Başlıca Hareketler
Başkan Trump, ABD ithalatçılarının 2 Mart'tan itibaren 200 milyar dolarlık Çin malı ödemek zorunda kalacağı tarifeleri erteledikten sonra, S&P 500 bugün kısa vadede yeni bir zirveye ulaştı. Ancak, Çin Cumhurbaşkanı Xi ile yeni bir tarife son tarihi veya toplantı takvimi, Twitter yayını yoluyla Başkan Trump tarafından sağlanmadı.
ABD hisse senetlerindeki ilk ralli, kamu hizmetleri ve gayrimenkul gibi faiz oranına duyarlı sektörlerin azalmasıyla günün geri kalanında azaldı. Bununla birlikte, Çin hisse senedi endeksleri ticaret haberlerini takiben 2015 yılından bu yana en iyi gün olmaya devam etti. Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, Şangay Kompozit Endeksi Ocak ayında oluşan çift dip paterninin derinliğine dayanarak tam fiyat projeksiyonuna ulaştı.
S&P 500
S&P 500'deki en kötü performans gösteren sektörler ve hisse senetleri, tüketici zımbaları, kamu hizmetleri ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO) gibi ortalamadan daha yüksek bir temettü getirisi ödeyen her şeyi içeriyordu. Gelir stokları arasında yoğun satışların artan faiz oranları tarafından tetiklenmesini beklerdim. Tahvil ödemeleri gibi, temettü geliri de faiz oranları yükseldiğinde daha az değerlidir; çünkü temettü ödeyen hisse senetlerinin fiyatı düşer.
Bununla birlikte, uzun vadeli faiz oranları gün için sadece biraz daha düşüktü, bu da gelir sektörlerindeki satışların kısa vadeli bir testerenin ilk kısmı gibi görünmesini sağlıyor. Faiz oranları değişmedikçe, bu hisse senetlerinin önümüzdeki iki işlem seansında tekrar yükselmesini beklerdim.
Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, S&P 500, Cuma günü Grafik Danışmanı bülteni sayısında belirttiğim kısa vadeli direniş seviyesine karşı mücadele ediyor. ABD / Çin ticaret anlaşmasının sonuçlanacağı bir zaman çizelgesi hakkında daha kesin haberler görürsek, büyük hisse senedi endekslerinin direnci kırmasını beklerdim.
:
Stokların Yükselmesini Korumak İçin Neden% 10 Düzeltme Neden Önemli Olabilir?
Tarife Savaşı Nasıl Çalışır?
3 Sektör 2019 Borsa Rallisini Körükledi
Risk Göstergeleri - Petrol Fiyatları Çok mu Yüksek?
Risk perspektifinden bakıldığında, ABD'deki teknoloji ve endüstriyel hisse senetlerinin performansı piyasa için olumlu bir işarettir. Bununla birlikte, petrol fiyatlarındaki düşüşe yönelik bir önyargı var gibi görünüyor, bu da fiyatlar düşmeye devam ederse kısa vadede daha fazla endişe yaratabilir.
ABD / Çin ticaret anlaşmasıyla ilgili Twitter akışıyla ilgili yorumlarının yanı sıra, Başkan Trump Pazartesi sabahı başında petrol satışını tetikledi gibi görünüyor, "Petrol fiyatları çok yükseliyor. OPEC, lütfen rahatlayın ve rahatlayın. Dünya fiyat zammı alamaz - kırılgan! " Twitter takipçilerine ve medyaya Herhangi bir ABD başkanı tarafından yapılan açıklamaların piyasa üzerinde bir etkisi olması beklenmiyor, ancak Batı Teksas Orta (WTI) petrol fiyatları şaşırtıcı bir% 3.3 düşüş gösterdi.
Yatırımcıların Başkan Trump'ın tweet'ine verilen tepkinin büyüklüğü konusunda endişelenmeleri gerektiğine inanıyorum. Bu bana 12 Kasım 2018'de fiyatların zaten düştüğü benzer bir tweet'i hatırlatıyor. Kayıplar hızlandı, WTI fiyatları varil başına 42 $ seviyesine geriledi.
Düşük emtia fiyatları ekonomi için iyi bir şey olabilir, ancak beklenmedik sonuçlar da olabilir. Enerji sektörü, ABD ekonomisinin tüketim dışı kısmının önemli bir yüzdesidir. 2015 yılındaki "kazanç resesyonu" büyük ölçüde 2014 yılında başlayan petrol fiyatlarındaki çöküşten kaynaklandı.
Petrol fiyatlarının ABD ekonomisi ile olan karmaşık ilişkisinin yanı sıra, bugünkü tepkinin bana söylediği şey, yatırımcıların enerji sektöründeki kısa vadeli kazanımların bir kısmını ortadan kaldırmak için bir önyargıya sahip olmalarıdır. Bu, aşağı yönde sürpriz yapma olasılığı en yüksek sektörler hakkında tahminlerde bulunabiliyorsak, portföy ve ticaret planlaması için faydalı bilgilerdir.
Aşağıdaki grafikte de görebileceğiniz gibi, WTI petrol vadeli işlemlerinde kısa bir süre önce, bugünkü düşüşün geçersiz kılmakla tehdit ettiği ters çevrilmiş bir baş ve omuz modeli tamamlandı. Bence, fiyat yeni bir kısa vadeli düşük oluşturmadan modelin boyun çizgisinin üzerine geri dönebilirse, desen hala sağlamdır.
:
Brent Crude ve West Texas Intermediate arasındaki fark nedir?
Ters Baş ve Omuz Deseni Nedir?
Perakende Stoklar Neden Yeni Büyük Kısa
Sonuç: Dovish Onayı Arıyor
Bu hafta ABD / Çin ticaret müzakereleriyle ilgili oynaklığı artırabilecek bazı haberler görmeye devam edeceğimizi umuyorum. Ayrıca, tüccarlar Fed Başkanı Jerome Powell'ı Salı ve Çarşamba günü izleyecek ve Kongre'nin her iki evinde de tanıklık edecek ve soruları cevaplayacak. Gelir sektörlerindeki günümüzün biraz daha fazla hareket etmesi, yatırımcıların faiz oranlarının görünümü konusunda gergin olduklarını ve Powell Fed'in kısa vadede faiz oranlarını tekrar artırmayı planlamadığını doğrulamaya çalışacağını gösteriyor.
