Harvard, Yale, Princeton ve MIT gibi Ivy League okulları da dahil olmak üzere neredeyse tüm büyük kolejler, dünyanın en büyük ve en başarılı bağışlarından bazılarını işletmektedir. Aslında, en iyi 20 üniversite vakfı, 1992-2005 yılları arasında, gerçek bazda, yıllık bazda% 9'dan fazla büyümüştür. Ancak, 2008 ABD ekonomik krizinin ardından olumsuz getiriler sağladıktan sonra, birçok üniversite vakfı yatırım stratejileri.
Başarılı bir Üniversite Donatımı
Üniversite bağışları geleneksel olarak bağışlarla finanse edilmektedir. Her bağışın büyüklüğü, belirli bir üniversitenin mevcut öğrenci nüfusuna ne kadar kurnazca harcandığına bağlıdır. Ancak, tüm müdürlerini pratik kullanıma koymak yerine, çoğu üniversite gelecekteki gelirlerini elde etmek için aslanlarından paylarını alır. Aslında, üniversiteler yıllık olarak mevcut kullanım için bağış fonlarının sadece% 4 ila% 5'ini geri çekmektedir. İlginç bir şekilde, 2008, Ulusal Kolej ve Üniversite İşletme Görevlileri Birliği (NACUBO) tarafından yapılan bir araştırmaya göre, bağış çekme işlemlerinin üniversite gelirlerinin% 15 ila% 20'sinin olduğu dikkate değer bir yıl oldu.
Önemli Çıkarımlar
- Neredeyse tüm büyük üniversiteler günlük operasyonlar için ödeme yapmak için bağışçı tarafından finanse edilen bağışlara güvenmektedir. Bir bağış portföyünün çoğunluğu sürekli gelir elde etmek için yatırılır. riskten korunma fonları, özel sermaye, risk sermayesi gibi alternatif varlık sınıflarına ve petrol ve diğer doğal kaynaklar gibi gerçek varlıklara.
Vakıflar iki ana amaca ulaşmaya çalışır. Her şeyden önce, yıllık para çekme işlemlerini müdürlerine daldırmadan kapsayacak kadar yüksek gerçek getiriler elde etmeye çalışırlar. İkincisi, kolejler, enflasyonla mücadele etmek için asıl miktarları artırmayı gerektiren müdürlerinin gerçek değerini korumayı amaçlar. Aslında, bağışlar, yüksek öğrenim giderlerine özgü mal ve hizmetlerin fiyatlarını etkileyen Yüksek Öğretim Fiyat Endeksi (HEPI) olarak bilinen kendi enflasyon ölçüm ölçütlerine dayanmaktadır. Genel olarak HEPI'nın tüm kentsel tüketiciler için tüketici fiyat endeksini% 1'i aştığına inanılmaktadır.
Bir elinizle kekinizi yiyin ve diğer elinizle pişirin
1985 ve 2008 yılları arasında Harvard Üniversitesi'nin vakfı% 15.23 getiri elde ederken Yale% 16.62 oranında değer kazandı. Her iki bağış da aynı dönemde yalnızca% 12 büyüyen S&P 500'den daha iyi performans gösterdi. Ancak herhangi bir okulun başarısının arkasında sihirli bir formül yoktur. Aslında, her üniversite, belirli bir varlık sınıfı içindeki bireysel yatırımları nadiren açıklasalar da, genel varlık tahsisi modellerini detaylandıran yıllık raporunda benzersiz yatırım hikayesini tanımlar.
Alternatiflere Doğru Göz
Ekonomik krize yol açan on yıllar boyunca, 1985-2008 yılları arasında, 1 milyar ABD Doları ve üzerindeki varlıklara sahip bağışlar genellikle fonların küçük bir kısmını geleneksel hisse senetleri ve tahvillerine ve daha büyük bir kısmını riskten korunma fonları, özel sermaye gibi yatırımlara yatırdı., risk sermayesi ve petrol ve doğal kaynaklar gibi gerçek varlıklar. Bu alternatif yatırımların çoğu geleneksel hisse senetleri ve tahvillerinden daha iyi performans gösterir, ancak tipik olarak daha uzun gebelik dönemlerine sahiptir ve özellikle yüksek likit olmayan piyasalarda daha yüksek asgari yatırımlar uygular. Bu tür yatırımlar, uzun süreler boyunca milyarlarca dolar kilitlenebilen daha büyük bağışlara uygundur. Bu, daha büyük oyunculara, geleneksel olmayan varlık sınıflarından yararlanamayan daha küçük bağışlar konusunda avantaj sağlar.
Her Şeyi Yazma ve Başkalarına Bırakma
Vakıflar, geleneksel olarak üniversite mezunlarından oluşan yatırım komiteleri tarafından zorunlu kılınan iyi belgelenmiş yatırım politikalarını izler. Donatılar, günlük yatırım yönetimi görevlerini yürütmek üzere, baş yatırım görevlileri tarafından yönetilen kendi kadrolarına ve bordroda şirket içi yatırım yöneticilerine sahiptir. Vakıflar ayrıca mevcut kullanım için vakıf kazançlarının tahsisine ilişkin yazılı bağışçı kurallarına uymalıdır.
Yatırım Gibi Vakıflar
Bir üniversite vakfının yatırım stratejisini taklit etmek isteyenler aşağıdaki noktaları göz önünde bulundurmalıdır:
- Vakıflar, 1 milyar ABD doları kuzeyindeki fonlara sahip fonlar, esas olarak seçtikleri yatırım stratejileri ölçek ekonomileri gerektirdiğinden, genellikle daha küçük vakıflardan daha iyi performans gösterse de, birbirinden büyük ölçüde farklı kazançlar elde ederler. Üniversiteler, birçok önemli yatırım fırsatına daha fazla erişim sağlayan geniş sosyal ağlara sahiptir.Öneriler devlet vergilerinden muaftır.
Alt çizgi
Başarılı bir bağış, tutarlı bir gelir akışı yaratarak bir üniversitenin mali yükünü azaltmaya yardımcı olabilir. Donatılar varlık tahsisi dökümlerini geniş bir şekilde açıklasa da, yatırımcılar geçmişte elde edilen başarı donatılarını çoğaltamayabilir.
![Bir bağış gibi nasıl yatırım yapılır Bir bağış gibi nasıl yatırım yapılır](https://img.icotokenfund.com/img/trust-estate-planning/639/how-invest-like-an-endowment.jpg)