Hisse senedi seçmek, bir grup rakipten en iyisini seçmeye çalışmak demektir. Porter'ın Beş Kuvvet Modeli, şirketin bir sektörde rekabet edebilme yeteneği hakkında beş doğrudan ve ilgili soruya odaklanarak yardımcı olabilir.
Onu geliştiren Harvard profesörünün adını alan Beş Kuvvetler modeli, bir yatırımcının bir sektörü yönlendiren rekabetçi güçleri tanımlamasına ve analiz etmesine yardımcı olmak için tasarlanmış nitel bir analiz aracıdır. Bir sektördeki tek bir şirketin güçlü ve zayıf yanlarını analiz etmek için de yardımcı olabilir.
Örnek olarak, Beş Kuvvet modelini kullanarak Coca-Cola Company'yi (KO) potansiyel bir yatırım olarak düşünün.
1) Ana Rakipleri Kimlerdir?
Coca-Cola ve rakiplerini düşündüğünüzde, Pepsi muhtemelen ilk isimdir
akla geliyor ve haklı olarak. İki şirket
19. yüzyılın sonlarından beri rekabet.
Seçim çerçevesi ürünleri, içerik ve tat bakımından çok benzer olsa da,
tüketiciler bir markaya ya da diğerine sadakat yemin ediyor. Her ikisi de bir
baş döndürücü lezzetler ve varyasyonlar dizisi.
Dikkate değer bir fark var. Pepsi Doritos, Lay's, Cheetos, Tostitos,
Fritos ve Lay's, diğer gıda markaları arasında. Herkes alkolsüz içecekleri yemin ederse
yarın, Pepsi tuzlu atıştırmalıklar satmaya devam edebilir.
Coca-Cola ise içeceklere yapışmış durumda. Ancak Minute Maid, Powerade, Gold Peak Tea, Dasani ve vitamin suyu gibi bazı müşterilerini şaşırtabilecek bazı içecek markalarına sahiptir.
Kola, insanlar alkolsüz içeceklerden yemin ederse, hala bir şeyler içmeleri gerektiğini iddia ediyor. Ve odaklarının sağlıklı alternatifler üzerinde olduğunu belirtmek gerekir.
Diğer Rakipler
Coca-Cola ayrıca Dr. Pepper Snapple Group ile doğrudan rekabet ediyor. Bu iki markaya ek olarak, şirketin Orangina, RC Cola, Hire's Root Beer ve Nehi gibi şaşırtıcı bir içecek yelpazesi de var.
Rakipleri sorununun sonucu: Tüketici zevkleri ve trendleri değiştikçe, Coca-Cola savunmasız kalabilir, ancak markanın sadık bir takibi vardır ve şirket içecek trendleriyle hareket ederek bahislerini korumuştur. Bu alandaki risk orta düzeydedir.
2) Sektöre Yeni Bir Giriş Ne Kadar Muhtemel?
İçecek endüstrisine her zaman yeni girenler var, ancak eşit Kola veya Pepsi'ye dayanabilirler mi? Aralarındaki iki şirket, her fast-food zinciri ile lisans anlaşmalarını kilitledi. Her süpermarkette ve mini markette önemli raf alanı kazanmışlardır.
Yeni bir isim, Coca-Cola'nın sahip olduğu marka tanıma türünü oluşturmak için çok olumlu ve çok viral bir görüntüye sahip olmalı veya bir servet harcamalıdır.
Kok veya Pepsi'nin yeni gelenleri satın alıp karışıma eklemesi daha olası görünüyor. Ancak Coca-Cola'ya yatırım yapan herkes, en azından alkolsüz içeceklerdeki en son eğilimlere dikkat etmelidir.
3) Alıcılar Ne Satın Alabilir?
Coca-Cola, alıcıların satın almak yerine satın alabilecekleriyle de uğraşmak zorunda.
Ürün:% s.
Starbucks'ın yükselişi bir şey gösterdiyse, insanlar doğru ortamda bir fincan kahveyi gerçekten severler. Coca-Cola, Keurig'in yapımcısı olan Green Mountain Coffee Roasters'da muhtemelen bu nedenle pay sahibi.
Alıcılar ayrıca Coca-Cola'nın şişelenmiş içecekleri yerine taze yapılmış smoothies veya taze sıkılmış meyve suları gibi içecekleri de seçebilirler. Daha fazla insan
sağlık bilincine sahip, alıcıların Coca-Cola için farklı bir içeceğin yerini alacakları tehdidi gerçek bir olasılık.
4) Alıcılar Ne Pazarlık Gücü Var?
Şişelenmiş içecek pazarına gelince, alıcılar adil bir miktar
pazarlık gücü ve bu doğrudan Coca-Cola'nın alt çizgisini etkiler.
Coca-Cola doğrudan son kullanıcılarına satış yapmaz. Çoğunlukla
fast-food zincirlerine, otomat şirketlerine, kolej kampüslerine ve süpermarketlere doğrudan hizmet veren dağıtım şirketleri.
Talep satın almalara öncülük ediyor, ancak Coca-Cola da buna dikkat etmek zorunda
bitiş fiyatı. Sonuçta bu, ürünlerini son kullanıcıya rekabetçi bir fiyattan satabilecekleri kadar düşük fiyatlarla dağıtım ağlarına satması gerektiği anlamına gelir.
Tutarlılık
Ayrıca, Coca-Cola'nın fiyatlandırması her bir çıkışla biraz tutarlı kalmalıdır. McDonald's bir gün 99 sent ve ertesi gün 1, 03 dolar kola satmıyor. Coca-Cola'nın satılan malların maliyeti (COGS) malzeme, nakliye veya insan gücü nedeniyle dalgalandığından, içecek şirketi veya distribütörleri kaybı emmek zorundadır.
Bu gerçek bir risktir, ancak içecek kitle pazarına giren diğer herkesin karşılaşabileceği risktir.
5) Tedarikçilerinde Ne Pazarlık Gücü Var?
Dikkate alınması gereken son rekabet gücü: Coca-Cola'nın tedarikçileri. Kadar büyük
Şirket, tedarikçilerle olması gerektiği kadar uzun vadeli sözleşmelerle, bileşenlerinin maliyeti tamamen şirketin gücü dahilinde değildir.
Özellikle, şeker bir metadır ve fiyatı zamanla değişir. Bir sezonun zayıf hasadı şeker fiyatlarını etkileyebilir ve Coca-Cola'nın hammadde maliyetlerini artırabilir.
Şirketin büyük olasılıkla yürürlükte olduğu sözleşmeler sayesinde, bu kötü hasat koşulları birkaç yıl sürmediği sürece etki minimum düzeyde olacaktır.
Al ya da al?
Hiçbir analitik araç size hisse senedi alıp almayacağınızı söyleyemez. Ancak, şirketin faaliyet gösterdiği rekabetçi ortamı anlamak, karar vermenize yardımcı olmak için uzun bir yol kat edebilir.