ABD Merkez Bankası - Federal Rezerv (Fed), ülkenin finansal sisteminde belirli bir düzeyde istikrar sağlamakla görevlidir. Hükümetin planlanan maliye politikasını uygulamaya yönelik geniş para politikalarında değişiklik yapılmasına izin veren özel araçlar sunulmaktadır. Bunlar arasında, ülkenin para biriminin üretiminin ve dağıtımının yönetimi ve denetimi, bilgi ve istatistiklerin kamuoyu ile paylaşılması ve iskonto oranındaki değişikliklerin uygulanması yoluyla ekonomik ve istihdam artışının teşvik edilmesi yer alır.
Merkez bankasının kontrolü altındaki en etkili ekonomi aracı, iskonto oranını arttırma veya azaltma yeteneğidir. Bu önemli faiz oranındaki değişimler, tüketici harcamaları ve borçlanma gibi makroekonominin yapı taşları üzerinde büyük bir etkiye sahiptir.
İndirim Oranı Nedir?
Bankalar ve mevduat sahipleri için, iskonto oranı, bölgesel merkez bankalarından alınan kısa vadeli krediler üzerinden hesaplanan faiz oranıdır. Federal kredilendirme yoluyla alınan finansman en çok borçlanma finans kuruluşuna kısa vadeli likidite ihtiyacının karşılanması için kullanılır; Bu nedenle, krediler sadece bir gecelik vadede uzatılır. İskonto oranı Fed'den borçlanma maliyeti olarak yorumlanabilir.
İndirim Oranına Düşüş
Fed, iskonto oranında bir değişiklik yaptığında, ekonomik faaliyet, değişikliğin amaçlanan sonucuna bağlı olarak artar veya azalır. Ülke ekonomisi durgun veya yavaş olduğunda, Federal Rezerv, borçlanmayı üye bankalar için daha hesaplı hale getirme çabasıyla iskonto oranını düşürme gücünü kullanabilir.
Bankalar Fed'den daha düşük bir oranda borç para alabildiklerinde, tasarrufları kişisel, oto veya ipotek kredilerinden alınan düşük faiz oranlarıyla bankacılık müşterilerine iletebilirler. Bu, tüketici borçlanmasını teşvik eden ve sonuç olarak oranlar düşükken tüketici harcamalarında artışa yol açan ekonomik bir ortam yaratır.
İskonto oranındaki bir düşüş bankalardan borçlanmak isteyen tüketiciler için faiz oranlarını olumlu etkilese de, tasarruf araçlarındaki faiz oranlarında da bir düşüş yaşanmaktadır. Bu, mevduat sertifikaları (CD'ler) veya para piyasası tasarruf hesapları gibi güvenli yatırım seçeneklerinde uzun vadeli tasarrufları engelleyebilir.
İndirim Oranına Artış
Ekonomi hiperenflasyona yol açabilecek bir oranda büyüdüğünde, Fed iskonto oranını artırabilir. Üye bankalar merkez bankasından maliyet etkin faiz oranıyla borçlanamadıklarında, tüketen halka borçlanma faiz oranları tekrar azaltılana kadar sıkılaştırılabilir. İskonto oranındaki bir artış, borç verme ürünleri için tüketicilere uygulanan faiz oranı üzerinde doğrudan bir etkiye sahiptir ve bu taktik uygulandığında tüketici harcamaları daralır. İskonto oranı artırıldığında borç verme bankalar veya tüketiciler için cazip olmasa da, bu strateji yürürlüğe girdiğinde düşük riskli tasarruf araçlarında daha cazip faiz oranları alma olasılığı daha yüksektir.