ABD ve diğer yerlerdeki demografik değişikliklerin yatırım riskleri ve getirileri üzerinde büyük etkileri vardır. Sürekli azalan doğum oranları ile giderek artan sayıda emeklinin birleşimi, emeklilik planları ve refah yaratımı için feci sonuçlar doğurabilir. Bu nedenle, herhangi bir portföy, yaşlanan nüfus göz önünde bulundurularak oluşturulmalıdır.
size hangi demografik trend risklerine dikkat etmeniz gerektiğini ve portföyünüz üzerindeki etkilerini göstereceğiz.
Baby Boomer Saatli Bomba
ABD Hastalık Kontrol ve Önleme Merkezleri (CDC) ve Yaşlanma İdaresi (AOA) tarafından verilen istatistikler, büyüyen yaşlı nüfusun korkutucu ekonomik sonuçları konusunda uyarmaktadır. 2040'a kadar, 65 yaşından büyük insan sayısının 2015 yılında yüzde 14, 9'dan ülke nüfusunun neredeyse yüzde 21, 7'sine yükselmesi bekleniyor.
Bazı uzmanlar yaşlı kohorttaki bu artışın bir çeşit “varlık erimesi” sağlayacağına inanıyor. Bu, savaş sonrası emekli boyunca "bebek patlamaları" olarak, daha fazla tüketmek için yatırımlarını nakde çevireceklerini gösteriyor. Aynı zamanda, her durumda tasarruf etmek yerine satın alma eğilimi gösteren gençlerin daralması, her türlü yatırım talebini daha da azaltacaktır.
Eğer bu saatli bomba senaryosu gerçekleşirse, özkaynaklardan bonolara ve gayrimenkullere kadar uzanan varlık değerlerinde büyük bir düşüşe yol açar. Sermaye ve yatırım piyasalarında aşağı yönlü bir sarmal onlarca yıl sürebilir.
Hisse Senetlerine Düşen Yatırım
Yale Üniversitesi ve California Üniversitesi'ndeki araştırmacılar tarafından yapılan bir araştırma, nüfus değişimlerinin yatırımcı davranışı ve eşitlik değerleri üzerinde önemli bir etkisi olabileceğini göstermektedir. Çalışma, nüfus tahminlerinin nispeten güvenilir olduğunu ve genellikle en fazla yatırım yapan grubun (daha eski nesil) giderek emekliliğe ve özkaynakların dışına çıkacağını söylüyor.
Gerçekten de, bu bebek patlamaları, özsermaye yatırımının çok karlı olduğu “kükreyen doksanlardan” büyük ölçüde sorumluydu. Büyük yatırımcılar, 40 ila 59 yaşları arasındaki orta yaşlı insanlar sürekli olarak azalır - en azından kısa ve orta vadede. Bu, yatırım talebinde bir boşluk bırakabilir.
Bununla birlikte, diğer araştırmalar demografik eğilimlerin özkaynak değerlerinin sadece yüzde 50'sini açıkladığını göstermektedir. Demografik eğilimler, sermaye stoku ve özsermaye eğilimleri arasındaki bağın sisli olduğuna dair kanıtlar var. Washington'un CSIS Global Yaşlanma Girişimi, daha önce hiç böyle bir durumun olmadığını ve tahminlerin tarihsel verilere dayandırılamayacağını belirtiyor. Ayrıca, bu eğilimlerden beklentilerin zaten hisse senedi fiyatlarına katılması mümkün olabilir.
Sınır Ötesi Hareket Eden İnsanlar
Yaşlanan nüfusun getirdiği zorluklara rağmen, büyük göçmen akınlarının bir sonucu olarak yatırım ve tüketici davranışının daha iyi değişmesi mümkündür. Amerika Birleşik Devletleri gibi bir ülke zaten önemli göçmen akışlarına sahiptir ve daha düşük göç oranlarına sahip diğer ülkelerden daha az korkacaktır. Bu eğilim de değişebilir ve nihai sonuç, kısmen Amerika veya kıta Avrupa ülkelerinden gelen etkilerin Kuzey Amerika'nın tamamına ne ölçüde yayıldığına bağlıdır.
