Sharpe oranı yatırımcıların bir varlık için risk ve getiri arasındaki ilişkiyi değerlendirmelerine yardımcı olur. William Sharpe bunu 1960'larda tanıttığından beri Sharpe oranı finans ve ekonomide en yaygın kullanılan metriklerden biri haline geldi. Hem uçuculuğu hem de performansı ölçerek, bu araç bir getiri elde etmek için risk kullanımının artımlı bir şekilde anlaşılmasını sağlar. Microsoft Excel'in yardımıyla, aksi takdirde korkutucu Sharpe oranı formülü kolayca kullanılabilir.
İşte standart Sharpe oran denklemi:
Keskinlik oranı = (Ortalama portföy getirisi - Risksiz oran) / Portföy getirisinin standart sapması veya,S (x) = (rx - Rf) / StandDev (x)
Bu formülü Excel'de yeniden oluşturmak için bir zaman aralığı sütunu oluşturun ve değerleri artan sırada (1, 2, 3, 4 vb.) Ekleyin. Her zaman periyodu genellikle bir ay veya bir yılı temsil eder. Ardından, döndürmeler için yanında ikinci bir sütun oluşturun ve bu değerleri karşılık gelen zaman periyotları ile aynı satıra çizin.
Üçüncü sütunda, normalde ABD Hükümeti Hazine bonolarının cari getirileri olan risksiz getiri değerini listeleyin. Bu sütundaki her satırda aynı değer olmalıdır.
Dördüncü sütunda fazladan getiri denklemi bulunur, bu da getiri eksi risksiz getiri değeri. Denklemin ikinci ve üçüncü sütunlarındaki hücreleri kullanın. Bu denklemi tüm zaman dilimleri için her satıra kopyalayın.
Ardından, ayrı bir hücrede fazlalık dönüş değerlerinin ortalamasını hesaplayın. Başka bir açık hücrede, fazla geri dönüşün standart sapmasını bulmak için = STDEV işlevini kullanın. Son olarak, ortalamayı standart sapmaya bölerek Sharpe oranını hesaplayın. Daha yüksek oranlar daha iyi kabul edilir.
Sharpe oranları ayrıca Visual Basic for Applications (VBA) işlevleri kullanılarak da hesaplanabilir. Ancak, Sharpe oranını hesaplamak için Excel bağımsız değişkenleri sağlamaya çalışmadan önce VBA'nın nasıl kullanılacağını anlamalısınız.