İçindekiler
- Çökme Sonrası Satış
- Marj Alış
- Marj ve Depresyon
Son 100 yılda, Amerikan finansal sistemini rahatsız eden birkaç büyük borsa çöküşü yaşandı. Örneğin, Büyük Buhran sırasında, hisse senedi fiyatları önceki en yüksek seviyelerinin% 10'una düştü ve 1987'deki çöküş sırasında piyasa bir günde% 20'den fazla düştü.
Önemli Çıkarımlar
- Borsalar yükseliş eğilimindedir. Bunun nedeni ekonomik büyüme ve şirketlerin karlarının devam etmesidir.Bazen, ekonomi döner veya bir varlık balonu patlar - bu durumda piyasalar çöker.Kaza yaşayan yatırımcılar, pozisyonlarını satmak yerine beklemek yerine para kaybedebilirler. Marjda hisse satın almış olanlar marj çağrıları nedeniyle zararda tasfiye etmek zorunda kalabilirler.
Çökme Sonrası Satış
Hisse senetlerinin alım satım şekli nedeniyle, yatırımcılar dalgalanan hisse fiyatlarının servetlerini nasıl etkilediğini anlamıyorlarsa oldukça fazla para kaybedebilirler. En basit anlamda, yatırımcılar hisse senetlerini belirli bir fiyattan alırlar ve sonra sermaye kazançlarını gerçekleştirmek için hisselerini satabilirler. Ancak, hisse fiyatı önemli ölçüde düşerse, yatırımcı kazanç elde edemeyecektir.
Örneğin, bir yatırımcının bir şirkette toplam 1.000 dolar için 1000 hisse satın aldığını varsayalım. Borsa çökmesi nedeniyle hisselerin fiyatı% 75 düştü. Sonuç olarak, yatırımcının pozisyonu 1.000 $ değerinde 1.000 hisseden 250 $ değerinde 1.000 hisseye düşmektedir. Bu durumda, yatırımcı pozisyonu satarsa, net 750 $ zarar edecektir. Ancak, yatırımcı paniklemez ve parayı yatırımda bırakırsa, piyasa geri döndüğünde zararı telafi etme şansı yüksektir.
Unutmayın - borsalar tarihsel olarak zaman içinde yükselirken, yatırımcıların para kaybedebileceği ve kaybettiği ayı piyasaları ve çöküşleri de yaşarlar.
Marj Alış
Bir yatırımcının borsa çöküşünde büyük miktarda para kaybedebilmesinin bir başka yolu da marjdan satın almaktır. Bu yatırım stratejisinde yatırımcılar kâr etmek için borç alırlar. Daha spesifik olarak, bir yatırımcı borcundaki küçük kazançlardan kar elde etmek için çok büyük miktarda borç parayla birlikte kendi parasını toplar. Yatırımcı pozisyonu satıp krediyi ve faizi geri ödediğinde, küçük bir kâr kalır.
Örneğin, bir yatırımcı bankadan% 5 faizle 999 $ ödünç alır ve onu 1.00 $ 'lık kendi tasarruflarıyla birleştirirse, yatırımcının yatırım amaçlı 1.000 $' ı olacaktır. Bu para% 6 getiri sağlayan bir hisse senedine yatırılırsa, yatırımcı toplam 1.060 $ alacaktır. Kredinin geri ödenmesinden sonra (faizle), yaklaşık 11 $ kar olarak bırakılacaktır. Yatırımcının 1 dolarlık kişisel yatırımına dayanarak, bu% 1000'den fazla bir getiriyi temsil edecektir.
Bu strateji kesinlikle piyasa yükselirse işe yarar, ancak piyasa çökerse yatırımcı çok sıkıntı yaşayacaktır. Örneğin, 1.000 $ 'lık yatırımın değeri 100 $' a düşerse, yatırımcı sadece kişisel olarak katkıda bulunduğu doları kaybetmekle kalmayacak, aynı zamanda bankaya 950 $ 'dan fazla borçlu olacaktır (bu, yatırımcının ilk 1.00 $' lık yatırımı nedeniyle 950 $ 'dır).
Marj ve Depresyon
Büyük Buhran'a yol açan olaylarda, birçok yatırımcı bu stratejiden yararlanmak için çok büyük marj pozisyonları kullandı. Ancak, bunalım vurduğunda, bu yatırımcılar genel finansal durumlarını kötüleştirdiler çünkü sahip oldukları her şeyi kaybetmekle kalmadılar, aynı zamanda büyük miktarda para da borçlandılar. Kredi veren kurumlar yatırımcılardan para alamadığı için, birçok banka iflas beyan etmek zorunda kaldı. Bu tür olayların tekrarlanmasını önlemek için, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu yatırımcıların marjda büyük pozisyon almasını engelleyen düzenlemeler oluşturmuştur.
Piyasa bir zarar fark ettiğinde uzun vadeli görüş alarak ve marjdan satın almadan önce uzun ve sıkı düşünerek, bir yatırımcı bir borsa kazasında kaybettikleri para miktarını en aza indirebilir.