofrontal korteks anlamına gelir.)
Başka bir deyişle, bir "şişman çizgi", bir tüccar (veya kumarbaz) için bir yağ kazancının ne olduğunu bir kola bağımlısıdır.
Finansal ve narkotiklerin bu şekilde bulanıklaşması, yatırımın genellikle değersizleşen davranışsal ve psikolojik boyutlarına ışık tutmaktadır. Yatırımcılar kendilerini çalkantılı pazarlarda gelişmek için gerekli zihinsel zeka, duygusal denge ve titanyum bağırsağı olan rasyonel bireyler olarak düşünmeyi severler. Ancak irrasyonel önyargılar içeri sızabilir ve sonuçlara zarar verebilir.
(Ayrıca bkz. Davranışsal Ekonomi Riskten Kaçınma Nasıl Davranır? )
Kötü Karar Verme Takip Edebilir
Kokainin en belirgin yan etkileri arasında daha fazla kokain, tercihen mümkün olduğunca ve hızlı bir şekilde arzu vardır. Belirli bir hisse senedi, para birimi veya loto numarası üzerine anlayışlı (veya şanslı) bir bahis sizi başka bir cesur bahis yapmaya yönlendirirse, biraz daha az ödev yaparsınız, biraz daha az eleştirel düşünürsünüz ve belki de çok fazla uzakta. Şeytanlar bilgelikleriyle tanınmazlar.
Jason Zweig, "Paranız ve Beyniniz" adlı kitabında, beynin kokain ve kağıt kazanımlarına benzer tepkilerinin yanı sıra kötü karar vermeye yol açabilecek diğer insan foiblesinden bahsediyor. "Finansal kayıplar beynin ölümcül tehlikeye tepki veren aynı alanlarında işleniyor" diye yazıyor. İki kez gerçekleşen herhangi bir şeyin üçüncü kez olmasını beklemeye yönelik sıkı bir eğilim, gerçek dünya olasılıklarıyla çok az ilgilidir. En önemlisi, bu etkiler sadece zihinsel kısa ömürlü değildir: para kazanmak ve kaybetmek “beyin ve beden üzerinde derin fiziksel etkileri olan biyolojik bir değişim” üretir.
Bu ışığında bakıldığında, 2011 yılında tek bir ticaretle JPMorgan Chase & Co. (JPM) 400 milyon dolar kazandıran, daha sonra ertesi yıl 6.2 milyar dolar kaybeden Londra Balinası gibi muhteşem ticaret kayıpları biraz daha mantıklı.
(Ayrıca bkz. Başarısız Borsa Yatırımcı Türleri. )
Alt çizgi
Neyse ki, biraz disiplin ve sık gerçeklik kontrolleri psikolojik önyargıların etkilerini azaltabilir. Ancak ilk adım, düşünmek istediğiniz kadar çelik ve objektif olmadığınızı kabul etmektir. Rakamlardan geçebilirsiniz, ancak bu sayıları işlemek için kullandığınız beyin yumuşacık, güvenilir olmayan bir araçtır. Akrabalık bağları oluşturmak, büyük tüylü canavarları avlamak ve besleyici bitki maddesini toplamak için gelişti. Oldukça dikkat çekici, Bloomberg terminali yok.
(Daha fazla bilgi için, Bu Ortak Yatırım Psikolojisi Tuzaklarından Kaçının'ı okuyun. )