Ayrıca, girişimcilik, yatırım veya teknolojik gelişmeler gibi farklı faktörlerin neden olduğu iş döngüsü eğilimleri nüfus değişikliklerinden daha önemli olabilir. Bu eğilimler geçerliyse, güçlü ekonomik büyümeye neden olabilirler.
Her halükarda, bu demografik eğilimler sadece risk değil, aynı zamanda fırsatlar da yaratır. Açık bir sonuç, yatırımcıların gelişmekte olan pazar ekonomilerine ve demografik eğilimlerin ülkeden farklı olduğu bölgelere odaklanmak isteyebileceğidir.
Gelecekteki Kazananları Bulmak için Demografik Bilgileri İnceleyin
Finansal gazeteci Peter Temple, Etkileşimli Yatırımcı'da yayınlanan "Uzun Vadeli" (2002) makalesinde yatırımlar için daha fazla sonuç çıkarıyor . Yaşlanan nüfusun ve emeklilik saatli bombanın sağlık ve finansal hizmetler için bariz bir bağlantı oluşturduğuna dikkat çekiyor. Bununla birlikte, bunun otomatik olarak büyük ilaç şirketlerinden veya sağlık sektörü fonlarından hisse satın almanın akıllı yatırımlar olduğu anlamına gelmediği konusunda uyarıyor, çünkü çoğu dünün kazananları.
Temple, yarının kazananlarının yaşlılara ve emeklilere çeşitli düşük maliyetli hizmetler sunan şirketler olacağını söylüyor. Bu hizmetler, tıbbi tedavi, bakım evleri, seyahat ve o belirli hedef pazara odaklanan diğer her şeyi kapsar.
Nispeten yoksul olan çok sayıda emekli, lüks hizmetlerin en iyi yatırımları yapamayacağını düşündürmektedir. Bununla birlikte, yaşlanma için tıbbi ve ortopedik ürünler üreten firmalar, fiyatlar zaman içinde düştüğünde kükreyen bir ticaret yapacaklar.
Biyoteknoloji sektörleriyle ilişkili riskleri de dikkate almak önemlidir. Bu sektörler aşırı derecede değişken olabilir. Bu nedenle, düşük riskli yatırımcılar için değildir - ya da portföyün sadece küçük bir kısmı bu fonlara ve özkaynaklara tahsis edilmelidir.
Nüfus Trendlerini İzleme
Hakim demografik eğilimleri ve bunların gelecekteki varlık değerleri üzerindeki etkilerini yansıtmak zordur. Ancak, geliştikçe eğilimleri izlemek ve portföyünüzü zaman içinde buna göre yeniden dengelemek daha az zordur. Böyle devam eden bir uyanıklık, kaçınılmaz olarak doğum, ölüm ile aralarında neler olduğu arasındaki ilişkiden kaynaklanacak olan yatırım ortamındaki büyük değişiklikler açısından önemlidir.
Hiçbir yatırımcı mali piyasalar için önümüzdeki on yılların neler olacağını doğru bir şekilde tahmin edemese de, boomerlerin emekliliğinin piyasada ağır olabileceğine inanıyorsanız denemeyi düşünecek birkaç strateji var.
Örneğin, yatırım yaptığınız herhangi bir ülkedeki nüfus eğilimlerini, özellikle Kuzey Amerika, Batı Avrupa veya Asya gibi gelişmiş bölgeleri izlemelisiniz. Yatırım yapan kamuoyu azalmaya devam ederse, genel olarak hisse senetlerine olan yatırımınızı azaltmayı düşünün. Bazı tahvil türleri ve riskten korunma fonları gibi diğer varlık sınıfları kârlı alternatifler sağlayabilir.
Ayrıca, nüfusun yükseldiği ve genç kaldığı dinamik ekonomilerde özkaynaklara ve mülklere daha fazla yatırım yapmayı düşünün. Asya ve Güney Amerika'nın bazı kesimleri bu durumda başlıca hedefler olacaktır.
Alt çizgi
Bu etki hakkında endişeleriniz varsa, gerekirse bu eğilimlere göre hareket etmeye hazır olabilmeniz için bu eğilimleri gözlemlemeye devam etmeniz gerekir. Demografi her zaman değişiyor ve bununla ilişkili yatırım fırsatları da var.