Korelasyon tek başına borsayı etkileyemez, çünkü iki şeyin aynı şekilde davranma derecesi budur. Bununla birlikte, iki hisse senedinin faaliyeti veya hisse senedi ile belirli bir endeks, sektör veya endüstrinin performansı arasındaki korelasyon ihtiyatlı bir yatırım stratejisi geliştirmede çok önemli bir faktör olabilir. Hisse senedi analistleri, bir hisse senedinin geçmiş performansa ve söz konusu hisse senedinin ilişkili olduğu gösterilen başka bir menkul kıymetin faaliyetine dayanarak nasıl davranacağına ilişkin tahminlerde bulunmak için korelasyon katsayısı adı verilen bir ölçü kullanırlar.
Korelasyon Katsayısı Nedir?
Korelasyon katsayısı, herhangi iki hisse arasındaki korelasyonun derecesini ve yönünü ölçmek için kullanılır. -1 ve 1 arasında herhangi bir yerde olabilir, ancak neredeyse her zaman arasındadır. Katsayısı 1 olan her iki menkul kıymetin "mükemmel" korelasyonlu olduğu söylenir. Bu, bir hisse senedi beş puan yükseldiğinde, diğeri aynı şeyi aynı anda yapar. -1 korelasyonu "mükemmel" negatif korelasyon, yani bir hisse senedi beş puan yükseldiğinde, diğeri beş puan kaybeder. Bu tür davranışlar hisse senedi piyasasında inanılmaz derecede nadirdir, bu nedenle mükemmel korelasyonlar neredeyse tamamen teoriktir.
Hisse Senetleri Nasıl ve Neden İlişkilidir?
Çoğu hisse senedinin ortasında bir yerde bir korelasyona sahiptir ve 0 katsayısı iki menkul kıymet arasında hiçbir ilişki olmadığını gösterir. Örneğin, çevrimiçi perakende alanındaki bir hisse senedinin, bir lastik ve oto tamirhanesi stoğu ile hiçbir ilişkisi yoktur. Bunun nedeni, işletmelerin çok farklı operasyonları olması ve otomobil mağazasının ürün ve hizmetlerinin sanal olarak sağlanabilecek şeyler olmamasıdır.
Bununla birlikte, bir tuğla ve harç kitap perakendecisi, çevrimiçi perakendecinin popülerliği geleneksel kitap mağazaları için genellikle kötü bir haber olduğu için, muhtemelen Amazon.com'un hisse senedi ile negatif bir korelasyona sahiptir. Popüler ödeme işlemcisi PayPal'ın hisse senedinin, hizmetlerini kullanan çevrimiçi perakendecilerin hisse senetleri ile pozitif korelasyon göstermesi muhtemeldir. EBay, Amazon ve Best Buy hisseleri artan çevrimiçi gelir nedeniyle toparlanırsa, PayPal'ın ücrete dayalı gelirleri artması ve pozitif kazanç raporları yatırımcıları teşvik etmesi ile benzer bir artış yaşayacaktır.
Korelasyon Katsayısını Kullanma
Bir yatırım stratejisi geliştirirken ve portföyünüz için hisse senetleri seçerken, korelasyon katsayısı çok yararlı bir araç olabilir. Tandemde hareket etme eğilimi gösteren farklı endüstrilerdeki hisse senetlerini seçmek veya negatif bir katsayılı hisse senetlerini seçerek bahisleri korumak için kullanılabilir, böylece bir hisse senedi başarısız olursa, diğeri bir artış elde eder. Hisse senetlerinin korelasyon katsayısı 0 olduğunda, asla aynı şekilde davranmadıkları anlamına gelmez; daha ziyade, birlikte hareket edecekleri kadar farklı hareket etmeleri ve öngörülemez hale gelmeleri anlamına gelir. Bununla birlikte, bu aynı zamanda birçok ilişkisiz hisse senedinin aynı anda başarısız olma olasılığı daha azdır.
Farklı derecelerde ve korelasyon yönlerinde çeşitli hisse senetleri seçmek en yaygın ve etkili çeşitlendirme stratejilerinden biridir. Sonuç, genel bir artış eğilimi gösteren bir portföydür, çünkü herhangi bir zamanda, diğerleri başarısız olsa bile en az bir güvenlik iyi durumda olmalıdır.