Yatırım fonları, bireysel stokların bölünmesiyle aynı şekilde bölünür, ancak daha az sıklıkla Hisse senedi bölünmeleri gibi, yatırım fonu bölünmeleri de net değerde herhangi bir değişikliğe yol açmaz, bu nedenle bunlar öncelikle bir pazarlama aracıdır.
Split Nedir?
Yatırım fonu, hisse senedinin fiyatını aynı faktör kadar düşürürken, ödenmemiş hisse senetlerinin sayısını artırdığında bölünme meydana gelir. Yatırım fonu fiyatına hisse başına net varlık değeri (NAV) denir ve fon portföyünün toplam değerini, herhangi bir yükümlülük hariç, ödenmemiş hisse sayısına böler.
Bölünmeler, bireysel hisse senetlerinde yatırım fonlarından çok daha yaygındır ve en yaygın bölünmeler 2: 1 veya 3: 1'dir. 2: 1'lik bir bölünmede, ödenmemiş hisse sayısı ikiye katlanırken, hisse başına fiyat yarıya iner. 3: 1'lik bölünme, hisse sayısını üç katına çıkarır ve hisse fiyatını orijinal değerinin üçte birine indirir.
Misal
Yatırım fonu paylarını böldüğünde, hissedarların herhangi bir yatırımının toplam değeri değişmez. Yeni hissedarların fiyatı düşerken, her bir hissenin temsil ettiği hisse senedi hissesi de azalır.
Mevcut bir NAV ile 500 $ 'lık bir yatırım fonunun 100 hissesine sahip olduğunuzu varsayın. Fon, 2: 1'lik bir bölünme ilan ediyor, yani her biri 5.00 dolar değerinde 100 hisse yerine 2.50 dolarlık bir NAV ile 200 hisseye sahipsiniz.
Yatırım Fonları Neden Ayrılır?
Hisse senedi bölünmelerinde olduğu gibi, bölünmeyi ilan etmenin temel amacı yatırım fonunu bireysel yatırımcılar için daha çekici hale getirmektir. Ancak, gelecekteki fonlardan elde edilecek kazançlar etkilenmediğinden, hisse bölünmesinin etkisi tamamen psikolojiktir.
Hisse senedi fiyatları çok yükseldiğinde, birçok yatırımcı piyasadan fiyatlandırıldığını düşünmektedir. Bir fon hisselerini bölerse, yatırımcılar fonun şimdi fiyat aralıkları içinde olduğunu ve yatırım yapmaya teşvik edildiğini düşünmektedir. Gerçek şu ki, yatırım fonuna yapılan bir yatırım, bölünmeden önce veya sonra yapılsa da aynı değere sahiptir.
Yukarıdaki örnekte, bölünmeden önce 10.000 dolarlık bir yatırım 2000 hisse satın alacaktı. Bölünmeden sonra aynı yatırım 4000 hisse satın alacaktı. Her iki durumda da, yatırımın değeri hala 10.000 dolar.
